【股票技术分析】上升趋势中应遵守的交易原则

【核心提示】在道氏理论中明确提出唯有基本运动和次级运动是容易把握的波段，而我们知道这两种运动级别是通过趋势划分的，趋势分为上升趋势、下降趋势及横盘趋势，那么也就得出一个结论，唯有大的上升趋势和中期级别的上升趋势才是容易把握的，容易赚钱的阶段，因此，上升趋势的交易原则是我们股市中生存及获利的基础所在。

一般来说，上升趋势中的操作要点主要有以下几条：买点的寻找及止损位的设置

关于买点的寻找和止损位的设置其实是两个大的问题，但是在实际操作中他们是相辅相成的，任何情况下买入股票后都需要考虑到止损的问题，可以说，止损是股市操作中的保险绳。

1．买点的寻找

买入点的寻找方法有很多，可以通过趋势线去把握，也可以通过各种指标去把握，还可以根据基本面的宏观政策去把握，当然也可以通过消息去寻找，在这里我们主要从技术面的角度去谈一下不同阶段买点的寻找。

（1）最好的买点首先是出于大趋势转折阶段的，在上升趋势中，最好的介入点称之为C点买入法，C点如下图1所示位置，也就是前期主要的下降趋势被突破的位置，在此处的介入是第一个安全的位置。

（2）其次是上升趋势中重要的阻力位被突破的位置，这个位置主要有以下几个，一个是历史中重要的套牢盘集中区域，另一个是近期持续的价格震荡区域（如图1所示F点、G点位置），还有就是一些重要的心理关卡位置，比如整数价格位置，或者吉祥数例如“6”、“8”、“9”等数字。

（3）第三个买点就是次级低点，所谓次级低点指的是在上升趋势中当股价回调之后重新企稳上涨的位置，这里有几个重要的特点，比如量价关系，在股价上升趋势的回调中，量

能符合经典的量价关系，即前期股价的上涨配合成交量的递增，而股价在回调中伴随着成交量的萎缩，当成交量萎缩到近期较低的水平后再次放量，股价逐渐企稳，则代表回调结束，新的一波上涨逐渐展开，而这里回调的空间往往符合百分比比例关系，即回调前一波主要上涨的1/3、1/2、2/3这三个重要的比例，而这三个比例点也是判断回调结束的主要方式。其次是技术指标，简单的一个指标可以看KDJ指标中的J线，往往一波回调的低点启动时，KDJ指标中的J线基本刚刚从0值以下再次上穿0值。或者我们干脆寻找一波上升趋势中对其影响最大的均线，即根据前期的回调低点去寻找低点多次所碰触的均线，那么后期当股价回调到达该均线的位置止跌的机会就非常大了。

图1——啤酒花（600090）2008年1月29日—2009年6月8日日线图

如图1所示，啤酒花（600090）图中D点、E点位置，在D和E所示位置KDJ指标的J线刚刚从0值以下上穿0值，对应位置成交量萎缩，股价所处位置在上升趋势线位置止跌等等都符合要求，因此此处是上升趋势中股价回调中重要的次级买点。

2．止损位的设置

俗话说的好，善泳者溺，因此在实际操作中有把握的买点也需要保留一个退路，即在我们买入股票的时候，设置一个万一不行就撤退的位置，当我们在所判断的买点买入股票之后，股价不涨反跌时，一旦跌破我们设置的位置，则舍小保大，留得青山在不怕没柴烧。止损位在不同的位置设置方式是不一样的，例如股价长期下跌之后处于大趋势的转折阶段即底部区域时，止损位可以设置的大一些，比如设置为买入价格的15%到20%，而在上升趋势中则可

以设置为5%到8%左右，短线追涨时，止损位可以设置在3%到5%之间。当然在具体的操作中，止损位应该按照个人的资金配置及承受能力可以进行调整，但是需要注意的一点是，一旦止损位设置好之后，没有任何理由必须去执行。持股及中期下跌的回避

在一波主要的上涨阶段最赚钱的操作方式就是持股，当然是持有上升趋势的股票而不是下降趋势的股票。我们可以算一笔账，如果一只股票是在5元钱买进的，当该股在10元钱的价位之上，设一个涨停板，我们当天的获利幅度就超过20%了，而我们每天只是去追逐短线的利润时，我们最多一天获利幅度只有10%。而且操作频率越多，错误的机会也就越大，因此这笔账是非常容易计算的。

持股是一个比较难的问题，即使股市处在上升通道中，也不可能一路上涨，中间肯定会有调整。作为投资者，要回避这种调整吗？个人的观点是：如果认为股市不会出现超过20%跌幅的可能性，则应一路满仓持有。第一，有可能完全错判了行情，减仓之后股市一路上涨，这样就会完全踏空。第二，即使调整即将来临，卖出的时候也可能卖得早了，卖完之后又上涨了10%才开始调整。或者卖得晚了，已经调整了10%才卖出。总之，很难卖在头部的10%以内。当调整已经开始了，同样很难买在底部的10%以内。而当调整已经走出底部时，可能已经上涨了10%。所以，如果股市跌幅小于20%，即使逃顶和抄底成功，也没有什么收益，冒着踏空的风险去回避股市上涨过程中下跌幅度在20%以内的调整并不明智。为什么有很多投资者总想要回避调整呢？这其实是一个心理误区。行为金融学的实验表明，赔钱造成的痛苦需要两倍半的盈利才能补偿。在股市处于调整期，天天看着自己在赔钱，很难不去做点什么。回避调整其实是想回避痛苦，但在实际的操作过程中，经常是在回避痛苦的同时，也回避掉了利润，甚至因为踏空了下一波行情，连痛苦也回避不了。

所以要做好持股，一个是在上升趋势确立之后需要看的是中长期的技术指标，例如60日均线或者120日均线，另外就是不断调整止盈位。那么什么是止盈位呢？就是说在获利的前提下，设置一个向下的卖出点位，比如目前获利幅度50%了，那么我可以从此位往下设置15%的止盈位，只要不跌破这个位置，我们还是可以持股的，比如10元钱的股票涨到15元，

此时获利幅度50%了，那么我在15元的位置往下设置15%的价位即12.75元，那么即使行情判断失误，我至少还有27.5%的赢利，反之，股价如果不跌破此位，那么后期的上涨都会使赢利不断扩大。

当然在上升趋势中本身我们也可以进行低吸高抛的操作，也就是说如果我们有把握判断某一点的位置要出现下跌或者回调的话，可以在此高位卖出等到低点到来时按照前期所讲的买点的方法寻找回调中的次级买点从而使得我们的成本摊低。