财务报表分析大作业

财务报表分析大作业

TYYGROUP system office room 【TYYUA16H-TYY-TYYYUA8Q8-

12财务S1 李相园 贵人鸟股份有限公司

资产负债表

流动资产： 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 应收利息 应收股利 其他应收款 存货 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 流动资产合计 非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合

649,722, - 146,150, 1,004,069, 220,102, - - 6,204, 164,427, - 3, 2,190,681, 616,494, - 73,500, 862,034, 185,105, - - 300, 159,104, - 226, 1,896,765, 264,883, - 74,000, 591,564, 162,848, - - 1,717, 197,288, - 6,792, 1,299,095, 单位：元 273,149, - 25,900, 406,562, 96,999, - - 73, 146,919, - 7,616, 957,221, - - - - - 508,517, 29,090, - - - - 60,305, - - - 9,638, 52,557, 660,108, - - - - - 521,142, 10,248, - - - - 58,118, - - - 4,634, 50,413, 644,557, - - - - - 393,236, 131,175, - - - - 57,980, - - - 1,444, 38,642, 622,479, - - - - - 228,849, 154,262, - - - - 11,728, - - - 736, - 395,577,

计 资产总计 流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 所有者权益： 实收资本（或股本） 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 外币报表折算差额 归属于母公司所有者权益合计 少数股东权益 所有者权益合计 负债和所有者权益合计 - - - - - - - - 1,651,168, 2,850,789, 2,541,322, 1,921,574, 1,352,798, 738,730, - 198,000, 616,210, 1,487, 14,705, 49,031, 709, - 32,294, - - 1,651,168, 578,469, - 60,000, 539,494, 6,764, 28,514, 23,099, 1,053, - 15,783, - - 1,253,179, 455,600, - - 458,077, 3,361, 15,735, 53,415, 720, - 16,994, - - 1,003,905, 334,000, - 25,000, 294,761, 18,773, 16,617, 27,920, 339, - 62,557, - - 779,969, - - - - - - - - 1,253,179, - - - - - - - - 1,003,905, - - - - - - - - 779,969, 525,000, 45,839, - - 69,703, - 559,077, - 1,199,620, - 1,199,620, 2,850,789, 525,000, 45,839, - - 69,703, - 647,599, - 1,288,143, - 1,288,143, 2,541,322, 525,000, 45,839, - - 29,221, - 317,608, - 917,669, - 917,669, 1,921,574, 101,200, 162,262, - - 30,737, - 278,628, - 572,828, - 572,828, 1,352,798,

利润表

项目 一﹑营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加:公允价值变动损益 投资收益 其中对联营企业和合营企业投资收益 二﹑营业利润（亏损以“-”号填列） 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失 三﹑利润总额 减：所得税费用 四﹑净利润 归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益 五﹑每股收益 （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益 六﹑其他综合收益 2013年1—6月 1,229,082, 737,432, 9,592, 150,834, 62,143, 21,776, 19,879, - - - 227,423, 10,930, 6,121, 1,905, 232,233, 58,255, 173,977, 173,977, - 2012年度 2,855,425, 1,693,225, 21,426, 362,882, 119,797, 45,343, 12,869, - - - 599,880, 27,752, 724, 413, 626,908, 98,935, 527,973, 527,973, - 2011年度 2,648,934, 1,625,043, 19,741, 393,771, 102,005, 29,096, 2,412, - - - 476,863, 14,766, 2,661, 1,008, 488,968, 81,127, 407,840, 407,840, - 2010年度 1,534,995, 1,046,574, 1,326, 169,511, 48,823, 14,636, 363, - - - 253,758, 3,025, 513, 97, 256,270, 33,885, 222,384, 222,384, - - - - - - - 现金流量表

一﹑经营活动现金流量 销售商品提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到与其他经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付与其他经营活动有关的现金 1,074,320, 4,519, 61,452, 1,140,291, 510,741, 105,183, 143,927, 227,307, 2,358,589, - 35,808, 2,394,398, 983,253, 216,709, 367,724, 358,511, 1,902,818, - 58,088, 1,960,906, 860,440, 203,351, 279,774, 342,331, 单位：元 1,284,227, - 41,701, 1,325,928, 727,272, 116,179, 122,717, 205,616,

经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二﹑投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产无形资产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司与其他营业单位收到的现金净额 收到与其他投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 构建固定资产无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三﹑筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利利润或偿付利息支付的现金 其中：子公司支付给少数股东的股利利润 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四﹑汇率变动对现金及现金等价物的影响 五﹑现金及现金等价物净增加额 加：期初现金及现金等价物余额 六﹑期末现金及现金等价物余额 987,159, 153,131, 1,926,198, 468,200, 1,685,897, 275,008, 1,171,785, 154,143, - - 59, - - 59, 38,506, - - - 38,506, -38,446, - - 1, - - 1, 55,207, - - - 55,207, -55,206, - - 3,945, - - 3,945, 315,044, - - - 315,044, -311,099, - - 16,299, - - 16,299, 344,093, - - - 344,093, -327,793, - - 671,230, - 671,230, 510,969, 284,824, - - 795,794, -124,564, - -9,879, 604,494, 594,615, - - 965,300, - 965,300, 842,430, 195,038, - 1,213, 1,038,682, -73,382, - 339,611, 264,883, 604,494, - - 680,500, - 680,500, 558,900, 87,043, - 1,732, 647,676, 32,823, - -3,266, 268,149, 264,883, 169,401, - 482,615, - 482,615, 352,015, 13,158, - 37, 365,211, 286,805, - 113,154, 154,994, 268,149, 一﹑公司简介

贵人鸟股份有限公司始创于1987年，是一家集运动鞋、服及配套产品研发、生产、营销于一体的综合性企业，是近年成长最为迅速的中国民族运动品牌，先后荣获中国驰名商标、中国名牌产品、国家免检产品、纳税AAA级企业等荣誉称号！

2002年公司开始发展自主品牌；2006年贵人鸟与中国国家体育总局小球运

动管理中心结为战略合作伙伴，成为中国国家高尔夫球队、中国国家台球队、中国国家保龄球队等8支球队的惟一运动装备赞助商；2007年，品牌开始牵手国际顶级智囊机构。

二﹑财务指标分析

（一）营运能力分析 项目 应收账款周准率 存货周转率 总资产周转率 固定资产周转率 流动资产周转率 2012年 2011年 2010年 报告期内，本公司的总资产呈现快速增长趋势：截至2013 年6 月30 日总资产285, 万元，2010 年12 月31 日至2013 年6 月30 日期间年复合增长率约为%。公司资产规模持续增长。总资产周转率基本保持平稳，固定资产周转率呈逐渐上升趋势，且营业收入也呈逐年上升之势，说明企业固定资产创造收入的能力较强，企业管理层管理固定资产的能力较强。

本公司重视销售货款的回收工作，不断加强和规范经销商应收账款管理。经过多年的合作，本公司已经与经销商形成了战略合作伙伴关系，应收账款回收情况良好。

本公司存货周转率从2010 的 次提高到2012 年的 次，呈逐渐上升的趋势，主要原因系本公司不断加强对供应链的计划管理、控制存货增幅，提高了存货周转率。 （二）偿债能力分析 项目 流动比率 现金流动负债比率 资产负债率 2012年 % % 2011年 % % 2010年 % % 流动比率和现金流动负债比率逐渐增长反映企业短期偿债能力较强，企业易于融资，流动资金较充足，信用程度比较好；资产负债率较稳定，反映企业资产与负债分配比率比较合理，降低了企业的财务险风。 （三）盈利能力分析

项目 毛利率 总资产报酬率 2012年 % % 2011年 % % 2010年 % %

加权平均净资产收益率 净资产收益率 成本费用利润率 % % % % % % 本公司专注于运动鞋服主业，报告期内的营业收入增长迅速，2010 年至2012年发行人的营业收入分别为153, 万元、264, 万元、285,万元。2012 年度本公司主营业务收入285, 万元，占营业收入比例%。本公司主营业务收入2010 年至2012 年期间年复合增长率达%，2010 年末至2013 年6 月30 日，贵人鸟品牌零售终端数量从4,027家增加到5,508 家，零售终端总面积从282, 平方米增加到415, 平方米。贵人鸟品牌营销网络的迅速拓展，带动了公司主营业务收入的增长，并提高了贵人鸟品牌知名度。报告期内，公司的主营业务毛利分别为49, 万元、102, 万元、116, 万元及49, 万元。

（四）杜邦财务综合分析

项目 权益乘数 销售净利率 资产周转率 2012年 % 2011年 % 2010年 % 本公司权益乘数逐渐变小反应企业资产负债率降低了说明企业财务风险较低；本公司销售净利率逐年上升反映企业盈利能力较好；资产周转率逐年加快反映企业营运能力较强。 三、问题与评价 （一）问题

1.应收账款回收风险

截至2013 年6 月30 日，公司应收账款净额为100, 万元，占流动资产的%，占总资产的%。其中6 个月以内的应收账款净额为72,万元，占应收账款净额的比例为%。

2.净资产收益率下降的风险

本公司2010 年、2011 年、2012 年加权平均净资产收益率（以扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润计算）分别为%、%、%。本次发行完成后，公司净资产将显着增加。鉴于募集资金投资项目获得收益需要一定的时间，如果公司净利润增长速度低于同期净资产增长速度，则可能导致净资产收益率较以前年度有所下降。 （二）评价

1.针对应收账款回收风险本公司应减少数额较大的应收账款，加强应收账款的管理从而降低坏账风险。

2.提高营业收入控制成本从而提高净利润是净利润的增长速度高于同期净资产的增长速度，从而来降低企业净资产收益率下降的风险。