一 衍生金融工具采用公允价值计量的优越性
衍生金融工具是旨在转移风险的合约，投资者使用衍生金融工具的原因主要有二：一是套期保值，二是通过风险投资获利。对于运用衍生金融工具进行套期保值的企业而言，传统财务会计的稳健性，即只确认损失不确认收益，套期保值经济业务的实质无法通过会计系统进行体现；而运用衍生金融工具进行风险投资获利的企业，其进行该项经济业务的目的就是获利，但在历史成本计量模式和稳健性原则下，也无法及时反映企业运用衍生金融工具的经济成果。此外，从系统的角度来看，衍生金融工具合约是零和博弈，一方遭受损失的同时，另一方必然从交易中获取收益，即对于整个社会而言，既没有增加财富，也没有减少财富。而在传统财务会计理论下，持有衍生金融工具期间只会导致交易双方财富的不变或减少，这显然与经济实质相违背。传统会计核算模式无法反映衍生金融工具经济业务的实质，衍生金融工具迫切需要一种新的计量模式对其进行计量。
对衍生金融工具实行公允价值计量模式，具有以下优点： （一）公允价值计量增强会计信息的相关性
可靠性与相关性是会计信息的两个基本质量特征。历史成本计量因为具有较强的可靠性才成为最基本的计量属性，而公允价值具有较强相关性，更能反映企业的业绩和相对地位。对于衍生金融工具来说，用户要判断收益的不确定程度，需要更相关的信息来评价企业的机会和风险。次贷危机的爆发就是由于金融资产泡沫通过一些不受监管等金融创新的放大导致的。而公允价值在这场危机中使会计借助公允价值计量模式，促使外界正视和化解金融资产泡沫，将金融资产泡沫及时、公开、透明地披露，才使金融界创设的虚幻泡沫没有被投资者掩盖。由此看来，采用公允价值计量衍生金融工具打破传统计量的局限性，提升了会计信息质量，增强会计信息的相关性。
（二）公允价值计量增强会计信息的可比性 同一项衍生金融工具具有一致的公允价值，公允价值反映了不同经济环境对企业财务状况的影响，而不是停留在过去经济环境之下。因此，它所提供的数据既可以针对企业过去的计量信息进行纵向比较，也可以针对不同企业进行横向比较。
（三）公允价值计量增强会计信息的预测性 首先，随着金融市场行情的变化衍生金融工具的价值也在变化，公允价值的最好依据就是合约的市场价格， 衍生金融工具以公允价值来计量的价值，将具有很好的预测性；其次，在考虑当前经济状况和风险类型时，可比性使得衍生金融工具公允价值信息比历史成本数据有更强的预测能力；最后，根据公允价值计量衍生金融工具所提供的会计报表能够进一步体现其相关性，为投资者更好地预测未来的经济形势。
公允价值具有的突出优势，以及公允价值使用平台的不断拓展，使越来越多人赞同公允价值是计量金融工具最佳的计量属性。对衍生金融工具而言，公允价值是唯一相关的计量属性，IASB也明确提出以公允价值计量所有金融工具的最终目标。公允价值的提出，解决了衍生金融工具的计量问题。
二 衍生金融工具公允价值计量中存在的问题
公允价值计量衍生金融工具固然存在其必然性，但是在实际运用中也存在很多不足，具体主要体现在以下几方面：
（一）公允价值不易取得，可靠性难以保证 通常我们所说的公允价值，指的是在公平交易前提下，熟悉彼此情况的交易双方自愿达成的资产交换或负债清偿金额。公平交易的条件是其发生的前提，然而目前国内市场化程度还不是很高，市场经济体制还并不是太完善，资本市场也不是很成熟，种种原因导致衍生金融工具市场与有效市场还存在很大的差距。另外公允价值还会受到其他种种非市场因素的影响，如政策变化、关联方交易等。加上还有很大一部分金融资产和金融负债并不存在活跃的交易市场，交易方难以通过市场获取有关公允价值的完整信息。因此，多方原因导致公允价值难取得。
与此同时，对于缺乏相关市场交易的衍生金融工具，其公允价值计量难度较大，通常需要运用专业的估值模型进行估值。当标的工具不存在其他实质相同工具价值时，在会计计量中运用现值技术对公允价值进行估值操作起来难度较大。现金流量的金额与时间的各种变动预期及用无风险利率表示的货币时间价值等多个要素，要运用好现值计量技术并非易事。
（二）公允价值难以操作，影响财务信息质量
中国企业准则在对衍生金融工具确认和计量中规定将活跃市场中的报价作为公允价值首选，而在《资产减值》中将销售协议价格作为确定公允价值的首选。缺乏完整、统一的指南可能会对公允价值计量的实务操作性和计量的可比性产生较大影响。这样一来，往往导致会计从业人员尽管知道哪些经济业务要求运用公允价值进行计量，然而谈到怎么对其进行计量，却并不是非常清楚，更有甚者根本就无从下手，最后致使计量结果不一致，财务信息的质量无法得到保证。
另一方面，在新准则中，尽管要求运用公允价值计量的占总准则的58%，然而在部分具体准则中公允价值计量只是备选属性，即属于会计计量中可选可弃的从属地位，会计从业人员在实务工作中运用到相关具体准则时，可能会因为公允价值不够熟悉及相对难以操作的特性而选择回避。由此可能导致出现的现象是会计人员在具体执行与公允价值相关的准则时，尽量选择回避使用公允价值计量，这样既无法达到预期效果，而且会大大影响财务信息质量。
（三）资产负债表频繁波动，加大企业经营风险
衍生金融工具的会计计量与传统会计要素的会计计量存在较大差异，从理论上来说，衍生金融工具应该运用公允价值计量，但是在会计实务工作中对公允价值的确定过程存在一定的灵活性。由于合约的交易时间和计量方法存在可选择性，导致会计报表的编制者可以选择不同的方式来对公允价值信息进行暗箱操作，使得资产负债表上部分数据频繁波动，从而无法保证会计信息的可靠性。原本采用公允价值计量，是为了更精确且及时地将衍生金融工具的价值变动反映出来，但同时这也使企业的资产负债表变动加速，因此在会计实务处理中可能会存在一定的难度。
三 完善衍生金融工具公允价值计量的对策
通过上文的分析,我们可以发现公允价值在金融工具会计应用过程中存在一些问题，还没有得到妥善的解决。本文主要从以下几点针对完善衍生金融工具公允价值计量给出对策。
（一）改善公允价值实施环境
对于公允价值确定过程中存在的主观性较强的问题，可以通过健全相关的规章制度并不
断地改善实施环境的方法来解决，具体可从以下几方面入手：1新会计准则对衍生金融工具采用公允价值计量的估值方法和模型的规定过于笼统，应进一步完善会计准则，增加对不同企业公允价值获得方式的规定，明确不同企业应采用的估价方法。2通过建立良好的公司治理结构和内部控制制度，加强对企业管理层的约束，提高相关人员的业务素质，强化相关人员职业判断能力，降低主观判断失误的风险。3建立监管部门定期检查制度。由于衍生金融工具具有杠杆性强、波动性大的特点，其价值的波动较大，因此应充分发挥证监会、注册会计师、国家审计等部门的监督作用，不断完善相关法律法规，给违法者以处罚，减少其利用公允价值操纵利润的机会。
（二）提高公允价值计量的估值技术
目前，公允价值的估值方法很多，不同的方法体现了不同侧重点，企业在对公允价值进行估价时，应确保该估价技术反映了所计量项目公允价值的下列要素：1对未来现金流量的估计；2 对这些现金流量金额或时间可能的差异的预期；3以无风险利率表示的货币的时间价值；4包括非流动性和市场非完美性的其他因素。只有反映了这四项要素的估价技术才是恰当的估价技术。
（三）强化以公允价值计量的衍生金融工具的信息披露
为了使报表使用者更加清晰、详细地估计企业的财务状况和未来现金流量，估值企业至少应在财务报表中披露与衍生金融工具采用公允价值计量有关的下列信息：会计报表日衍生金融工具的公允价值；取得公允价值的方法；取得公允价值过程中所运用的会计假设；与上一报表日相比，公允价值的波动情况以及产生较大波动的原因；对于无法取得公允价值或因管理目的而采用历史成本方法计量的原因。
总的来说，我国近些年对衍生金融工具公允价值计量方面作出的努力是非常值得肯定的。然而面对国内部分交易市场失灵，市场价格无效的情况下，我们应该对其谨慎使用。遇到交易价格与实际账面价格差距很大时，应降低对其交易价格的依赖性，寻求更为科学的方法对其进行验证。财务信息的充分披露对资本市场的发展有着推波助澜的作用，信息披露越充分，资产市场就越是繁荣。利用公允价值真实反映企业的经济实力与经营情况，有助于利用资本市场进行融资，扩大企业规模。因此，我们应该充分肯定衍生金融产品公允价值计量的作用，不断通过实践，去完善相关计量理论与方法，加强对市场的监管力度，积极借鉴并参与到国际会计准则的制度。从各个方面，为国内金融工具会计的发展做出努力，使其相关性强、可靠性高的特点发挥到极致。
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