收入利润率和成本利润率分析

解：（1）单位产品材料成本分析

单位材料材料A材料A材料B材料B 成本的单耗的单价的单耗的单价基期指标体系：12×3＋10×5=86（元） 实际指标体系：11×4＋10×4.5=89（元） 分析对象:89－86=＋3（元） 对基期指标体系进行连环替代： 替代第一因素：11×3＋10×5=83（元） 替代第二因素：11×4＋10×5=94（元） 替代第三因素：11×4＋10×5=94（元） 替代第四因素：11×4＋10×4.5=89（元） 因素分析:

材料A单耗变动影响 =83－86=－3（元） 材料A单价变动影响 =94－83=+11（元） 材料B单耗变动影响 =94－94=0（元） 材料B单价变动影响 =89－94=-5（元） 最后检验分析结果： -3+11+0-5=＋3（元）

丙产品单位材料成本上升主要是A材料价格上涨幅度较大造成的。其实A材料单耗和B材料单价的变动对材料成本降低都起了较大作用。

（2）单位产品直接人工成本分析

单位直接人工单位产品工时小时工资率

小时工资率直接人工总额

直接人工工时上年度小时工资率本年度小时工资率201元/小时 20271.5元/小时 18基期指标体系：20×1=20（元）实际指标体系：18×1.5=27（元） 分析对象: 27－20=＋7（元）

差额分析: 效率差异影响 =(18－20)×1=－2（元） 工资差异影响 =18×(1.5－1)=＋9（元） 最后检验分析结果：－2＋9=＋7（元）

可见，企业人工费用上升主要是由于小时工资率提高引起的，而企业生产效率并没下降。效率提高使单位产品人工成本降低了2元。

1、欣欣公司……分析：从上表可以看出公司本年度各项利润指标的构成情况，产品销售利润占销售收入的40%，比上年的30%上升了10%；营业利润的构成为26.94%，比上年度的19.83%上升了7.11%；利润总额的构成为30.74%，比上年度上升了6.92%；净利润构成为20.6%，比上年上升了4.64%。从公司的利润构成情况看，本年度的盈利能力比上年度有所提高。具体分析如下：本年度该公司的营业利润构成比上年有较大幅度的上升，这主要是由于产品销售利润构成上升导致的，而引起产品销售利润构成上升的原因，则是产品销售成本构成的下降，也就是说，成本的下降是营业利润构成提高的根本原因。但由于本年度的管理费用和财务费用构成比上年度都有所提高，所以营业利润构成上升的幅度小于产品销售利润的上升幅度。从上表还可以看出，本年度公司对外投资略有改进，但营业外支出有增长趋势，值得注意。净利润构成上升幅度小于利润总额构成的上升幅度，这主要是交纳所得税的比重上升所致 2、佳乐公司……解：（1）表（略）（2）评价：从销售费用构成来看，本年差旅费和运输费占的比重最大，另外工资、销售佣金和广告费所占比重也较大。从动态上看，本年运输费比重有大幅度下降，下降了30.17%，而广告费、工资比重则有所上升，本年发生销售佣金的支出，且在销售费用结构中占较大比例。从百元销售收入销售费用来看，本年为1.59%，比上年1.2%增长了0.39个百分点，其中，除了运输费、仓储费和展览费有所下降外，其他项目都有增加。尤其是销售佣金增长的最多，达到0.22个百分点，销售佣金的支出对扩大销售收入的作用如何，还需进一步分析。 3、Ss公司……解：（1）现金比率=现金／流动负债=310/1000×100%=31%

从现金比率可以看出，该公司的现金具有偿还三分之一左右的流动负债能力，短期偿债能力较强。从现金净流量的组成初步观察结论为：①经营活动产生的现金流量净额为正，说明经营活动有一定回笼资金能力，行业中具有一定实力，应结合行业同比得出进一步结论；②投资活动产生的现金流量净额为负,投资活动现金流入量小于流出量，初步判断处于成长期间，在加大投资力度，扩大经营规模方面占用一定量的资金；筹资活动产生的现金流量净额为负,筹资活动现金流入量小于流出量，其原因可能是本期筹资速度放慢，筹资理财过程中的资本成本较高所致。

（2）现金充分性比率 = 现金净流量／（债务偿还额＋支付股利额＋资本性支出额）=310/(300+700+280+160)×100%=21.53%

从比率观察，现金充分性达到20％左右，具有一定的偿债能力，该公司本期经营活动产生的现金流量净额可以偿还大部分的短期债务，偿还一半以上的全部债务。企业应该注重资金预算，以保证到期债务本息、股利以及资本性支出等方面的资金到位。

（3）盈余现金保障倍数= 经营活动净现金流量／净利润 =886/1680=52.74% 从比率观察，本期实现净利润中，有52.74%的经营活动净现金流量作保证，利润质量良好；应结合行业同比进一步得出准确结论

收入利润率和成本利润率分析（1）收入利润分析（见表） 收入利润率2005年 2006年 指标 息税前利润6894+45496=52390 149203+10112=159315 （千元） 营业收入利27986/134568*100%=20.80% 117427/368321*100%=31.88% 润率 营业收入毛(134568-67986)/134568*100%(368321-156989)/368321*100%利率 =49.48% =57.38% 总收入利润45496/158857*100%=28.64% 149203/411673*100%=36.24% 率 销售净利润30482/134568*100%=22.65% 99966/368321*100%=27.14% 率 销售息税前52390/134568*100%=38.93% 159315/368321*100%=43.25 利润率 (2)成本利润率分析（见表） 成本利润率指标 2005年 2006年 营业成本利润率 27986/67986*100%=41.16% 117427/156989*100%=74.80% 营业费用利润率 27986/(67986+28450+2040117427/(156989+75588+3002+9+4700+4654) *100%=25.95% 980+8602) *100%=46.20% 全部成本费用总45496/(107830+1009+4522149203/(254179+2080+6211) 利润率 ) *100%=40.13% *100%=56.85% 全部成本费用净30482/113361*100%=26.8999966/262472*100%=38.09% 利润率 % 2、资本经营能力见表 项目 2005年 2006年 总资产报酬率（%） 10.03 12.33 资产利息率（%） 13.56 5.01 负债/净资产 0.1258 0.3293 净利润（千元） 550 1182 净资产收益率（%） 6.42% 10.32 分析对象：10.32%-6.42%=3.90% 采用连环替代法计算如下：

2004年：[10.03%+（10.03%-13.56%）*0.1258]*（1-33%）=6.42% 第一次替代：[12.33%+（12.33%-13.56%）*0.1258]*（1-33%）=8.16% 第二次替代：[12.33%+（12.33%-5.016%）*0.1258]*（1-33%）=8.88% 第三次替代：[12.33%+（12.33%-5.016%）*0.3293]*（1-33%）=9.88% 2005年：[12.33%+（12.33%-5.016%）*0.3293]*（1-30%）=10.32% 总资产报酬率变动的影响为：8.16%-6.42%=1.74% 负债利息率变动的影响为：8.88%-8.16%=0.72% 资本结构变动的影响为：9.88%-8.88%=1% 税率变动的影响为：10.32%-9.88%=0.44%

3 计算稀释每股收益：净利润增加100 000 000*0.05*（1-0.4）=3 000 000（元） 新增股份：100 000*20=2 000 000（股） 稀释性每股收益（10 000 000+3 000 000）/（2 000 000+2 000 000）=3.25（元） 1.（1）每股收益=（250000-25000）/1000000=0.225

普通股权益报酬率=（250000-25000）/1800000*100%=12.5% 股利发放率=（180000/1000000）/0.225*100%=80% 价格与收益比率=4.5/0.225=20

（2）根据所给资料，2005年度的普通股权益报酬率为（200000-25000）/1600000*100%=10.94%，2006年度普通股权益报酬率比2004年度增加了1.56%，对于其变动愿意，用差额分析法分析如下：净利润变动对普通股权益报酬率的影响：

[（250000-25000）-（2000000-25000）]/1600000*100%=3.125% 普通股权益平均额变动对普通股权益报酬率的影响： （225000/1800000-225000/1600000）*100%=-1.56%

两因素共同作用的结果使普通股权益报酬率升高了1.56% 1、流动资产……（1）流动资产周转率= 流动资产周转期=

314202.32（次）

(1325013846)/2(1325013846)/2*360155.23（天）

31420（2）流动资产垫支周转率= 流动资产垫支周转期=（3）存货周转率= 存货周转期=

219941.62（次）

(1325013846)/2(1325013846)/2*360221.76（天）

21994219943.53（次）

(63126148)/2(63126148)/2*360101.97（天）

21994（4）应收帐款周转率= 应收帐款周转期=

314209.29（次）

(35483216)/2(35483216)/2*36038.75（天）

314202、BAC公司……解：本题应编制BAC公司所有者权益变动表水平分析表，以变动额与变动率两项指标观察各个项目的变动状况，借以进行具体的分析，评价。从所提供的报表可以看出，BAC公司2006年所有者权益比2005年大幅度增加，最主要的原因是2006年净利润大幅度增长，效益明显提高

1116425*456.2516425/365014600/36503、流动资产相对节约额= 1113890541.73.4138904630（2） 流动资产绝对节约额=（万元） 11（3）流动资产节约额=7316566.4（万元）

7316236060952438其中：绝对节约额=2360243878（万元） 相对节约额=566.478488.4（

731660952438.8146223602438（3） 营业收入增加额=（万元）

1、总资产收入率的分析

有关指标计算如下：总资产收入率：上年：80862/95132*100%=85% 本年：90456/102791*100%=88% 总资产产值率：上年：76840/95132*100%=80.77% 本年：82987/102791*100%=80.73% 产品销售率: 上年:80862/76840*100%=105.23% 本年:90456/82987*100%=109% 分析对象:88%-85%=3%

由于总资产产值率下降的影响:(80.73%-80.77%)*105.23%=-0.04% 由于产品销售率提高的影响:80.73%*(109%-105.23%)=3.04%

两因素影响额合计:3.04%-0.04%=3%(和分析对象的误差系小数点取舍所致,以下再有相同情况不再说明) (2)总资产周转率的分析 有关指标计算如下:

总资产周转率:上年:80862/95132=0.85(次) 本年:90456/102791=0.88(次) 流动资产周转率:上年:80862/42810=1.889(次) 本年:90456/43172=2.095(次) 流动资产比重:上年:42810/95132*100%=45% 本年:43172/102791*100%=42% 分析对象:0.88-0.85=0.33(次)

由于流动资产周转加速的影响:(2.095-1.889)*45%=0.093(次) 由于流动资产比重下降的影响:2.095*(42%-45%)=-0.063(次) 两因素影响额合计:0.093-0.063=0.03(次 业务题

答案:(1)1.571 (2)0.857 (3)0.143 (4)4次 (5)89.11天 (6)54.5% (7)1.2 (8)1.2 (9)45.45% (10)5.178 (11)37.36% (12)22.73% (13)80% (14)20.36% (15)1.68

1、存货变动情况表 项目 材料 在产品 自制半产品 产成品 合计 项目 材料 在产品 自制半产品 产成品 期初 期末 1880000 658000 1325400 1015200 4878600 期初 1880000 658000 1325400 1015200 4878600 变动额 变动率(%) 2366450 486450 517000 －141000 1379450 54050 775500 －239700 5038400 159800 期末 2366450 517000 1379450 775500 5038400 25.87 －21.43 4.08 －23.61 3.28 （2） 存货结构分析 变动情况(%) 期初 期末 差异 38.53 46.97 8.44 13.49 10.26 －3.23 27.17 27.38 0.21 20.81 15.39 －5.42 合计 2、成本水平分析 100 100 甲产品单位成本分析表 单位：元 成本项目 直接材料 本年 实际成本 655 增减变动情况 上年 项目变动对单位实际成本 增减额 增减（%） 成本的影响（%）60+53 +8.80 +4.90 2 直接人工 159 123 +36 +29.27 +3.33 制造费用 322 356 -34 -9.55 -3.15 产品单位成本 1 136 1 081 +55 +5.08 +5.08 从上表分析可知，A产品本年单位销售成本比上年度增加了55元，增长5.08%，主要是直接人工成本上升了36元和直接材料成本上升了53元所致，但由于制造费用的下降，使单位成本又下降了34元，最终单位成本较上年增加55元，增长5.08%。至于材料和人工成本上升的原因，以及制造费用下降的原因，还应进一步结合企业的各项消耗和价格的变动进行分析，以找出单位成本升降的最根本原因。

每股利润1计算每股收益，差额分析解：（1）

普通股权益报酬率股利发放率250000250000.225元0.23元

100000025000025000100%12.5%

1800000180000100000080%

0.225市盈率4.520倍 0.22520000025000100%10.94%

1600000 （2）根据所给资料，

上年度的普通股权益报酬率分析对象：12.5%-10.94%=1.56%

对于其变动原因，用差额分析法分析如下： 净利润变动对普通股权益报酬率的影响

(25000025000)(20000025000)100%3.125%3.13%

1600000普通股权益平均额变动对普通股权益报酬率的影响

225000225000100%1.56%

18000001600000检验结果：3.13%-1.56%=1.57%

两因素共同作用的结果使普通股权益报酬率升高了1.57%。