上交所期权高级策略顾问预备测试题

一、测试说明

1、请完本钱测试，勿彼此讨论后提交答案，以避免致使答题者参加培训时不能适应课程难度，阻碍培训成效；

2、 本套测试题版权归上海证券交易所所有，请勿擅自挪作他用或修改后利用，未经许诺请勿将本测试题目及答案在网上发布。

二、测试试题 (以下10题均为不定项选择题，每题10分，错选、漏选、多项选择均不得分).

一、某投资者以每份2.500元的价钱买入了10000份50ETF，由于他的目标价位为2.600元，因此他以每份0.09元备兑卖出了“50ETF购6月2600”，不曾料两周后50ETF已经上涨至2.605。现在他改变了观点，决定把目标价位上移至2.700元，进行了向上移仓。假设现在“50ETF购6月2600”和“50ETF购6月2700”的价钱别离为0.13和0.085元（合约单位均为10000）。那么向上移仓前后的盈亏平稳点别离为（ ） A、2.5九、2.675 B、2.5九、2.505 C、2.4一、2.625 D、2.4一、2.455

2、以下图表示了期权的哪个统计指标（）

A、理论价钱 B、隐含波动率 C、Theta D、Gamma

3、以下图表示了哪个希腊字母？（ ）

A、Delta B、Vega C、Gamma D、Theta

4、以下图最可能描述了以下哪两个变量之间的关系？（）

A、Delta关于股价的转变关系 B、Theta关于到期时刻的转变关系 C、波动率关于标的价钱的转变关系 D、波动率关于行权价钱的转变关系

5、下面哪个组合具有恒正的Vega和Gamma值（ ） A、牛市价差策略 B、熊市价差策略 C、买入跨式策略 D、买入蝶式策略

六、下面关于希腊字母Gamma，说法正确的选项是（） A、随着到期日的临近，平值期权的Gamma接近无穷大 B、随着到期日的临近，实值期权的Gamma先增大，后减小 C、关于给定的一个时刻，平值期权的Gamma最大 D、关于给定的一个时刻，Gamma可能为负的

7、关于希腊字母Theta的说法，以下正确的选项是（） A、认购期权的Theta不可能为正数 B、认沽期权的Theta不可能为正数

C、关于给定的一个时刻，平值期权的Theta绝对值最大 D、随着到期的临近，平值认购期权的Theta趋于负无穷大

8、行权价钱50元的认购期权3.5元，若不考虑交易费用，行权价钱55元的同月认购期权在以下哪些价钱时必然有无风险套利机遇？（ ） A、3.0 B、3.3 C、3.6 D、3.9

九、假设某股票期权合约单位100，卖出两个90行权价钱的跨式组合,等价于卖出四个90行权价钱的认沽期权和（ ）？

A、卖出200股股票

B、卖出四个90行权价钱的认购期权 C、卖出两个90行权价钱的认购期权 D、买入100股股票

10、以下图表示了以下哪个价差组合？（ ）

(注：以下选项中的K一、K二、K3别离表示三个行权价，K1A、比率认购价差组合 B、比率认沽价差组合

C、行权价钱间距不相等的蝶式组合（K2-K1>K3-K2） D、行权价钱间距不相等的蝶式组合（K2-K1