风险管理研究
摘要：当前，我国经济建设和城市化发展取得了巨大成就，城市基础设施项目日益增多。政府在建设城市基础设施的实践过程中，资源投入和消耗较高，PPP融资模式得到了日渐广泛的应用。基于PPP模式的城市基础设施项目具有较长的持续时间，且涉及面较广，需投入大量资金，风险问题较多且复杂。对此，有必要采取有效措施对项目风险加强管理。本文简述了PPP模式的含义，浅析了基于PPP模式的城市基础设施项目特点，探究了基于PPP模式的城市基础设施项目风险管理，以期为相关研究提供借鉴。
关键词：PPP模式；城市基础设施；项目风险管理
前言：项目风险管理，是指对项目全生命周期中潜在的各类风险进行全面识别，并开展分析评价，以评价结果为依据，采取有效措施应对风险，有效实现对风险的管控。基于PPP模式的城市基础设施项目风险管理，要求政府部门采取高效有力的管控策略，为项目实施创设良好的应用环境，同时，要求社会资本采取有效措施对各类非系统风险进行有效防范。
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PPP模式概述
PPP模式，是指为建设公共基础设施，或者提供各类公共服务，由政府部门展开与社会资本的合作，整合双方优势，共享利益并共同承担风险，实现最大化的公共利益。在PPP模式下，通常由社会资本投资建造项目，并按约定在特许期内对项目进行运营，特许期满后，再向政府全部交还项目资产。政府部门在建设城市基础设施项目的实践过程中，通常缺乏充足的财政资金，且难以提升运营管理的实际效率。而社会资本一般具有充足的资金和丰富的经验，且具有较高的项目运营管理效率。对此，政府部门有必要加强与社会资本的合作，实现对双方
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优势的整合互补，提升项目建设和运营管理的水平和效率。从广义而言，PPP是指政府部门与社会资本开展合作，共同提供各类公共产品和相关服务。从狭义来看，PPP泛指各类融资模式。各类融资模式的适用范围各不相同。城市基础设施项目应综合考虑项目特点和环境因素，对PPP模式进行合理选用，并加强项目风险管理。
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基于PPP模式的城市基础设施项目特点
PPP模式，是政府部门展开与社会资本的长期合作，通过对特许权协议进行签订，实现对政府与市场二者关系的清晰界定，促进市场机制充分发挥其优势作用，并对政府规划、社会资本具备的技术优势和管理经验以及市场监管进行统筹协调，实现最大化的公共利益。在基于PPP模式的城市基础设施项目中，政府部门加强与社会资本的合作，能整合双方优势，并实现利益共享和风险共担，能为城市基础设施建设提供充足的资金，并大幅度提升项目建设和运营管理效率。基于PPP模式的城市基础设施项目具有如下特点：（1）规模较大，投入资金量巨大。（2）具有较长的运行周期，各类不确定性因素较多。（3）涉及诸多参与方，构成错综复杂的关系，管理协调的难度较大。（4）风险管理复杂性较强，且难度较大。
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基于PPP模式的城市基础设施项目风险管理
对基于PPP模式的城市基础设施项目风险进行管理，首先应做好风险识别。基于PPP模式的城市基础设施项目风险如下图1所示，主要包括政治风险、市场风险、金融风险以及不可抗力风险等不可控制风险；还包括技术风险、建设风险、运营风险、环境风险等可控制风险。
图1 基于PPP模式的城市基础设施项目风险示意图
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对基于PPP模式的城市基础设施项目不可控制风险的管理 1.
对政治风险的防范
对基于PPP模式的城市基础设施项目而言，政治风险是指各种政治因素引发的风险，例如，项目所在地缺乏稳定的政治环境、项目相关政策和制度发生变动、决策审批延误等。投资者在开展项目前，应考察政治风险，若项目存在较大的政治风险，应选择回避，尽量不参与项目。
1.
对市场风险的防范
在项目初期，要加强可行性研究。还可通过如下措施对市场风险进行防范：一，与政府部门签订长期购买协议，据此保障项目最低收入对项目建设和融资成本的弥补。例如，对城市收费道路进行建设，通常要求政府对最小交通量作出保证。二，对产品和相关服务定价策略进行科学确定。在项目融资过程中，对城市基础设施项目产品和相关服务进行定价，通常采取公式定价、固定定价以及项目耗费的实际成本与固定投资收益相加的定价方法。
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对金融风险的防范
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对金融风险进行防范，主要包括两方面内容，一是对通胀风险进行防范，二是对利率风险进行防范。前者主要通过长期承购合同，作出相关规定，明确项目公司可将当地通胀指数作为依据，对项目产品和相关服务的具体价格进行调整，据此实现对物价上涨的有效应对。在PPP模式中，政府部门通过特许权介入项目，项目市场的未来发展状况相对清晰，项目具有较为稳定的现金流量，能形成较为准确的预测。项目公司可对未来现金流量进行预测，并以此为依据，通过期权、利率掉期等工具，转换浮动利率为固定利率，实现对利率风险的有效降低。
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对不可抗力风险的防范
对不可抗力风险进行防范，主要采取预防手段。在项目开展前，即加强可行性研究，并考察项目所在地的地质条件，判断其与震源的距离，判断周边河道是否畅通等。对项目建设进行投保，向保险公司等第三方转移不可抗力风险。
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对基于PPP模式的城市基础设施项目可控制风险的管理 1.
对技术风险的防范
对技术风险进行防范，应对项目建设加强技术论证，重点考察如下内容：一，项目建设是否采用了先进的技术设备和相关工艺，项目建设与国家相关的产业政策是否相符；二，项目建设对技术设备的引进与项目所在地国情是否相符；三，是否对技术设备存在重复引进；四，是否高效利用资源，资源利用与国家相关的能源政策是否相符。
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对建设风险的防范
建设风险包含诸多内容。项目公司应与政府部门加强沟通，在特许权协议中对土地拆迁费用和补偿费用进行明确规定；项目公司应加强施工进度管理，避免工期延误，确保按期完工；项目公司应狠抓施工质量，构建系统完善的质量管理
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体系，并为工程质量购买保险；项目公司应加强施工安全管理，强化施工安全教育，避免施工安全事故等。
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对运营风险的防范
对运营风险进行防范，应对运营管理商进行合理选择，并签订有利的经管合同；应签订长期的能源、材料供应合同，降低供应风险；应与政府部门加强沟通协作，确保政府部门保障后勤。
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对环境风险的防范
对环境风险进行防范，应在项目设计之初，对环境因素进行充分考虑，并基于环保立法变化做好环保评估，在合约中，对项目参建各方应实施的环保措施进行明确。另外，应对环保风险进行投保，将环保风险转移至第三方。
结语
综上所述，基于PPP模式的城市基础设施项目能整合政府部门和社会资本双方的优势，并实现利益共享和风险共担，能为城市基础设施建设提供充足的资金，并大幅度提升项目建设和运营管理效率。在PPP模式的城市基础设施项目中，要清晰了解各类不可控制风险与可控制风险，并采取有效措施加以防范，实现对基于PPP模式的城市基础设施项目风险的有效管理。
参考文献
[1]尹春来.基于PPP模式的城市基础设施项目风险管理研究[J].中国外资,2020(14):89-90.
[2]宋莹琪. PPP模式下城市基础设施项目风险评价研究[D].东北林业大学,2020.
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[3]杨弘.浅谈PPP模式下基础设施项目融资风险管理[J].商讯,2020(05):78-79.
[4]刘良培. PPP模式下城市基础设施项目风险分担研究[D].广西大学,2018. 作者简介：张子娇（1994-），女，回族，籍贯：陕西安康人，职称：助理工程师，学历：大学本科，单位：中国水利水电第三工程局有限公司，单位邮编：
710024，研究方向：水利工程管理。
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