管理学院《货币银行学》考试试卷(661)

课程试卷（含答案）

__________学年第___学期 考试类型：（闭卷）考试 考试时间： 90 分钟 年级专业_____________ 学号_____________ 姓名_____________

1、判断题（8分，每题1分）

1. 银行的现金越多越好，表明较好的流动性。（ ） 正确 错误 答案：错误

解析：因为库存现金是无息资产，且需要一定的保管费用，银行一般尽量压缩库存现金量，只保持必需数额，以减少不必要的费用和风险。 2. 假定某投机者预期美元有进一步升值的可能，他就会做先买后卖的投机活动，称为“空头交易”。（ ） 正确 错误 答案：错误

解析：假定某投机者预期美元有进一步升值的可能，他就会做先买后卖的投机活动，称为“多头交易”。

3. 一般情况下，市场利率与股票或债券价格呈正相关变动。（ ） 正确 错误 答案：错误

解析：一般情况下，市场利率与股票或债券价格呈反相关变动。

4. 相比固定汇率制度，浮动汇率制度增强了一国货币的性。（ ）[对外经济贸易大学2018年研] 正确 错误 答案：正确

解析：在浮动汇率制度下，货币可以从对汇率的依附中解脱出来，让汇率自发调节来实现外部平衡，而货币与财政则可专注于实现经济的内部均衡，并且一国可以将外国的通货膨胀隔绝在外，从而制定有利于本国经济稳定与发展的财政货币。 5. 利率是一定时期本金与利息之比。（ ） 正确 错误 答案：错误

解析：利率是指一定时期内利息额同贷出资本额（本金）的比率。 6. 现代信用是在同高利贷做斗争中发展起来的，随着现代信用制度的建立，高利贷信用已经被彻底消灭了。（ ） 正确 错误 答案：错误

解析：现代信用是在同高利贷做斗争中发展起来的，但随着现代信用制度的建立，高利贷信用并没有被彻底消灭。

7. 批发物价指数没有包括商品最终销售时的价格变动。（ ） 正确 错误 答案：正确 解析：

8. 平衡表中储备资产项目前为负号，意味着该国国际储备增加。（ ）[东北财经大学2012年研] 正确 错误 答案：正确

解析：国际收支复式记账法中，将会计科目划分为借方和贷方，借方科目为资金占用类科目，反映对外支付情况；贷方科目为资金来源类科目，反映接受付款情况。会计登录时借记用“－”表示，贷记用“＋”表示。若平衡表中储备资产项目前为负号，表明贷方小于借方，即表明该国国际储备资产增加。

2、概念题（75分，每题5分）

1. 投资银行（investment banks）

答案：投资银行是指提供广泛多样服务的金融中介机构，诸如高盛、美林、所罗门兄弟等华尔街的大投资银行机构。其主要业务包括帮助证券销售，促成兼并和其他形式的公司重组，充当个人客户和机构客户双方面的经纪人，以及用自己的账户进行交易。因此，投资银行是新证券发行的核心。它们提供咨询、推销证券（在调查市场对发行的接纳程度后）以及承销发行所要筹集的金额，它们还承担市场价格在发行价格确定时和证券出售之间发生变化的风险。 解析：空

2. 铸币平价[南开大学2001年研]

答案：铸币平价指两国本位货币的含金量之比。在金本位制度下，汇率的决定基础是铸币平价（Mint Par），如英国货币1英镑铸币的含金量为113.0016格令。美国货币1美元铸币的含金量为23.22格令。根据含金量对比，两国货币的铸币平价就是113.0016÷23.22＝4.8665，即1英镑折合为4.8665美元。在此基础上，市场汇率表现

为：在外汇市场供求状况的影响下，围绕着铸币平价并以黄金输送点（Gold Point，黄金输入与输出的界限）为界限的小幅度上下波动。例如：在直接标价法下，当市场上对某一外汇的需求突然增加使得需求大于对该外汇的供给时，则该外汇汇率上浮；反之，当市场上对某一外汇的供给突然增加使得供给大于对该外汇的需求时，则该外汇汇率下浮。 解析：空

3. 商业银行现金资产[北师大2000年研]

答案：商业银行现金资产指可随时用于支付的无利息或利息较低的银行资产，包括库存现金与现金等价物。一般包括以下几类：库存现金、在银行法定存款准备金、超额准备金、存放同业存款和在途资金。这类资产流动性强，安全性好，可以保持银行的清偿力但几乎不产生收益。因此在保证足够流动性的情况下，应尽量减少。 解析：空

4. 国际货币制度[深圳大学2009年研]

答案：国际货币制度亦称国际货币体系，是支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。国际货币制度通常是由参与的各国磋商而定，一旦商定，各参与国都应自觉遵守。国际货币制度一般包括三个方面的内容：①国际储备资产的确定；②汇率制度的安排；③国际收支的调节方式。理想的国际货币制度应该保证国际货币秩序的稳定，能够提供足够的国际清偿能力并保

持国际储备资产的信心，保证国际收支的失衡能得到有效而稳定的调节，从而促进国际贸易和国际经济活动的发展。 解析：空 5. 标准差

答案： 标准差是方差的平方根。它是衡量一个变量的样本观测值对其平均值的离散程度的指标。方差是衡量一个变量的样本观测值对其平均值的离散程度的指标。

如一个变量X，其样本观测值为Xi，i＝1，2，3，…，N。首先求得这些样本观测值的平均值，记为X＿；然后求出每个观测值与平均值的差，记为（Xi－X＿）。这些差有的可能为正数，有的可能为负数。再对这些差进行平方，使其全部为正数，记为（Xi－X＿）2。最后求出其平均值，就是方差。以S2代表方差，其计算公式为：

对于一个随机变量来说，方差为其所有可能值与其期望值之差的平方的期望值。方差越小，表明其分布越集中于其期望值附近。方差的平方根，称为“标准差”。 解析：空

6. 货币有效性[北京工商大学2004年研]

答案：货币有效性是指货币对产出水平的影响程度。凯恩斯认为，经济衰退是由有效需求不足所引起，因此扩张性货币能够促进经济增长，但货币学派和理性预期学派认为，由于预期作用，货

币并不能完全发挥原来的作用，货币对产出水平的影响力有限。货币有效性实际反映了不同学派对干预经济的看法。 解析：空 7. 利息

答案：利息是货币所有者（债权人）因贷出货币而从借款人（债务人）那里获得的报酬。从债务人的角度来看，利息则是借入货币或货币资本所付出的代价。利息在本源上是剩余价值或利润的一部分。利息是伴随着信用关系的发展而产生的经济范畴，并构成信用的基础。在远古时代就有了借贷行为，因此利息作为一种占有使用权的报酬早就出现了。当时以实物形式如谷物、布匹等进行利息的支付。随着商品货币经济的发展，利息的支付逐渐过渡到货币形式上来。在资本主义社会中，利息是借贷资本家因贷出货币资本而从职能资本家那里获得的报酬。在处于社会主义初级阶段的我国，以公有制为主体的多种所有制并存，各经济主体之间形成了各种各样的信用关系。其中，利息所依存的资金借入方与贷出方的关系是最基本的信用关系，利息的普遍存在也就是必然的。因为在现代市场经济中，所有的信用活动都是以偿还债务并支付利息为条件的特殊的价值运动，我国的社会主义市场经济亦不例外。 解析：空

8. 非预期性通货膨胀

答案：非预期性通货膨胀指货币当局采取隐蔽方式增加货币供应，使经济主体难以估计当前通货膨胀态势，预期未来通货膨胀趋势，不产生货币幻觉。一般认为，如果发生非预期型的通货膨胀，经济主体由于在货币需求上不具有“货币幻觉”，就会提高名义现金持有量，保持实际现金持有量不变，结果会有效遏止物价上涨。只有非预期性通货膨胀才有真实效应，而预期性通货膨胀由于经济主体已采取相应对策抵消了其影响，没有实质性的效果。 解析：空 9. 信用工具

答案：信用工具指用来证明债权债务关系的书面凭证，反映了各种信用关系并为其服务。其特点为：①偿还性，即大多数信用工具必须到期偿付债务。②可转让性，即可以在金融市场上转让，有较强流动性。③本金的安全性，即债权人到期可安全收回本金。④收益性，即可以定期或不定期带来收益。主要信用工具有：商业票据、支票、银行票据、股票、债券等。其中前三者是短期信用工具，而后两者是长期信用工具。 解析：空

10. 经营性租赁、融资性租赁和服务性租赁

答案：经营性租赁、融资性租赁和服务性租赁是租赁信用的三种基本形式。经营性租赁指出租人将自己经营的设备或用品出租的一种租赁形式，目的在于使用设备。出租品的维修管理责任由出租人承担，但

其后由出租人收回，租用者无权购买。融资性租赁指出租人按承租人的要求购买货物再出租给承租人的一种租赁形式。租赁期间承租人承担维修管理责任。租赁期满后，承租人可以选择购买货物。服务性租赁指出租人负责租赁物的保养、维修、配件供应和培训技术人员等服务的一种租赁形式。三种形式虽然都以租赁为外在形式，但其交易实质、合同双方权利义务以及风险分担状况都是不同的，因此适用于不同的经济活动，满足了不同的需求。 解析：空

11. 法定准备金率[上海财大1996年研]

答案：法定准备金率指金融机构按规定向银行缴纳的存款金额占其存款总额的比率。银行通过调整准备金率，影响金融机构的信贷资金供应能力，从而间接货币供应量。当法定准备金率提高时，银行系统某定量准备金所能维持的负债和信用额度便下降；相反，当准备金率降低时，某定量准备金所能维持的负债和信用额度便上升。因此，提高法定准备金率，是一种信用收缩的措施；降低法定准备金率，是一种信用扩张的措施，最终都会影响货币供应量的多少。它的局限性在于：效果太强烈，不能作为日常性工具；而且对不同类别的金融机构和存款影响不一致，效果不易把握。法定准备金率是银行调节货币供应量的三大传统工具之一。 解析：空 12. 保证金

答案： 保证金是指期货市场上的交易者按期货合约价格的一定比例交纳的作为履行期货合约财力担保的资金。在我国，期货保证金（以下简称保证金）按性质与作用的不同，可分为结算准备金和交易保证金两大类：①结算准备金一般由会员单位按固定标准向交易所缴纳，为交易结算预先准备的资金；②交易保证金是会员单位或客户在期货交易中因持有期货合约而实际支付的保证金。它又分为初始保证金和追加保证金两类。

期货交易保证金对于保障期货市场的正常运转具有重要作用。具体而言：①保证金交易制度的实施，降低了期货交易成本，使交易者用5%的保证金就可以从事100%的远期贸易，发挥了期货交易的资金杠杆作用，促进套期保值功能的发挥；②期货交易保证金为期货合约的履行提供财力担保；③保证金是交易所控制投机规模的重要手段。 解析：空

13. 金融工具[2000年研]

答案： 金融工具也称为信用工具。指以书面形式标明金融交易的金额、期限和价格，通过法律效力保证双方权利和义务，并可以在市场上流通交易的凭证。它作为金融市场进行交易的媒介，一般具有偿还期限、流动性、风险性和收益性等基本特征，同时对于债权债务双方所应承担的义务与享有的权利均有法律约束意义。

金融工具种类很多，若按发行者是否为金融机构作为划分标准，可以分为直接金融工具和间接金融工具；如果以投资人是否掌握所投资产的所有权为标准划分，则有债务凭证与所有权凭证这两类；若以

期限为分类标准，可以将金融工具分为货币市场的金融工具和资本市场的金融工具，前者主要有可转让大额定期存单、短期公债、商业票据、银行承兑汇票、回购协议等，后者主要包括股票、公司债券及中长期公债等。 解析：空 14. 保险公司

答案：保险公司是指按照合同约定，办理保险业务，在风险发生时对投保人或被保险人给予赔偿或支付的金融中介机构。保险公司的资金来源主要是投保人交纳的保险费；资金运用主要分成两部分，一部分用于应付赔偿所需；另一部分用于投资证券、发放不动产抵押贷款和保单贷款等。保险公司是除银行外最重要的金融机构，在各国国民经济中发挥着重要的作用。 解析：空

15. 溢价（premium）

答案： 溢价是指发行有价证券时，债券的发行价格高于债券面值。无形资产的价值越大，企业的实际价值与其账面价值的偏离就越大。一旦公司成为上市公司，这些无形资产和创业成果将由包括公众股东在内的全体股东共同分享，首次公开发行的新股的认购者，当然要为此支付相应的价格，这就是首次发行新股常常要溢价发行，甚至高溢价发行的原因。

溢价又可以理解为升水或期权费。其期权含义指在购买期权合约

时，看涨期权或看跌期权的购买者所支付的价格。这种价格是由市场的供求关系决定的。股票含义指：①在借用股票进行卖空交易的交割时，卖空者所支付的费用；②某股票价格超过其他可比股票价格的部分；③在新证券发行中，该证券的交易价格超过发行价格的部分；④在要约收购中，收购者支付超过市场价值的部分。 解析：空

3、简答题（60分，每题5分）

1. 怎样理解货币需求的含义？

答案： 货币需求是指社会各部门在既定的收入或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有的数量。在现代高度货币化的经济社会里，社会各部门需要持有一定的货币去媒介交换、支付费用、偿还债务、从事投资或保存价值，因此便产生了货币需求。货币需求通常表现为一国在既定时间上社会各部门所持有的货币量。对于货币需求含义的理解，我们还需把握以下几点：

（1）货币需求是一个存量的概念。它考察的是在某个时点和空间内社会各部门在其拥有的全部资产中愿意以货币形式持有的数量或份额，而不是在某一段时间内各部门所持有的货币数额的变化量。因此，货币需求是个存量概念，而非流量概念。

（2）货币需求量是有条件的，是一种能力与愿望的统一。它以收入或财富的存在为前提，在具备获得或持有货币的能力范围之内愿意持有的货币量。因此，构成货币需求需要同时具备两个条件：一是必须有能力获得或持有货币；二是必须愿意以货币形式保有其财产。

二者缺一不可，有能力而不愿意持有货币不会形成对货币的需求；有愿望却力获得货币也只是一种不现实的幻想。

（3）现实中的货币需求不仅包括对现金的需求，而且包括对存款货币的需求。因为货币需求是所有商品、劳务的流通以及有关一切货币支付所提出的需求。这种需求不仅现金可以满足，存款货币也同样可以满足。如果把货币需求仅仅局限于现金，显然是片面的。 （4）人们对货币的需求既包括了执行流通手段和支付手段职能的货币需求，也包括了执行价值贮藏手段职能的货币需求。二者的差别只在于持有货币的动机不同或货币发挥职能的作用不同，但都在货币需求的范畴之内。 解析：空

2. 工资上涨会导致消费增加，试问工资推动型通货膨胀是否也看作是需求拉动型通货膨胀？

答案：不可看作是需求拉动型通货膨胀。工资推动型通货膨胀属成本推进型通货膨胀，因为工资是产品成本的主要构成部分。工资上涨虽然会使消费增加，并引起总需求增加，但总需求增加并不会在任何情况下都会引起通货膨胀。按需求拉动型通货膨胀的定义，需求拉动型通货膨胀是由于需求增长过度，超过了产量增长速度而引起的通胀。在工资上升从而消费者需求上升并进而推动总需求水平上升时，如果经济中有大量过剩生产能力存在，并不一定引起通货膨胀而可能主要是刺激生产，增加就业。 解析：空

3. 远期汇率的表示方法有几种？[东北财大2002年研] 答案： （1）远期汇率的定义

远期汇率又称期汇汇率，是买卖双方事先约定的，据以在未来一定日期进行外汇交割的汇率。在这里的交割是指买卖双方履行交易契约，进行钱货两清的授受行为。外汇买卖的交割，则是指购买外汇者付出本国货币，出售外汇者付出外汇。 （2）远期汇率的报价方法

银行一般都直接报出即期汇率，但对于远期汇率的报价，各国银行的作法则有所不同。远期汇率的报价有两种方法： ①直接报价

与现汇报价相同，即直接将各种不同交割期限的期汇的买入价与卖出价表示出来。这种方法通常使用于银行对一般顾客的报价上。在日本、瑞士等国，银行同业间的期汇买卖也采用这一报价方法。一般而言，期汇的买卖差价要大于现汇的买卖差价。 ②掉期率或远期差价

即报出期汇汇率比现汇汇率高或低的若干点来表示。这种报价方法为英、美、德、法等国所采用。期汇汇率与现汇汇率之间存在着差价，这些差价称为掉期率或远期差价。远期差价有升水和贴水两种。升水表示期汇比现汇贵，贴水表示期汇比现汇贱。还有一种平价，表示两者的汇率相同。采用报远期差价来代替直接报期汇汇率的主要好处在于，当现汇汇率变动时，远期差价常常保持不变，故以升水或贴水来报价，比改动期汇汇率省事。 解析：空

4. 什么是动态不一致？简述在货币的制定过程中遵循单一规则的重要性。[南开大学2006年研]

答案： （1）动态不一致是指一项起初适合于今天的，随着时间的推移，就可能不再适合于明天。

货币的动态不一致性，又称为货币时间上的不连贯性，是指一个货币在制定时对而言是最优的，但在执行阶段往往不是最优的，当私人部门相信会实施这一时，就会没有积极性去真正实施这一，即制定者最终没有兑现自己的承诺。 （2）动态不一致性产生的原因是目标多样化，往往面临通货膨胀目标和失业率目标之间的两难选择。根据菲利普斯曲线，失业率与未预期到的通货膨胀率之间在短期内存在此消彼长的关系，当宣布要降低通货膨胀率而公众又相信会将通货膨胀率降下来的时候，较低的通货膨胀预期就会反映到工资和物价合同中，使物价和通货膨胀相应地下降，这就是通货膨胀的自我实现原理。但这时又会反悔，转而采取扩张性货币，产生未预期到的通货膨胀，从而刺激经济增长，同时降低失业率。

当更关心失业问题时，它往往会牺牲降低通货膨胀率的目标而采取扩张性的货币来增加就业，从而违背其最初的降低通货膨胀率的承诺。由于货币的动态不一致性，有违背降低通货膨胀的承诺而扩张货币的潜在动机。未预期到的通货膨胀会降低公众的实际收入，理性的公众因为了解货币的动态不一致性，对降低通货膨胀的信任总是有限的。在公众不信任的情况下，预期通货膨胀降不下来，的机会主义行为不能增加就业，反而会使通货

膨胀率进一步升高。

由此可见，要想实现其承诺可信，只通过口头承诺是建立不起来货币的信誉的，最有效的方法是通过设计出捆住进行货币扩张的“手脚”——单一货币规则，从而克服货币的动态不一致性，即让货币在时间上有连贯性，最终使货币制定者获得信誉。 解析：空

5. 在固定汇率制度下国际收支自动调节机制是怎样的？[人行2008年研；中财1998年研]

答案： 国际收支自动调节机制的功效在不同货币制度下是不同的，因此应分别考察不同货币制度下的国际收支自动调节机制。固定汇率制度按本位货币不同可以进一步划分为国际金本位制度和以纸币本位的固定汇率制度。下面，分别分析两种固定汇率制度下的国际收支的自动调节机制。

（1）国际金本位制度下的自动调节机制。国际金本位制度下的自动调节机制就是英国古典政治经济学代表人物大卫·休谟提出的“物价-现金流动机制”。在假定货币供应量因黄金流入流出而增加或减少的前提下，休谟的“物价-现金流动机制”可以概括为：①外汇汇率根据各国货币的含金量决定。②国际收支逆差或顺差将引起汇率变动，汇率变动超过黄金输出、输入点时，将引起黄金流动。③黄金流动增加输入国的银行准备金，减少输出国的银行准备金。④银行准备金的变动将引起货币数量的变动，从而造成贸易双方的物价和收入变动，从

而纠正了国际收支不平衡，使黄金流动停止。新古典学派对休谟的“物价—现金流动机制”作了进一步补充，强调了国际短期资本流动对国际收支不平衡的作用。因为在国际金本位制下，汇率只在黄金输送点左右变动，从而使外汇投机商进行稳定性投机，使外汇需求者推迟购买，外汇供给者提前售汇，从而引起国外短期资本流入赤字国，加速了国际收支的自动调节。

（2）纸币本位的固定汇率制度下的自动调节机制。纸币本位制度下一国国际收支出现不平衡时，仍有自动调节机制发生作用，但自动调节过程更为复杂一些，具体调节过程通过以下三种机制来实现。 ①利率机制。一国国际收支出现赤字时，为了维持固定汇率，一国货币当局必须减少外汇储备，造成本币货币供应量的减少。这使利率上升，利率上升又会导致资本流入增加，从而改善资本与金融账户，使赤字减少或消除。反之，国际收支盈余则会通过利率下降使资本流出，从而恶化资本与金融账户，使盈余减少或消除。

②收入机制。收入机制是指国际收支逆差表明国民收入水平下降，国民收入下降引起社会总需求下降，进口需求下降，从而贸易收支得到改善；反之国际收支顺差表明国民收入水平上升，国民收入增加引起社会总需求增加，进口需求增加，从而使贸易收支恶化。 ③相对价格机制。国际收支赤字时，货币供给量减少会导致国内物价水平下跌，物价相对外国产品价格下跌会增强本国产品竞争力，使出口增长，进口减少，从而改善经常账户余额，使赤字减少或消除。同样，盈余会通过物价上升而减少或消除。

在固定汇率制度下，国际收支自动恢复均衡是通过国内宏观经济

变量来实现的，这就意味着对外均衡目标的实现是以牺牲国内经济均衡（充分就业，物价稳定）为代价的。 解析：空

6. 说明凯恩斯适度通货膨胀理论的主要观点。[西安交通大学2006年研]

答案： 凯恩斯的适度通货膨胀理论认为国家通过银行系统增发纸币，扩大信贷，维持适度的通货膨胀水平，可以降低利率，促进投资和消费等需求的增长，从而有助于促进经济的增长和就业。 凯恩斯主义利用菲利浦斯曲线作为其分析工具。菲利浦斯曲线是一条向右下方倾斜的曲线，它表明通货膨胀率与失业率之间存在着一种此消彼长的替代关系：通货膨胀率提高，则失业率下降；反之，通货膨胀率下降，则失业率提高。菲利浦斯曲线所反映的通货膨胀与失业之间的反方向变动关系，为当局的选择提供了一个最方便、最简单的工具，即当局可以运用菲利浦斯曲线进行抉择：或者以较高的失业率换取较低的通货膨胀率，或者以较高的通货膨胀率换取较低的失业率，制定者可以根据需要任意调整失业与通货膨胀的组合值，从而为实行扩张性提供了依据。一般情况下，可以采取适度的通货膨胀，维持温和的通货膨胀水平，从而促进经济中的就业水平，降低失业率，促进经济中的总产出水平。 解析：空

7. 资产管理理论的主要内容。[北京工商大学2005年研]

答案： 资产管理理论是商业银行最传统的管理思路。在20世纪60年代以前，银行资金来源大多是吸收活期存款。在银行看来，存不存、存多少及存期长短，主动权都操纵在客户手中，银行自身的管理起不了决定性影响。而资金运用的主动权却操之于自己之手，所以银行必然会看重资产管理。

在资产管理中，资产流动性的管理占有特别重要的地位。随着经济环境的变化和银行经营业务的发展，其理论历经了如下三个不同发展阶段：

第一阶段：商业贷款理论，即真实票据论。基本要求是贷款应以具有真实交易背景的商业票据为根据。其理论论证：依据确实有真实交易背景的票据进行贷款，可以保障贷款按期收回。但在经济繁荣时期，没有商品交易为背景的票据，由于资本回流顺畅，到期也能履行支付义务；危机时期，纵使是有商品交易为背景的票据，由于商品滞销，支付义务也难以保证如期履行。

第二阶段：可转换性理论。这是20世纪初提出的。该理论认为，为了应付存款提取所需保持的流动性，商业银行可以将其资金的一部分投资于具备转让条件的证券上。由于这些盈利资产能够随时出售，转换为现金，所以贷款不一定非要局限于短期的和具有自偿性的投放范围。显然，这种理论是以金融工具和金融市场的发展为背景的。但是在人们竞相抛售证券的时候，银行也很难不受损失地将所持证券顺利转让。

第三阶段：预期收入理论。这种理论产生于20世纪40年代末。这种理论认为：一笔好的贷款，应当以根据借款人未来收入或现金流

量而制定的还款计划为基础。这样，无论放款期限长短，只要借款人具有可靠的预期收入，就不至于影响流动性。换言之，这种理论强调的不是贷款能否自偿，也不是担保品能否迅速变现，而是借款人的确有可用于还款付息的预期收入。但对借款人未来收入的预测不可能完全准确。尤其是在长期放款和投资中，借款人的经营情况可能发生变化，因而届时并不一定具备偿还能力。 解析：空

8. 如何判断一国国际收支的平衡与失衡？[天津财经大学2004年研] 答案： （1）国际收支的概念

国际收支是在一定时期内一国居民与非居民之间发生的全部经济交易的货币价值。

应从下面三个方面把握国际收支的概念：

①国际收支是一个流量的概念。当人们提及国际收支的时候，总是需要指明是属于哪一段时期的。这一报告期可以是一年，也可以是一个季度或一个月，但通常都是指一年。

②正确理解国际收支中的居民与非居民。所谓居民是指在一个国家（或地区）居住期限达到一年以上的经济体，否则，该经济体就被称为该国（或该地区）的非居民。

③国际收支是以交易为基础的，它是居民与非居民之间所发生经济交易的货币价值。

（2）国际收支平衡及其判断

在国际收支理论研究中，所有的交易都可以按照发生的动机分为

自主性交易和补偿性交易。所谓自主性交易是指个人和企业为某种自主性目的（比如追逐利润、旅游、汇款赡养亲友等）而从事的交易。而补偿性交易是指为弥补国际收支不平衡而发生的交易，比如为弥补国际收支逆差而向外国或国际金融机构借款、动用官方储备等。 所谓国际收支差额就是自主性交易的差额，当这一差额为零的时候，称为“国际收支平衡”，否则就是国际收支不平衡。

根据上面的陈述，虽然在理论上只要自主性交易余额为零即可说明国际收支是平衡的，但在现实应用中，需要很多其他的口径来加以判断：

①通过贸易收支差额来判断国际收支平衡与否。贸易收支差额即商品进出口收支的差额。这是传统上用得比较多的判断方法。对于某些国家来说，贸易收支在全部国际收支中所占的比重相当大，通常通过贸易收支来判断国际收支平衡状况。

②通过经常项目收支差额来加以判断。经常项目包括贸易收支、无形收支（即服务和收入）和经常转移收支。前两项构成经常项目的主体。通过经常项目判断国际收支平衡与否可以综合的反映一个国家的进出口状况（包括无形进出口，如劳务、保险、运输等），而被各国广为使用，并被当作是制定国际收支和产业的重要依据。 ③通过资本和金融账户差额加以判断。通过资本和金融账户的差额进行判断的主要原因是，根据复式记账法，当经常项目出现赤字时，必然对应着资本和金融账户的相应盈余；当经常项目出现盈余时，必然对应着资本和金融账户的相应赤字。因此也可以通过资本和金融账户来判断国际收支的平衡与否。

④综合账户差额。综合账户差额是指经常账户与资本和金融账户中的资本转移、直接投资、证券投资、其他投资账户所构成的余额。由于综合差额必然导致官方储备的反方向的变动，所以可以用它来衡量国际收支对一国储备造成的压力。也可以通过综合账户差额来判断国际收支平衡与否。 解析：空

9. 简述2009年7月8日至9日通过的新资本协议三大支柱。[南京航空航天大学2011年研]

答案： 新资本协议由三大支柱组成：一是最低资本要求，二是监管当局对资本充足率的监督检查，三是信息披露。并试图通过三大支柱的建设，来强化商业银行的风险管理。

（1）最低资本充足率要求仍然是新资本协议的重点，该部分涉及与信用风险、市场风险以及操作风险有关的最低总资本要求的计算问题。最低资本要求由三个基本要素构成：受规章的资本的定义、风险加权资产以及资本对风险加权资产的最小比率。其中关于资本定义和8%的最低资本比率没有变化，对于风险加权资产计算，进一步考虑了市场风险和操作风险。总的风险加权资产等于由信用风险计算出来的风险加权资产，再加上根据市场风险和操作风险计算出来的风险加权资产。对于信用风险，巴塞尔委员会允许银行在计算信用风险的资本要求时，在下述两种方法中任选一种。第一种是将现有方法进行适当修改，并将其作为大多数银行计算信用风险资本要求的标准方法。第二种是内部评级方法，主要适用于那些业务复杂程度较高的银行，

但银行采用其内部评级系统的前提，是必须征得银行监管当局的明确同意。对于市场风险，该协议特别规定了明确的资本标准；并突出强调了利率风险，认为那些利率风险大大高于平均水平的银行，应考虑到利率风险难以量化的特征，需相应提高其资本数量。对于操作风险，《新巴塞尔资本协议》规定了基本指标法、标准法和高级计量法三种可选方法。

（2）监管部门的监督检查能确保各银行建立起合理有效的内部评估程序，从而判断其面临的风险状况，并评估其资本充足情况。 （3）市场约束的核心是信息披露，市场约束的有效性，直接取决于信息披露制度的健全程度。新协议指出，市场纪律具有强化资本监管、提高金融体系安全性和稳定性的潜在作用，并在市场纪律的应用范围、资本构成、风险披露的评估和管理过程以及资本充足率等四个方面提出了定性和定量的信息披露要求。 解析：空

10. 银行支付清算的主要内容。[北京工商大学2005年研] 答案： 提供支付清算服务是银行行使支付清算职责的基本手段。各国银行均作为支付清算体系的参与者，为金融机构和各类重要的大额交易提供资金的最终清算服务。银行支付清算的主要内容包括以下几个方面：

第一，提供账户服务。在各国银行支付清算的实践中，银行一般作为银行间清算中介人，为银行提供清算账户，通过清算账户的设置和使用来实现银行间转账。

第二，运行和管理支付系统。除了提供账户服务外，银行参与和组织行间清算的重要手段就是运行与管理重要的行间支付清算系统。银行运行的支付系统通常包括账户系统、通信网络和信息处理系统。其运行管理的大额支付系统有差额清算和全额清算两种基本模式。

第三，为私营清算系统提供差额清算服务。很多国家存在着多种形式的私营清算组织，他们通常拥有支付网络系统。一些私营清算系统尚在实施差额清算，为了实现清算参加者间的债权债务抵消，很多清算机构乐于利用银行提供的差额清算服务，后者通过账户进行差额头寸的转移划拨，即可完成最终清算。

第四，提供透支便利。银行不仅运行管理整个支付系统，还以提供信贷的方式保障支付系统的平稳运行。大额支付系统是银行提供信贷的重点，尤其是当大额支付系统所处理的支付指令为不可撤销的终局性支付指令时，银行的透支便利更为重要。 解析：空

11. 权益资本收益率（ROE）与调整后的资本收益率（RAROC）有哪些区别？

答案： （1）股权收益率（ROE）是指公司净收益与公司股东权益之比，其计算公式为：股权收益率＝纯利润/资本总额。

股权收益率（ROE）指标只考虑了企业的账面盈利而忽略了未充分考虑风险因素。

（2）按经风险调整的资本收益率（RAROC）是指经预期损失和

以经济资本计量的非预期损失调整后的收益率，其计算公式如下： RAROC＝（收益－预期损失）/经济资本（或非预期损失） 经风险调整的收益率，如RAROC强调，银行承担风险是有成本的。在RAROC计算公式的分子项中，风险带来的预期损失被量化为当期成本，直接对当期盈利进行扣减，以此衡量经风险调整后的收益；在分母项中，则以经济资本，或非预期损失代替传统ROE指标中的所有者权益，即银行应为不可预计的风险提取相应的经济资本。整个公式衡量的是经济资本的使用效益。 解析：空

12. 什么是同业拆借市场？[首都经济贸易大学2003年研] 答案： （1）同业拆借市场的定义

同业拆借市场是指银行之间、其他金融机构之间以及银行与其他金融机构之间进行短期、临时性资金拆出拆入的市场。在这个市场中相互拆借的资金，主要是各金融机构经营过程中暂时闲置的资金和已存入银行且大于法定准备金的部分。相互拆借的目的是弥补头寸暂时不足和灵活调度资金。同业拆借市场是一个无形市场，主要通过现代通信手段进行交易，借款方也无需提供担保抵押，是货币市场中非常重要的子市场之一。

同业拆借市场上的主要参与者是商业银行、非银行金融机构、证券经纪商和银行。

我国1996年开通了全国同业拆借市场。市场参与者包括商业银行、财务公司、证券公司、外资银行等多种金融机构。我国的同业拆

借市场由1～7天的头寸市场和期限在120天内的借贷市场组成。同业拆借的利率一般高于存款利率、低于短期贷款利率，否则拆借盈亏就不能达到保本要求。并且通常情况下，拆借利率应略低于银行再贴现利率，以迫使商业银行更多的面向市场借款，有利于银行控制基础货币的供应。现在同业拆借市场已经基本实现市场化。 （2）同业拆借的原则 ①自主性原则

在进行拆借资金交易时，必须承认和尊重市场主体的权利和义务，严格遵守自愿协商平等互利自主成交的原则，维护市场经营者的合法权益，形成平等竞争的有序环境，保证资金的合理流动。 ②偿还性原则

拆借都有一个明确期限的限定，按期偿还是同业拆借的起码要求，因此商业银行拆借额度的确定必须立足于自身的承受能力。对拆出方来说，由于拆出的是本行暂时闲置不用的资金，有一定期限，拆出资金以不影响存款的正常提取和转账为限，因此必须按期收回。拆出资金如果不能按期收回，还将影响其资产的流动性和安全性。对拆入方来说，拆入资金只是拥有一定期限的资金使用权，并不拥有长期使用的权利，也不改变资金的所有权，因而拆入资金必须以本身短期内的还债能力为限度，到期如数偿还，否则就会丧失在同业中的信誉。中国人民银行规定：拆借资金余额与各项存款相比不得超过4%，拆出资金与各项存款余额相比不得超过8%。 ③短期性原则

从拆出方来看，拆出的资金是银行暂时闲置的资金，数量和期限

上都有不确定性，因而资金运用必须是短期的。拆入方主要是解决临时性储备头寸不足的资金需要，因此也应坚持短期性原则。 解析：空

4、计算题（15分，每题5分）

1. 2005年7月21日人民币二次汇改前美元兑人民币中间价为：USD1＝RMB8.2765；2013年11月22日美元兑人民币中间价为：USD1＝RMB6.1380。

试计算人民币相对美元升值幅度及美元相对人民币的贬值幅度。[东北财经大学2014年研]

答案： 汇改前RMB1＝1/8.2765USD，汇改后RMB1＝1/6.1380USD，说明人民币相对美元升值了，且升值幅度为：（1/6.1380－1/8.2765）÷1/8.2765≈34.84%。

汇改前USD1＝RMB8.2765，汇改后USD1＝RMB6.1380，说明美元相对人民币贬值了，且贬值幅度为：（8.2765－6.1380）/8.2765≈25.84%。 解析：空

2. 美洲银行向太平保险公司出售90天存单，面额1400万元，利率8.47%（一年按360天），计算该存单到期价值多少？保险公司的利息收入是多少？按一年365天计，保险公司的利息收入是多少？ 答案： （1）存单到期价值＝1400×8.47%×90/360＋1400＝1429.5（万元）

保险公司的利息收入为1429.5－1400＝29.5（万元）

（2）存单到期价值＝1400×8.47%×90/365＋1400＝1429.239（万元）

保险公司的利息收入为1429.239－1400＝29.239（万元） 解析：空

3. 假定美国与荷兰的利率分别为8%、10%，即期汇率为1美元等于1.50荷兰盾，试计算美元兑荷兰盾三个月的远期汇率。[北大2002年研]

答案： 假定将荷兰作为本国，根据利率平价理论可得： 则

解析：空

5、论述题（15分，每题5分）

1. 比较商业信用与银行信用的特点，并说明其关系。

答案： （1）商业信用是指企业之间提供的与商品交易相联系的一种信用形式，典型形式有赊销、赊购、分期付款等。它包含了销售与借贷两方面，作为信用制度的基础，调节资金余缺，对经济有润滑和促进作用。而银行信用是指银行或其他金融机构以货币形态提供的一种信用形式，具有广泛性、间接性和综合性，是目前经济中最主要的信用形式。

（2）商业信用先于银行信用产生，是银行信用的基础。商业信用与商品流通直接联系，能直接为产业资本服务，分散于各个交易的时

点。一般能利用商业信用解决的融资问题，就无需再求助于银行信用了。当信用经济不断发展，仅凭商业信用无法解决一切资金流通问题，才引入了银行信用。这时银行信用就充当了商业信用的补充。 （3）银行信用克服了商业信用的局限性。商业信用建立在商品买卖中，在方向上严格单向，由上游企业向下游提供；与商业资本相联系，受单个企业规模；信用链条不够稳定，当单个或部分企业出现经营困难时，信用链断裂，容易引起。而银行信用在前者基础上发展起来，是一种间接信用。它于商业资本，不受个别企业资金；克服了前者方向上的局限性，无论是上游企业还是下游企业都可以获得资金支持；可以通过存款沉淀，续短为长，进行期限转化；可利用其在信息领域的优势进行信息生产，降低成本。因此银行信用是更有效率更为广泛的一种信用形式。

（4）二者相辅相成，相互渗透。商业信用不断呈现票据化趋势，而票据就形成了部分银行信用的工具，如票据贴现、票据抵押贷款等等。同时随着银行信用的发展，大银行不断集中借贷资本，为垄断组织服务，进一步促进了产业资本与银行资本的结合，从而促使银行信用和商业信用也进一步融合渗透。

总之，两种信用各具特点，相互补充，相辅相成，不可或缺。应充分利用两种信用，相互配合，以促进经济发展。 解析：空

2. 2001年至2016年间，我国国际收支经历了两个不同的阶段：先是国际收支持续双顺差，国际储备大幅增长；此后是非储备性质的金融账户逆差，导致国际收支总逆差，国际储备大幅减少。请阐述在国

际收支顺差、国际储备增长和国际收支逆差、国际储备减少的两种情景下，我国银行基础货币投放方式有何不同？为实现货币目标而进行的货币操作有何不同？[财经大学2018年研] 答案： （1）银行基础货币投放方式 ①在国际收支顺差、国际储备增长时

外汇储备是中国人民银行投放基础货币的主要渠道。1994年外汇管理改革后，我国实行强制的银行结售汇制度，所有的外汇必须卖给银行，不允许保留外汇。但是，由于我国鼓励出口和优惠外资的所形成的经常账户顺差以及人民币升值引起的资本和金融账户顺差，使得大量的外资涌入，外汇供大于求，而我国又实行有管理的浮动汇率制度，为了维持汇率的稳定，央行不得不被动的进入外汇市场购买这部分多余的外汇，形成外汇占款。央行吸收外汇的同时也就将基础货币释放了出来。

②在国际收支逆差、国际储备减少时

2008年，强制的结售汇制度正式退出历史的舞台。公开市场操作成了中国人民银行基础货币的一个重要渠道。银行如果增加持有对和其他存款性金融机构的债权，就意味着投放了相应的基础货币；银行减少对和其他存款性金融机构的债权，意味着其收回了相应的基础货币。在我国，中国人民银行的公开市场业务债券交易有现券交易、回购交易和发行银行票据三种。 （2）货币操作

①当国际收支连年双顺差，外汇储备不断增长的时候，货币的主要目标是稳定好人民币汇率，因此留给央行调整货币的空间

较小，因为基础货币已经以外汇占款的形式大幅增加，为了维持国内外均衡，央行只能被动的吸收不断涌入的外汇而无法主动去调节市场流动性。

②当国际收支出现逆差，外汇储备下降时，央行便有了较大的货币自主权与控制能力，可选择多种货币操作以灵活的控制基础货币供给，此时的基础货币已不是由于大量的外汇占款而被迫投放了。比如近两年为了拉动国内需求、刺激经济增长，央行开发出许多新型货币工具如SLF、MLF、TLF等，这些工具期限灵活、方向精准，能够更加高效的实现货币目标。 解析：空

3. 请谈谈对我国汇率制度改革的看法。[北京工商大学2006年研] 答案： （1）我国目前实行的汇率制度

自1994年开始，我国实行的是有管理的浮动汇率制度。但由于应对亚洲金融危机等原因，人民币汇率浮动幅度不大，随着经济情况的变化，这种汇率制度需要进一步改革，以形成更加适应市场供求变化、更为灵活的人民币汇率形成机制。

我国目前实行的是以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。这一汇率形成机制的内容是人民币汇率不再钉住单一美元，而是按照我国对外经济发展的实际情况，选择若干种主要货币，赋予相应的权重，组成一篮子货币。同时，根据国内外经济金融形势，以市场供求为基础，参考一篮子货币计算人民币多边汇率指数的变化，对人民币汇率进行管理和调节，维护人民币汇率在合

理均衡水平上的基本稳定。参考一篮子表明外币之间的汇率变化会影响人民币汇率，但参考一篮子不等于钉住一篮子货币，它还需要将市场供求关系作为另一重要依据，据此形成有管理的浮动汇率。 从影响人民币汇率走势的基本因素看，人民币汇率保持稳定具有坚实的经济基础。这些基本因素包括：①国际收支状况良好，外汇储备充足。近年来，我国经常项目始终保持着较大规模的顺差，外汇储备迅速增长，这不仅改善了我国国内外汇供给短缺的状况，提高了对外支付能力，也为我国平衡短期性的国际收支失衡、维持人民币汇率稳定、有效防范金融风险提供了信心保证。②利用外资和外债状况良好。近年来，中国经济的巨大增长潜力和不断改善的国内投资环境，使得流入中国的外国直接投资一直保持相对较快的增长。从外债结构和规模来看，我国外债依然以长期性外债为主，规模控制在国际收支能够平衡的范围内。我国利用外资状况良好，增强了外国投资者对于中国经济健康发展以及人民币汇率稳定的信心。③我国宏观经济继续保持良好发展势头。在国际经济环境不利的情况下，我国坚持实行以扩大内需拉动经济增长的并取得了显著成效，国民经济一直保持较高的增长态势。同时，经济改革步伐稳步推进，整体经济发展不断加快，从而为人民币汇率的稳定奠定了基础。

从与我国外汇管理变革的关系来看，人民币汇率制度的变革一直是与我国外汇管理的变革息息相关的。我国的外汇管理从1949年以来，经历了不同的阶段。自建国以来，根据我国的国情和发展国民经济的要求，我国在相当长的一段时间内采取的都是将有限的外汇“集中管理，统一经营”的方针。这一方针有计划地组织和

分配了外汇资金，满足了我国经济发展中对外汇资金的需求。随着我国对外开放的进一步加大和国力的进一步增强，外汇管理也经历了相应的调整，总的趋势是由紧到松，最终促使我国融入国际经济体系中。根据国家外汇管理局（1998）文件，我国目前外汇管理制度的基本特点为：①对经常账户项下的贸易和非贸易收支实行结售汇制，对部分单方面转移支付项目和所有资本账户用汇实行审批制。②国家主要运用经济和法律手段对外汇收支进行。③建立统一的中国外汇交易中心，银行授权交易中心集中管理外汇交易，银行根据市场交易状况进行交易。

在此汇率制度下，市场供求关系是决定汇率的主要依据。外汇市场分成两个层次：第一个层次是银行与企业之间办理结售汇业务的零售市场；第二个层次是银行间进行售汇头寸抛补的批发市场。中国人民银行对汇率的干预不再通过行政手段，而主要是以平等的会员身份参与银行之间的外汇市场买卖，向外汇市场吞吐外汇，以保证基准汇率的形成符合本国经济的需要和保持各银行之间挂牌汇率的基本一致和稳定。

（2）人民币汇率制度的改革方向

人民币汇率改革的总体目标是，建立健全以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。人民币汇率改革必须坚持主动性、可控性和渐进性的原则。 ①改进人民币汇率的形成机制，提高汇率生成机制的市场化程度 应将目前国内企业的强制结售汇制逐渐过渡到意愿结汇制。人民币汇率形成的市场要素不足，其关键在于现行的强制结售汇制。对强

制结汇制度的改革，可以考虑扩大允许保留经常项目外汇收入的企业范围，企业通过对持有还是卖出经常项目外汇收入的选择间接参与人民币汇率形成；还可以考虑对现有允许保留外汇结算账户的企业扩大可以保留外汇的限额；另外，结汇宽限时间可以延长，允许企业经常项目收汇后在一定期限内可以不结汇，这样企业可以选择适当的价格结汇。

②培育健全的外汇市场

从强制结售汇制过渡到意愿结售汇制后，可以考虑增加市场交易主体，让更多的企业和金融机构直接参与外汇买卖，以避免大机构集中性的交易垄断市场价格水平。增加外汇交易工具，目前外汇交易仅限于美元、日元、港币的即期交易，而远期交易、掉期交易、回购交易、外币期货期权等交易手段没有得到充分发展。由于我国目前实行实质性的钉住汇率，汇率风险较小，一旦采用较灵活的管理浮动汇率制，汇率波动幅度将增大，加入WTO之后，涉外经济活动增多，汇率风险问题会显得更为突出，开办这些金融业务可满足企业套期保值的需求。另外，远期外汇交易形成的远期汇率代表了银行和企业对汇率的预期，有助于即期汇率的确定。

③制定合理的汇率波动区间，增加人民币汇率灵活性

人民币汇率波动区间大小的确定，应综合考虑一系列因素，包括：实际有效汇率，月度交易余额，季度国际收支余额的变化，国际储备的充足性与变化趋势，人民币利率水平等等。

当前，支持一个“较窄”的波动区间的理由是：我国宏观经济承受汇率波动的能力还相当弱；现代企业制度改革刚刚起步，企业的外

汇风险意识不强；银行的监管能力不足。支持一个“较宽”的波动区间的理由是：有利于地执行货币；一个较宽的波动区间可以使均衡汇率在发生变化后仍然维持在波动区间范围内；加入WTO后，国际收支状况可能出现较大波动。

综合这两方面的理由，扩大汇率浮动区间应分步骤实施。当前要用足0.3%的浮动区间，允许汇率每天可以上下波动一两百个基点，这将向市场传递一个央行减少干预的信号，有利于市场正视汇率风险。待市场逐渐适应汇率波动后，再视经济金融形势的变化和外汇市场供求状况逐步扩大浮动区间。

④改进和完善银行的干预机制

减少央行干预外汇市场的频率。目前，央行入市干预的交易日数超过总交易日数的70%，对银行间市场敞口头寸基本全额收购或供应，可以说主导了市场汇率的形成。扩大汇率波动区间后，银行应减少市场干预频率，除非当市场汇率由于各种因素的影响，形成趋势性的、较长时期内的低估或者高估，并可能对经济运行产生不利影响时，银行才入市干预。

⑤协调好资本项目开放与人民币汇率制度改革的关系

我国资本项目开放动因来自内部与外部，内部原因包括：有利于我国扩大利用外资，与国际经济接轨，实施“走出去”的经济发展战略，并减轻资本管制的成本等。外部原因是：发达国家和国际经济组织（如IMF）要求发展中国家开放资本项目的压力，加入WTO后国际资本流动的增加要求放松对资本的管制。

应该看到，我国资本项目开放的条件还远不具备：汇率机制僵化，

国际贸易刚刚开始自由化，国内价格尤其是利率还没有市场化，微观基础尤其是商业银行还没有实现商业化运作，货币当局的监管能力还十分不足。在这种情况下，开放资本项目尤其是短期资本项目必然带来对人民币汇率的投机性攻击，造成国内经济的动荡。与资本项目开放的收益相比，开放的成本相对较高，因此，资本项目的开放应贯彻积极稳妥、收益大于成本的原则，在资本项目尚未完全放开之前人民币汇率应继续实行有管理的浮动，在资本项目完全放开之后再采用浮动的汇率制度。 解析：空

6、选择题（15分，每题1分）

1. 对于货币传导机制，凯恩斯学派经济学家提出以下（ ）基本观点。

A． 货币中介目标应是利率

B． 货币和利率等金融因素的变动将对实际经济活动产生影响 C． 产量、收入等实物变量的变动也将对货币和利率产生相应的反作用

D． 货币的作用是间接的 答案：A|B|D

解析：根据对货币传导机制的分析，凯恩斯学派经济学家提出以下几个基本的观点：①货币必须通过利率加以传导，故货币的中介目标应是利率；②从货币传导机制来看，货币的作用

是间接的，它必须经过两个中间环节，如果这两个中间环节或其中的一个中间环节出现问题，则货币将无效；③凯恩斯所提出的货币传导机制理论只强调了货币和利率等金融因素的变动对实际经济活动的影响，而没有考虑到实际经济活动的变动，如产量、收入等实物变量的变动也将对货币和利率产生相应的反作用。

2. 马歇尔认为，人们愿意持有货币的数额是人们在（ ）之间权衡的结果。

A． 以货币形式持有获得利益 B． 进行投资获得收益 C． 用于消费获得享受 D． 以实物形式持有 答案：A|B|C

解析：马歇尔认为，在一般情况下，人们都把财产和收入的一部分用货币形式持有，而另一部分用非货币的形式持有，人们所愿意持有货币的数额实际上是人们在持有货币获得收益、进行投资获得收益以及用于消费获得享受三者之间权衡的结果。

3. 下列可作为货币的中介指标的是（ ）。[财大2010年研]

A． 市场利率 B． 法定准备金率 C． 再贴现率 D． 超额准备金率

答案：A|D

解析：根据可控性、可测性和相关性三个条件所确定的中介指标一般有利率、货币供应量、超额准备金和基础货币等。

4. 关于国际货币制度描述正确的是（ ）。[财经大学2017年研]

A． 国际金本位制和布雷顿森林体系都属于黄金货币化

B． 国际金本位制和布雷顿森林体系都是以金平价为基础、具有自动调节机制的固定汇率制

C． 布雷顿森林体系和牙买加体系都属于黄金非货币化

D． 布雷顿森林体系和牙买加体系下的固定汇率都由金平价决定 答案：B

解析：国际金本位制下，黄金充当国际货币，各国之间实行固定汇率制度，汇率由金平价决定，国际收支具有自动调节的机制。布雷顿森林体系实行“双挂钩”制度和固定汇率。牙买加体系推行黄金非货币化，实行浮动汇率，多种渠道调节国际收支。 5. 同业拆借市场的参加者有（ ）。 A． 银行 B． 商业银行 C． 非银行金融机构 D． 企业 答案：B|C|E

解析：同业拆借市场的参加者主要有：资金需求者有各种大型商业银行；资金供给者有中小商业银行、非银行金融机构；中介机构有专营机构和非专营机构。

6. 商业银行下列属于营业外收入的是（ ）。 A． 捐赠

B． 固定资产盘盈 C． 赔偿金 D． 出纳短款 答案：B

解析：营业外收入内容包括：固定资产出售净收益、抵债资产处置超过抵债金额部分、罚没收入、出纳长款收入、证券交易差错收入、教育费附加返还款以及因债权人的特殊原因确实无法支付的应付款项等。 7. 在一个资本可以自由流动的开放经济中，当其他条件不变时，紧缩性的货币导致（ ）。[金融联考2007] A． 产出下降和本国货币升值 B． 产出上升和本国货币贬值 C． 产出上升和本国货币升值 D． 产出下降和本国货币贬值 答案：A

解析：紧缩的货币使LM曲线向左移动，从而导致利率上升，投资减少，总需求减少，产出下降；利率的上升同时导致资本流入增加，国际收支顺差，本币升值。

8. 以下的金融资产中不具有与期权类似的特征的是（ ）。[清华大学2012年研] A． 可转债 B． 信用期权 C． 可召回债券 D． 认股权证 答案：E

解析：期权合约是指期权的买方有权在约定的时间或约定的时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。ABCD四项都具有选择权这一特征；E项期货与现货相对，通常指期货合约，即由期货交易所统一制定、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。不具有选择权这一特征。

9. 以下对国际收支的支出分析法的论述中，错误的有（ ）。 A． 它是以边际分析法为理论基础的

B． 它考虑到了汇率变动对诸多经济部门的影响 C． 它认为一国价格水平上升一定有助于改善国际收支 D． 它认为一国收入水平上升一定有助于改善国际收支

答案：A|D

解析：支出分析法是以凯恩斯的宏观经济理论为基础。一国收入水平上升，国内吸收和出口同时增加，不一定有助于改善国际收支。 10. 商业银行的信用创造能力来自（ ）。 A． 贷款的功能 B． 综合业务

C． 部分存款准备金制 D． 活期存款的增加 答案：C

解析：商业银行的信用创造能力来源于部分存款准备金制，银行可以将扣除了准备金后的存款贷放出去，在货币乘数的作用下为社会创造几倍的信用，以满足流通界对流通手段和支付手段的需要。 11. 在利率的风险结构这一定义中，风险是指（ ）。 A． 违约风险 B． 交易风险 C． 流动性风险 D． 税收风险 答案：A|C|D

解析：相同期限金融资产因风险差异而产生的不同利率，被称为利率的风险结构，其中的风险包括：①违约风险，指由于债券发行者的收

入变化给债券本息能否及时偿还带来的不确定性；②流动性风险，指因资产变现速度慢而可能遭受的损失；③税收风险，指由于不同的税收待遇导致不同的收入所得而产生的损失。

12. 《新巴塞尔资本协议》的三大支柱是（ ）。[财大2006年研]

A． 最低资本要求 B． 严格银行财务制度 C． 监管当局的监管 D． 强化市场纪律 答案：A|C|D

解析：《新巴塞尔资本协议》包括互为补充的三大支柱，即最低资本要求、监管当局的监管和市场纪律，并试图通过三大支柱的建设，来强化商业银行的风险管理。

13. 净出口是指（ ）。[暨南大学2011年研] A． 出口减进口 B． 进口减出口 C． 出口加转移支付 D． 出口减进口加转移支付 答案：A

解析：净出口，即一国出口总额与进口总额之差，是总需求的一个重要组成部分。

14. 下面属于非银行金融机构的是（ ）。 A． 村镇银行

B． 金融资产管理公司 C． 财务公司 D． 金融租赁公司 答案：B|C|D|E

解析：非银行金融机构一般泛指除银行以外的其他各种金融机构，包括保险、证券、信托、租赁和投资等机构。

15. 对于债券利率的风险结构，描述正确的是（ ）。 A． 债券违约风险越高，利率越高 B． 债券违约风险越高，利率越低 C． 债券流动性越好，利率越高 D． 债券流动性越好，利率越低 答案：A|D

解析：影响利率风险结构的主要是违约风险、流动性风险和税收风险。其中，利率与违约风险成正比例关系，与流动性成反比例关系，与税收风险成反比例关系。