工程经济学A第1-4次作业

2013—2014学年第二学期

离 线 作 业

科 目：姓 名：学 号：专 业： 工程经济学A

土木工程（工程管理）

--WORD格式-可编辑-

西南交通大学远程与继续教育学院

校本部学习中心

工程经济学A第1次作业

二、主观题(共28道小题)

12. 什么是沉没成本？什么是机会成本？ 答：沉没成本是指由于过去的决策已经发生了的，而不能由现在或将来的任何决策改变的、已经计入过去投资费用回收计划的成本费用。

机会成本是指资源用于某用途而放弃其他用途可带来的最大收益。

13. 什么是现值、终值、年值？

答：现值：资金发生在某一特定时间序列起点的价值，一般用P表示。

终值：资金发生在某一特定时间序列终点的价值，即期

末的本利和，一般用F表示。

年金：各年（期）收入或支付的等额金额，一般用A表

示。

14. 常用的还本付息方式有哪几种？哪种方式最好？

答：还本付息方式有等额本息还款、等额本金还款、一次还本

--WORD格式-可编辑-

付息、每期付息到期一次还本4种方式。

因为资金具有时间价值，所以不能把发生在不同时点的利息或还款额直接相加来判断哪种还款方式更好。事实上，以上四种还款方式的资金时间价值完全一样。

15. 何谓内部收益率？其评价标准如何？有何优缺点？ 答：内部收益率是指能使项目计算期内净现金流量现值累计等于零的折现率评价准则：

若 （或is），则认为项目在经济上可以接受；

若 （或is），则项目在经济上不可接受，应当予以拒绝。 优点：在于考虑了资金的时间价值，而且考虑了项目在整个计算期内的经济状况；内部收益率是由项目自身的现金流量特征决定的，是内生的，所以在计算时不需要事先确定一个基准收益率。

缺点：一是内部收益率指标计算烦琐，而且需要大量的与投资项目有关的数据；二是对非常规项目，其内部收益率往往不唯一，在某些情况下也可能不存在；另外，内部收益率指标也不适用于只有现金流入或现金流出的项目。

16. 什么是差额投资内部收益率？如何运用差额投资内部收益率进行互斥方案比选？

答：差额投资内部收益率（IRR）是指两个互斥方案的差

--WORD格式-可编辑-

额投资净现值等于零时的折现率或两个方案净现值相等时的折现率。

差额投资内部收益率用备选方案差额现金流按下式计算：

差额投资内部收益率法的计算步骤如下： （1）将方案按投资额由小到大排序；

（2）计算各方案的IRR（或NPV或NAV），淘汰IRRic，则说明初始投资大的方案优于投资小的方案，保留投资额大的方案；反之，则保留投资额小的方案。直到最后一个被保留的方案即为最优方案。

17. 简述财务评价应遵循的基本原则

答：财务评价应遵循以下基本原则：

（1）费用与效益计算口径的一致性原则。将效益和费用的估算限定在同一范围内，避免效益被高估或低估，从而得到投 入的真实回报。

（2）费用与效益识别的有无对比原则。分析增量效益和费

--WORD格式-可编辑-

用，排除其他原因产生的效益，体现投资净效益。

（3）动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则。根据资金时间价值原理，考虑整个计算期内各年的效益和费用，采用现金流量分析的方法，计算内部收益率和净现值等评价指标。

（4）基础数据确定的稳妥原则。财务评价结果的准确性取决于基础数据的可靠性，应避免人为乐观估计所带来的风险，提供可靠的评价结果。

18. 简述国民经济评价和财务评价的区别和联系 答：二者的区别有：

（1）评价的角度和基本出发点不同。财务评价站在项目的层次，从项目的财务主体、投资者等角度去评价项目；国民经济评价站在国家的层次，从全社会的角度去评价项目。 （2）由于分析的角度不同，项目效益和费用的含义以及范围划分也不同。财务评价只根据项目直接发生的财务收支，计算项目的直接效益和费用；国民经济评价不仅考虑项目的直接效益和费用，还要考虑项目的间接效益和费用。从全社会的角度考虑，项目的有些收入和支出不能作为费用或效益，如企业向缴纳的大部分税金和给予企业的补贴、国内银行贷款利息等。

--WORD格式-可编辑-

（3）两者使用的价格体系和参数不同。财务评价使用预测的财务收支价格和基准收益率；国民经济评价则使用影子价格和社会折现率。

（4）财务评价主要进行盈利能力分析、偿债能力分析、财务生存能力分析；而国民经济评价只有盈利能力分析，即经济效率分析。 二者的联系是：

国民经济评价与财务评价的相同之处主要有：两者都使用效益与费用比较的理论方法；遵循效益和费用识别的有无对比原则；根据资金时间价值原理进行动态分析，计算内部收益率和净现值等指标。两者的联系很密切，在很多情况下，国民经济评价是利用财务评价已有的数据资料，在财务评价的基础上进行的。

19. 线性盈亏平衡分析有哪些基本假定？

答：进行线性盈亏平衡分析有以下四个假设条件：

（1）生产量等于销售量，即当年生产的产品当年能够全部销售出去，没有积压库存；

（2）产品销售单价不随产量变化而变化，从而使收入与销售量成线性关系；

--WORD格式-可编辑-

（3）单位可变成本不随产量变化而变化，从而总成本费用是产量的线性函数；（4）项目只生产一种产品，或虽然生产几种产品但可换算为单一产品计算，即不同产品负荷率的变化总是一致的。

20. 价值工程的对象选择应遵循什么原则？价值工程对象选择的方法有哪些？ABC分析法的主要优点是什么？

答:对象选择应遵循的原则有：

（1）从设计方面来看，应选择产品结构复杂、技术性能差、体积和重量大的或是原材料消耗大、贵重稀缺的产品进行价值工程的活动；

（2）从生产方面来看，应选择量大面广、工序烦琐、工艺复杂、能源消耗高、质量难以保证的产品进行价值工程活动；

（3）从销售方面来看，应选择用户意见较多、退货索赔多和竞争力差、市场占有率低的产品进行价值活动；

（4）从成本方面来看，应选择成本高、利润低或成本比重大的产品进行价值活动。

总之，应选择量大、质差、价高、重要的产品或零部件作为价值工程的研究对象。

对象选择的方法有：经验分析法、百分比分析法、ABC分析法、价值指数法、强制确定法等。

--WORD格式-可编辑-

（1）经验分析法。经验分析法又称因素分析法，是一种定性分析方法。这种方法是凭借分析人员的经验而作出价值工程对象的选择。

（2）百分比分析法。百分比分析法是一种通过分析某种费用或资源对某个技术经济指标的影响程度的大小（百分比）来选择价值工程对象的方法。

（3）ABC分析法。ABC分析法又称Pareto分析法。用ABC分析法选择价值工程对象时，将产品、零件或工序按其成本大小进行排序，通过分析比较局部成本在总成本中所占比重的大小，找出其中“关键的少数”作为价值工程分析的对象。

（4）价值指数法。价值指数法是在产品成本已知的基础上，将其产品的功能定量化，并计算出各产品的价值指数，选择价值指数小的产品作为价值工程研究对象的方法。

（5）强制确定法（01评分法）。强制确定法的基本思想是产品每一零部件的功能和成本应当是匹配的。

ABC分析法的优点是：能抓住重点，突出主要矛盾。在候选对象众多时，可用它分清主次，忽略“次要的多数”，以便集中精力解决好“关键的少数”。

21. 借款10万元，如年率为6％，计算下列各题： ⑴按年计息，求第5年末的本利和；

--WORD格式-可编辑-

⑵按每半年计息一次，求第5年末的本利和； ⑶按每月计息一次，求第5年末的本利和；

答：

22. 某项投资方案的净现金流量如下表所示，基准投资回收期为6年。试问，如果采用投资回收期作为评价指标，该方案是否可行。

年末 净现金流量（万元） 0 －1 －2 3 4 5 6 320 500 550 610 700 1000 275

答： 解：计算得出累计净现金流量表如下： 年末 净现金流量（万元） 累计净现金0 －1 －2 3 4 5 6

320 500 550 610 700 1000 275 －－－－95 705 1405 流量（万元） 1000 1275 955 455

23. 某项目的收入与支出情况如下表所示，求它的净现值（基准贴现率10％）。

--WORD格式-可编辑-

年末 0 1 2 3 4 支出（万元） －100 －85 －75 0 0 收入（万元） 15 40 120 200 210

答：解：计算得出累计净现金流量表如下： 年末 流入 流出 净现金流量 0 15 1 40 2 120 3 4 200 210 0 －100 －85 －75 0 －85 －45 45 200 210

24. 某企业有一项投资，现有A、B两种方案可拱选择，方案A：投资1900万元，每年产品销售收入为3200万元，年经营成本为500万元；方案B：投资2500万元，每年产品销售收入为4800万元，年经营成本650万元。预测两方案使用期均为5年，企业基准贴现率为10％，试用净现值法和净

年值法判断此投资方案是否可行，并确定最佳方案。

答：解：根据题意可得下列现金流量表：

--WORD格式-可编辑-

方 年末净现金流量（万元） 案 0 A －1900 B －2500

1 2 3 4 5 2700 2700 2700 2700 2700 4150 4150 4150 4150 4150

25. 有A、B、C、D四个投资方案，现金流量情况如下表所示。

⑴当基准贴现率为10％时，用净现值的大小对项目排序。 ⑵如果A、B、C、D为方案，在下列情况下应选择哪个方案？

①无资金时；②总投资为3000万元。

单位：万元

方案 A 0 －1000 1 1400 2、3、4、5、6 0

--WORD格式-可编辑-

B －2000 1940 720 C －1000 490 1050 D －2000 300 1600

答：解：⑴净现值：

26. 某水泥厂项目设计生产能力为600万吨，已知类似项目年产量200万吨，项目建设投资5000万元，拟建项目所选设备功能和效率均比所参考的类似项目优良，可取生产能力指数为0.7，物价调整系数1.2，试确定该项目的建设投资。 答： 27. 一项价值为280000元的资产，据估计服务年限为15年，净残值为资产原值的1％。用下述方法计算第6年的折旧费和第6年底的帐面价值：⑴直线折旧法；⑵双倍余额递减法；⑶年数总和折旧法。

答： 解：⑴直线折旧法 年折旧率＝1÷折旧年限＝1÷15

各年折旧额＝（固定资产原值－预计净残值）×年折旧率

--WORD格式-可编辑-

＝（280000－280000×1％）×1/15＝18480元

所以有：第6年的折旧费＝18480元

第6年底的帐面价值＝280000－18480×6＝169120元

⑵双倍余额递减法

年折旧率＝2÷折旧年限＝2÷15

第1年折旧额＝280000×2/15＝37333.33元 第2年折旧额＝(280000－37333.33)×2/15＝32355.56元

第3年折旧额＝(280000－37333.33－32355.56)×2/15＝28041.48元

第4年折旧额＝(280000－37333.33－32355.56－28041.48)×2/15＝24302.62元

第5年折旧额＝(280000－37333.33－32355.56－28041.48－24302.62)×2/15

＝21062.27元

第6年折旧额＝(280000－37333.33－32355.56－280

41.48－24302.62－21062.27)×2/15＝

--WORD格式-可编辑-

18253.97元

第6年底的帐面价值＝280000－37333.33－32355.56

－28041.48－24302.62－21062.27－18253.97＝118650.77元

⑶年数总和折旧法

第1年折旧额＝（固定资产原值－预计净残值）×第1年折旧率

＝（280000－2800）×15/120＝34650元

同理，可计算出第2年到第6年的折旧率分别为： 14/120、13/120、12/120、11/120、10/120。 同理，可计算出第2年到第6年的折旧额分别为： 32340元、30030元、27720元、210元、23100元。

第6年底的帐面价值＝280000－（34650＋32340＋30030＋27720＋210＋23100） ＝106750元

28. 已知某项目产出物在距项目所在地最近的口岸的离岸价格为50美元/吨，影子汇率为6.56元/美元，项目所在地距

--WORD格式-可编辑-

口岸200公里，国内运费为0.05元/吨•公里，贸易费用率按离岸价格的7%计算，试求该项目产出物出厂价的影子价格。 答： 解：影子价格为：50×6.56－200×0.05－50×6.56×7%=295.04元/吨

29. 材料：某建设项目有三幢楼，其设计方案对比项目如下： A楼方案：结构方案为大柱网框架轻墙体系，采用预应力大跨度叠合楼板，墙体材料采用多孔砖计移动式可拆装式分室隔墙，窗户采用单框双玻璃塑钢，面积利用系数为93％，单方造价为1450元/m2。

B 楼方案：结构方案同A方案，墙体采用内浇外砌，窗户采用单框双玻璃空腹钢窗，面积利用系数为87％，单方造价为1110元/m2。

C楼方案：结构方案采用砖混结构体系，采用多孔预应力板，墙体材料采用标准黏土砖，窗户采用单玻璃空腹钢窗，面积利用系数为79％，单方造价为1050元/m2。 方案各功能的权重及各方案的功能得分见下表。

方案功能 结构体系 模板类型 墙体材料 功能权重 0.25 A 10 方案功能得分 B 10 C 8

0.05 10 10 9 0.25 8 9 7 --WORD格式-可编辑-

面积系数 采光效果 问题： 0.35 9 8 7 0.10 9 7 8 用价值工程方法选择最优设计方案。 答： 解：各方案的功能评价表 方案功能 功 能 权 重 结构体系 模板类型 墙体材料 面积系数 0.35 9 3.15 8 2.8 7 2.45 0.25 8 2.0 9 2.25 7 1.75 0.05 10 0.5 10 0.5 9 0.45 0.25 10 2.5 10 2.5 8 2 A 加权得分 方 案 功 能 得 分 B 加权得C 加权得分 分 --WORD格式-可编辑-

窗户类型 0.10 9 0.9 7 0.7 8 0.8 各方案功能得分和 各方案的功能指数 9.05 8.75 7.45 0.3584 0.3465 0.2951 各方案价值系数计算表 方案功能指成本费用/万元 1450 1110 1050 3610 成本指数（CI） 0.4017 0.3075 0.2908 1.000 价值指数（VI） 0.22 1.1268 1.0148 名称 数（FI） A B C 合计 0.3584 0.3465 0.2951 1.000 经计算可知，B楼方案价值指数最大，因此选定B楼方案。

30. 工程经济学的研究对象就是要解决各种工程项目是否应当建设、应当何时建设、应当怎样建设的问题，其核心是（工

程项目的经济性分析）。

31. 按照评价方法的不同，经济效果评价可分为（确定性评价）和（不确定性评价）两种

32. 某建设项目总投资为3500万元，估计以后每年的平均净

--WORD格式-可编辑-

收益为500万元，则该项目的静态回收期为(7)年。

33. 流动资金估算通常有（扩大指标）和（分项详细）两种估算方法

34. 固定资产的价值损失通常是通过（提取折旧）的方法来补偿

35. 利息备付率至少应大于（1）

36. 已知某出口产品的影子价格为1 480元/吨，国内的现行市场价格为1 000元/吨，则该产品的价格换算系数为（1.4

8 ）。

37. 不确定性分析一般包括（盈亏平衡）分析和（敏感性）分析

38. 敏感性指标包括（敏感度系数）和（临界点）

39. 价值工程的核心是（功能分析）

--WORD格式-可编辑-

工程经济学A第2次作业

二、主观题(共1道小题)

27. 什么是利息？什么是利润？利息和利润的主要区别有哪些？

答：利息是指因占用资金所付出的代价，或因放弃资金的使用权所得到的补偿。

利润是指资金投入生产过程后，获得的超过原有投入部分的收益。

利息与利润的主要区别表现在：① 来源不同：利息源于借贷关系；利润源于投资的生产经营。② 风险不同：利息一般风险较小，并在事前明确；利润一般风险较高，事前仅可预测，最终取决于资金使用者经营管理的效果。

--WORD格式-可编辑-

工程经济学A第3次作业

--WORD格式-可编辑-

一、主观题(共40道小题)

1. 简述学习和运用工程经济学应注意的原则

答： 学习和运用工程经济学应注意以下六个原则：

（1）多方案比选原则——形成尽可能多的备选方案。

（2）可比性原则——方案间必须具有比较的基础。 （3）资金的时间价值原则——以动态分析为主。 （4）机会成本原则——不计沉没成本。

（5）定量分析与定性分析相结合，定量分析为主的原则。

（6）收益与风险权衡原则。

2. 何谓资金时间价值？资金时间价值的表现形式有哪些？是不是所有资金都有时间价值？

答： 资金时间价值是指资金在生产、流通过程中随着时间的推移而不断增加的价值。

资金时间价值的表现形式是利息或利润。

不是所有资金都有时间价值。

3. 什么是利率？利率的影响因素有哪些？

答： 利率是指一定时期内（年、半年、季度、月等，即一个计息周期）所得的利息与借贷金额（本金）的比值，通常用百分数表示。

利率的大小由以下因素决定：

（1）社会平均利润率。通常平均利润率是利率的最高界

--WORD格式-可编辑-

限，因为如果利率高于利润率，借款人投资后无利可图，就不会借款了。

（2）资金供求状况。在平均利润率不变的情况下，借贷资金供不应求，利率就提高；反之，利率就会降低。 （3）风险大小。借出的资金承担的风险越大，利率就会越高。

（4）通货膨胀率。通货膨胀对利率有直接影响，资金贬值可能使实际利率无形中成为负值。

（5）借出资金的期限长短。若借款期限长，不可预见因素多，风险大，则利率就高。

4. 什么是资金等值？资金等值计算常用的基本参数有哪些？

答： 资金等值是指考虑资金时间价值因素后，不同时点上数额不等的资金，在一定利率条件下具有相等的价值。 资金等值计算时常用的基本参数有： ①现值（P）；②终值或本利和（F）；③等额年金或年值（A）；④利率、折现率或贴现率（i）；⑤计息期数（n）。

5. 何谓静态回收期？其评价标准如何？有何优缺点？

答：静态投资回收期是指在不考虑资金的时间价值条件下，以项目的净收益回收项目投资所需要的时间，通常以年为单 位，并宜从项目建设开始年算起，若从项目投产开始年计算，

--WORD格式-可编辑-

应予特别注明。 评价准则：静态投资回收期越短，表明项目投资回收越快，项目抗风险能力越强。

若 ，则表明项目投资能在规定时间内收回，项目在经济上可以考虑接受；

若 ，则项目在经济上是不可行的。

优点：经济意义明确、直观、计算简便，便于投资者衡量项目承担风险的能力，并在一定程度上反映了投资经济效果。

缺点：主要有两点，一是只考虑了投资回收之前的效果，未反映回收之后的情况，具有片面性；二是未考虑资金的时间价值，无法正确地辨识项目的优劣。

6. 何谓净现值？其评价标准如何？有何优缺点？

答：净现值是指按设定的折现率（一般采用基准收益率ic）计算的项目计算期内净现金流量的现值之和。

评价准则：净现值（NPV）是表征项目盈利能力的绝对指标。

若 ，说明项目能够满足基准收益率要求的盈利水平，在经济上可行；

若 ，说明项目不能满足基准收益率要求的盈利水平，在

--WORD格式-可编辑-

经济上不可行。

优点：考虑了资金的时间价值，而且考虑了项目在整个计算期内的经济状况；直接用货币额表示项目投资的收益大小，经济意义明确、判断直观。

缺点：一是必须首先确定一个基准收益率，而基准收益率的确定往往比较困难；二是不能反映项目投资中单位投资的使用效率，不能直接说明在项目运营期各年的经营成果；另外，如果用于项目的相对效果评价，必须对各项目方案构造一个相同的分析期限才能进行比选。

7. 什么是基准收益率？如何确定基准收益率？

答： 基准收益率也称基准折现率，是企业或行业或投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资项目最低标准的收益水平。

确定基准收益率时应当考虑以下因素：

⑴ 资金成本和机会成本 ⑵ 投资风险 ⑶ 通货膨胀 ⑷ 资金

基准收益率的测定可采用代数和法、资本资产定价模型法、加权平均资金成本法、典型项目模拟法、德尔菲专家调

--WORD格式-可编辑-

查法等方法，也可采用多种方法进行测算，以便相互验证，最终经协调后确定。

8. 什么是互斥型方案、型方案以及层混型方案？

答：互斥型方案是指各个方案之间存在着互不相容、互相排斥的关系，在进行比选时，在各个备选方案中只能选择一个，其余的必须放弃，即不能同时存在的方案。

型方案是指各个方案的现金流量是的，即不具有相关性的方案。

层混型方案是指方案群中有两个层次，高层次是一组型方案，低层次由构成每个型方案的若干个互斥型方案组成。

9. 财务评价的作用有哪些？

答：（1）财务评价是工程项目决策分析与评价中的重要组成部分。财务评价是工程项目前评价、中评价、后评价中必不可少的重要内容。在对投资项目的前评价——项目决策分析与评价的各个阶段中，财务评价是机会研究报告、项目建议书、初步可行性研究报告、可行性研究报告的重要组成部分。

（2）财务评价是项目发起人、投资人、债权人、审批部门 重要的决策依据。在项目决策过程中，尤其是经营性项目，财务评价结论是重要的决策依据。总之，财务评价是项目发起人推进决策、投资人投资决策、债权人贷款决策、审批人审批决策、各级核准部门核准决策时的依据。

--WORD格式-可编辑-

（3）财务评价在项目或方案比选中起着重要作用。项目决策分析与评价的核心是方案比选，财务评价的结果还可以反馈到方案设计中，优化方案设计，使方案更为合理。 （4）财务评价中的财务盈利能力和生存能力分析对项目取舍有着至关重要的作用。财务评价中的财务盈利能力分析对经营性项目财务考察是必不可少的；财务生存能力分析对项目，特别是对非经营性项目的财务可持续性考察起着重要作用。

10. 工程项目投资估算主要有哪几种方法？ 答：

这种方法比较简便，计算速度快，但精确度较低。 （4）比例估算法。 比例估算法又分为两种：

① 以拟建项目的全部设备费为基数进行估算。 此种估算方法根据已建成的同类项目的建筑安装费和其他工程费用等占设备价值的百分比，求出相应的建筑安装费及其他工程费等，再加上拟建项目的其他有关费用，其总和即为项目或装置的投资。计算公式为：

--WORD格式-可编辑-

C＝E×(1＋f1×P1＋f2×P2)＋I

② 以拟建项目的最主要工艺设备费为基数进行估算。 此种方法根据同类型的已建项目的有关统计资料，计算出拟建项目的各专业工程（总图、土建、暖通、给排水、管道、电气及电信、自控及其他工程费用等）占工艺设备投资（包括运杂费和安装费）的百分比，据以求出各专业的投资，然后把各部分投资（包括工艺设备费）相加求和，再加上工程其他有关费用，即为项目的总投资。计算公式为： C＝E×(1＋f1×P1＋f2×P2＋f3×P3＋…)＋I （5）系数估算法。 ① 朗格系数法。

这种方法是以设备费为基数，乘以适当系数来推算项目的建设费用。其计算公式为： C＝E(1＋∑Ki)Kc

② 设备及厂房系数法。

该方法是在拟建项目工艺设备投资和厂房土建投资估算的基础上，其他专业工程参照类似项目的统计资料，与设备关系较大的按设备投资系数计算，与厂房土建关系较大的则按厂房土建投资系数计算，两类投资加起来，再加上拟建项

--WORD格式-可编辑-

目的其他有关费用，即为拟建项目的建设投资。 （6）单元指标估算法。

① 民用项目：建设投资额＝建筑规模×单元指标×物价浮动指数。

② 工业项目：建设投资额＝生产能力×单元指标×物价浮动指数。

在使用单元指标估算法时，应注意以下几点： ① 指标是否包括管理费、试车费以及工程的其他各项费用。

② 产量小、规模小的工程，指标可适当调增；反之，可适当调减。

③ 当拟建项目的结构、建筑与指标局部不应对指标进行适当的修正。

11. 估算营业收入有哪些要求？ 答：营业收入估算有以下的要求： （1）合理确定运营负荷。

计算营业收入，首先要正确估计各年运营负荷（或称生产能力利用率和开工率）。运营负荷的高低与项目复杂程度、 产品生命周期、技术成熟程度、市场开发程度、原材料供应、配套条件、管理要素等都有关系；运营负荷的确定一般有两

--WORD格式-可编辑-

种方式：一是经验假定法，即根据以往项目的经验，结合该项目的实际情况，粗估各年的运营负荷，以设计能力的百分数表示；二是营销计划法，通过制订详细的分年计划，确定各种产出物各年的生产量。一般提倡采用第二种方法。 （2）合理确定产品或服务的价格。 确定产品或服务的价格应遵循稳妥原则。 （3）多种产品分别估算或合理折算。 （4）编制营业收入估算表。

12. 简述改扩建项目财务评价的五种数据及评价时应注意的几个问题

答：改扩建项目财务评价要使用的五种数据是：

①“有项目”数据是指在实施项目的情况下，项目计算期内，在项目范围内可能发生的效益与费用流量。

②“无项目”数据是指在不实施项目的情况下，项目计算期内可能发生的效益与费用流量。

③“现状”数据是项目实施前的资产与资源、效益与费用数据，也可称基本值。

④“增量”数据是指“有项目”数据减去“无项目”数据的差额，即通过“有无对比”得到的数据。

⑤“新增”数据是项目实施过程中各时点“有项目”的流

--WORD格式-可编辑-

量与“现状”数据之差。新增建设投资包括建设投资和流动资金，还包括原有资产的改良支出、拆除、运输和重新安装费用。新增投资是改扩建项目筹措资金的依据。 改扩建项目财务评价应注意的几个问题：

① 计算期的可比性。计算期一般取为“有项目”情况下的计算期。

② 原有资产利用的问题。“有项目”时原有资产无论利用与否，均与新增投资一起计入投资费用。 ③ 停产减产损失。不必单独处理停产减产损失。 ④ 沉没成本处理。沉没成本不应当包括在增量费用之中。

⑤ 机会成本。机会成本应视为无项目时的现金流入。

13. 哪些项目需要进行国民经济评价？

答：需要进行国民经济评价的项目有以下几类：

⑴预算内投资（包括国债资金）用于关系、国土开发和市场不能有效配置资源的公益性项目以及公共基础设施建设项目，保护和改善生态环境的项目，重大战略性资源开发项目；

⑵各类专项建设基金投资用于交通运输、农林水利等基础设施、基础产业的建设项目；

--WORD格式-可编辑-

⑶利用国际金融组织和外国贷款，需要主权信用担保的建设项目；

⑷法律、法规规定的其他性资金投资的建设项目；

⑸企业投资建设的涉及国家经济安全、影响环境资源、公共利益、可能出现垄断、涉及整体布局等公共性问题，需要核准的建设项目。

14. 国民经济评价中费用与效益的识别的基本要求主要是什么？

答：基本要求主要求主要有以下五点：

（1）对经济效益与费用进行全面识别。凡是项目对社会经济所作的贡献均计为项目的经济效益，包括项目的直接效益和间接效益。凡是社会经济为项目所付出的代价（即社会资源的耗费，或称社会成本）均计为项目的经济费用，包括直接费用和间接费用。因此，国民经济评价应考虑关联效 果，对项目涉及的所有社会成员的有关效益和费用进行全面识别。

（2）遵循有无对比的原则。判别项目的经济效益和费用，要从有无对比的角度进行分析，将“有项目”（项目实施）与“无项目”（项目不实施）的情况加以对比，以确定

--WORD格式-可编辑-

某项效益或费用的存在。

（3）合理确定经济效益与费用识别的时间跨度。经济效益与费用识别的时间跨度应足以包含项目所产生的全部重要效益和费用，不完全受财务评价计算期的。即不仅要分析项目的近期影响，还需要分析项目将带来的中期、远期影响。

（4）正确处理“转移支付”。正确处理“转移支付”是经济效益与费用识别的关键。

（5）遵循以本国社会成员作为分析对象的原则。经济效益与费用的识别应以本国社会成员作为分析对象。对本国之外的其他社会成员也产生影响的项目，应重点分析项目给本国社会成员带来的效益和费用，项目对国外社会成员所产生的效果应予单独陈述。

15. 何谓间接效益和间接费用？项目的间接效益和间接费用的识别可以从哪些方面进行？

答：间接效益又称外部效益，它是指项目对国民经济做出了贡献，而项目自身并未得益的那部分效益。间接费用又称外部费用，它是指国民经济为项目付出了代价，而项目自身却

不必实际支付的那部分费用。

项目的间接效益和间接费用的识别通常可以考察以下几个方面：

--WORD格式-可编辑-

（1）环境及生态影响效果。工程项目对自然环境和生态环境造成的污染和破坏，比如工业企业排放的“三废”对环境产生的污染，是项目的间接费用。

（2）“上、下游”企业相邻效果。相邻效果是指由于项目的实施而给上游企业和下游企业带来的辐射效果。即项目的实施可能会使上游企业得到发展，增加新的生产能力或使其原有生产能力得到更充分的利用，也可能会使下游企业的生产成本下降或使其闲置的生产能力得到充分的利用。 （3）技术扩散效果。建设一个具有先进技术的项目，由于人才流动、技术推广和扩散等原因使得整个社会都将受益。

（4）乘数效果。乘数效果是指由于项目的实施而使与该项目相关的产业部门的闲置资源得到有效利用，进而产生一系列的连锁反应，带动某一行业、地区或全国的经济发展所带来的外部净效益。

16. 经济费用效益分析的指标主要有哪些？它们的判别标准各是什么？

答： 指标有：

（1）经济净现值（ENPV），经济净现值就是按社会折现 率将项目整个计算期内各年的经济净效益流量折算到项目

--WORD格式-可编辑-

建设期期初的现值代数和，它是经济费用效益分析的主要指标。在评价工程项目的国民经济贡献能力时，若经济净现值等于零，表示国家为拟建项目付出代价后，可以得到符合社会折现率的社会盈余；若经济净现值大于零，表示国家除得到符合社会折现率的社会盈余外，还可以得到以现值计算的超额社会盈余。在以上两种情况下，项目是可以接受的；反之，则应拒绝。

（2）经济内部收益率（EIRR），经济内部收益率是指能使项目在计算期内各年经济净效益流量的现值累计为零时的折现率，它是经济费用效益分析的辅助指标。在评价工程项目的国民经济贡献能力时，若经济内部收益率等于或大于社会折现率，表明项目对国民经济的净贡献达到或超过了要求的水平，此时项目是可以接受的；反之，则应拒绝。

17. 何谓不确定性？何谓风险？二者有何关系？ 答：不确定性是指某一事件在未来可能发生，也可能不发生，其发生的时间、结果的概率未知。风险是指未来发生不利事件的概率或可能性。

风险是介于确定性与不确定性之间的一种状态。风险的 概率是已知的，而不确定性的概率是未知的。不确定性与风险的区别表现在以下几个方面：

--WORD格式-可编辑-

（1）概率可获得性。风险的发生概率是可知的，或是可以测定的，不确定性发生的概率是无法测定的，这是不确定性与风险最主要的区别。

（2）可否量化。风险是可以量化的，其发生的概率通过努力是可以知道的，而不确定性则是不可以量化的。所以，风险分析可以采用概率分析方法，而不确定性分析只能进行假设分析。

（3）可否保险。由于风险的发生概率已知，所以保险公司可以在计算保险收益的基础上推出相应保险产品对风险进行保险，而不确定性是不可以保险的。 （4）影响大小。不确定性代表不可知事件，因而有更大的影响；而风险发生概率可以量化，所以可事先采取防范措施降低其影响。

18. 风险应对的基本方法有哪些

答：风险应对是根据风险评价结果，研究规避、控制与防范风险的措施的过程。风险应对的基本方法包括风险回避、风险转移、风险分担和风险自担。

⑴ 风险回避，风险回避是彻底规避风险的一种做法，即 断绝风险的来源。采取风险回避对策可以将发生损失的机会降到零，但也因此放弃了潜在的收益机会，所以简单的风险

--WORD格式-可编辑-

回避是一种最消极的风险应对方法。

风险回避一般在以下情况下采用：

①某种风险可能造成相当大的损失，且发生的频率较高，如出现K级风险； ②决策者对风险极端厌恶；

③存在其他风险更低的替代方案；

④应用其他风险对策代价昂贵，得不偿失。

⑵风险转移，风险转移是将可能面临的风险转移给他人承担，以避免风险损失的一种方法。转移风险有两种方式：一是将风险源转移出去；二是只把部分或全部风险损失转移出去。

⑶风险控制，风险控制是针对可控性风险，采取行动降低风险发生的可能性或减少风险带来的损失的一种风险应对方法。风险控制是绝大多数项目应采用的风险应对方法。风险控制措施一般包括技术措施、工程措施和管理措施等。

⑷风险自担，风险自担是指完全由自己承担风险损失的一种方法。风险自担适用于两种情况：一种情况是已知有风险但由于可能获利而需要冒险，又不愿将获利的机会分给他人时，必须保留和承担这种风险；另一种情况是已知有

--WORD格式-可编辑-

风险，但若采取某种风险控制措施，其费用支出会大于自担风险的损失时，常常主动自担风险。

19. 什么是价值工程？价值工程中的价值是什么意思？提高价值的途径有哪些？

答：

20. 现金流量的三要素是（现金流量的大小）、（流向）和（时点）

21. （现金流量图）和（现金流量表）是直观表示现金流量的有效工具

22. 利息的计算方法有（单利）法和（复利）法两种

23. 借款100万元，按8％的年利率单利计息，则第五年末的本利和是（140）万元

24. 借款10万元，按8％的年利率复利计息，求第五年末的本利和是（14.69）万元

25. 按照评价角度的不同，经济效果评价可分为（财务评价）和（国民经济评价）两种

26. 按照评价方法是否考虑时间因素，经济效果评价可分为（静态评价指标）和（动态评价指标）两种

27. 按照评价指标的性质，评标指标可分为（时间性指标）、（价值性指标）和（比率性指标 ）

--WORD格式-可编辑-

28. 比选计算期不同的互斥方案，常用的方法有（年值法）、（最小公倍数法）和研究期法等

29. 有A、B、C三个项目，A项目包括A1、A2 、A3、A4四个互斥方案，B项目包括B1、B2两个互斥方案，C项目包括C1、C2 、C3、三个互斥方案，则其全部的互斥

组合数是（60）。

30. 财务评价涉及的价格体系有（固定价格）体系、（实价）体系和（时价）体系三种

31. 财务评价的融资后分析一般包括（盈利能力）分析、（清偿能力）分析和财务生存能力分析

32. 已知某项目的年销售收入为5000万元，其类似项目流动资金占用率为年销售收入的25％，则该项目的流动资金

为（1250 ）万元。

33. 常见的转移支付有（税金）、（利息）、（补贴）和折旧等

34. 根据我国现阶段的外汇供求、进出口结构和换汇成本等情况，确定的影子汇率换算系数为（1.08 ）。

35. 土地的影子价格是由（土地机会成本）和（新增资源消耗）两部分组成

36. 敏感性分析结果可以通过编制（敏感度分析表）和绘制（敏感性分析图）予以表达

--WORD格式-可编辑-

37. 敏感性指标包括（敏感度系数）和（临界点）

38. 风险识别常用的方法有（问卷调查法）、（专家调查法）和情景分析法等

39. 风险控制措施一般包括（技术措施）、（工程措施）和管理措施等

40. 价值工程的功能分析包括（功能定义）、（功能整理）和（功能计量）

--WORD格式-可编辑-

工程经济学A第4次作业

一、主观题(共15道小题)

1. 某高速公路一次投资1000万元，年利率10％，拟分5年在每年年末等额收回，问每年应当收回的金额为多少万元？

答： 2. 某项目收益期10年，10年内每年年末收益500万元，年利率5％，问全部收益相当于现在的金额是多少？

答： 3. 某项目建设期为2年，第一年年初投资1000万元，第二年的年初投资1500万元。第三年开始生产，生产能力为设计能力的90％，第四年开始达到设计生产能力。正常年份每年销售收入2000万元，经营成本为1200万元，销售税金等支出为销售收入的10％，求静态回收期。 答：

解：正常年份每年的现金流入＝销售收入－经营成本－销售

税金

＝2000－1200－2000×10％

--WORD格式-可编辑-

＝600万元 第三年的现金流入＝600×90％＝0万元

计算得出累计净现金流量表如下： 年 份 1 2 0 3 4 5 6 7 现金流入 0 0 600 600 600 600 0 0 0 0 现金流出 1000 1500 0 净现金流－量 －0 600 600 600 600 1000 1500 －－－－－440 累计净现－金流量 1000 2500 1960 1360 760 160 由上表可见，首次出现正值的年份为第7年，带入公式有：

4. 某项目建设期为2年，第一年年初投资1000万元，第二年的年初投资1500万元。第三年开始生产，生产能力为设计能力的90％，第四年开始达到设计生产能力。正常年份每年销售收入2000万元，经营成本为1200万元，销售税金等支出为销售收入的10％，基础贴现率为8％，计算该项 目的动态回收期。 答：

解：正常年份每年的现金流入＝销售收入－经营成本－销售

--WORD格式-可编辑-

税金

＝2000－1200－2000×10％

＝600万元 第三年的现金流入＝600×90％＝0万元

计算得出累计净现金流量表如下： 单位：万元 年 1 份 现金流入 现金流出 净现－100－1500 0 600 600 600 600 600 1000 1500 0 0 0 0 0 0 0 0 0 600 600 600 600 600 2 3 4 5 6 7 8 --WORD格式-可编辑-

金流量 现值系数 净现金流量现值 累计净现金0 0.920.8559 73 0.790.730.680.630.580.38 50 06 02 35 03 －－428.441 408.378.350.324.36 12 1 16 925.128565 9 .95 －－－－1342.2 －－－118.925.221117 .85 3.2 933.555.205. 84 72 62 --WORD格式-可编辑-

流量现值 由上表可见，首次出现正值的年份为第8年，带入公式有：

5. 现有两套可供选择的机械，A套机械：投资10000万元，试用寿命为5年，残值为2000万元，使用后年收入为5000万元，年支出为2200万元；B套机械：投资15000万元，试用寿命为10年，残值为0，使用后年收入为7000万元，年支出为4300万元。基准贴现率为10％，用最小公倍数法和年值法比较两方案。 答：

解：最小公倍数法

两个方案计算期的最小公倍数为10年，所以，方案A进行2次，方案B进行1次。其现金流量表如下： 方 年末净现金流量（万元） 案 0 1、2、5 3、4 6 7、8、10 9

--WORD格式-可编辑-

A －282800＋2800－2000 2700 282800＋2000 2700 10000 00 B －2710000 00 2700 2700 15000 00

6. 某项目的静态投资为6000万元，按本项目进度计划，项目建设期为3年，三年的投资比例为第一年30％，第二年投资40％，第三年投资30％，建设期内年平均价格变动率预测为10％，试估计该项目建设期的涨价预备费。 答：

解：第一年涨价预备费：PF1＝6000×30％×[（1＋10％）－1]＝180万元

第二年涨价预备费：PF2＝6000×40％×[（1＋1

0％）2－1]＝504万元

第三年涨价预备费：PF3＝6000×30％×[（1＋1

0％）3－1]＝595.8万元

建设期的涨价预备费：PF＝PF1＋PF2＋PF3＝180

＋504＋595.8＝1279.8万元

7. 某新建项目建设期3年，总贷款3000万元人民币， 3

年贷款比例依次为20％、55％、25％，贷款分年均衡发放，

--WORD格式-可编辑-

贷款年利率为12％，试计算建设期贷款利息。 答：

解：各年贷款额为： A1=3000×20﹪＝600万元

A2=3000×55﹪＝1650万元 A3=3000×25﹪＝750万元

建设期贷款利息为：

8. 假定已知某拟建项目达到设计生产能力后，全场定员500人，工资和福利费按照每人每年1.2万元估算。每年的其他费用为600万元。年外购原材料、燃料动力费估算为18000万元。年经营成本24000万元，年修理费占年经营成本的10％。各项流动资金的最低周转天数均为30天。用分项详细估算法对该项目进行流动资金的估算。 答：

解：应收账款＝24000／（360÷30）＝2000万元

现金＝（500×1.2＋600）／（360÷30）＝100万元

存货＝外购原材料、燃料＋在产品＋产成品 ＝18000／（360÷30）＋（500×1.2＋600＋18000＋24000×10％）／（360÷30）＋24000／

--WORD格式-可编辑-

（360÷30）＝5300万元

流动资产＝应收账款+存货+现金＝2000＋100＋5300＝7400万元

应付帐款＝18000／（360÷30）＝1500万元 流动负债＝应付帐款＝1500万元

流动资金＝流动资产－流动负债＝7400－1500＝5900万元

9. 某项目建设期为2年，第一年投资700万元，第二年投资1050万元。投资均在年初支付。项目第三年达到设计生产能力的90％，第四年达到100％。正常年份销售收入1500万元，销售税金为销售收入的12％，年经营成本为400万元。项目经营期为6年，项目基准收益率为10％。试判断该项目在财务上是否可行？ 答：

解：正常年份现金流入量＝销售收入－销售税金－经营成本

＝1500－1500×12％－400＝920万元

根据已知条件编制财务净现值计算表，见下表： 单位：万元

--WORD格式-可编辑-

年1 末 现0 金流入 2 3 4 5 6 7 8 0 830 920 920 920 920 920 现700 105金流出 净－－0 0 0 0 0 0 0 830 920 920 920 920 920 现700 105金流量 折0.900.820.750.680.620.560.510.46现91 系数 13 30 09 44 32 65 0 --WORD格式-可编辑-

净－－623.8.571.519.472.429.36 23 25 14 18 现636.867.58 金37 流量现值 72

10. 某设计方案年设计生产能力为12万吨，固定成本为15000万元，每吨产品销售为6750元，单位产品可变成本为2500元，每吨产品销售税金及附加为1650元。试求盈亏平衡点的产销量为多少？盈亏平衡生产能力利用率为多大？项目正常生产年份的最大盈利是多少？企业欲获年利润10000万元的产销量应为多少？并从盈亏平衡分析角度分析项目的可行性。 答：

Q＝（15000+10000）÷（6750－1650－2500﹚

--WORD格式-可编辑-

=9.62（万吨）

⑸从盈亏平衡分析角度分析项目的可行性：

由上述计算结果可知，只要达到设计生产能力的44.08%，即可达到盈亏平衡，低于75%的标准，所以项目的盈利能力和抗风险能力均较强。从盈亏平衡分析角度看，项目是可行的。

11. 拟建某工业建设项目，各项数据如下，试估算该项目的建设投资。（15分）

⑴主要生产项目8000万元（其中：建筑工程费3000万元，设备购置费4100万元，安装工程费900万元）。 ⑵辅助生产项目5900万元（其中：建筑工程费2900万元，设备购置费2600万元，安装工程费400万元）。

⑶公用工程2500万元（其中：建筑工程费1520万元，设备购置费760万元，安装工程费220万元）。

⑷环境保护工程760万元（其中：建筑工程费380万元，设备购置费270万元，安装工程费110万元）。

⑸总图运输工程330万元（其中：建筑工程费220万元，设备购置费110万元）。 ⑹服务性工程建筑工程费180万元。 ⑺生活福利工程建筑工程费320万元。 ⑻厂外工程建筑工程费120万元。 ⑼工程建设其他费用500万元。 ⑽基本预备费率为10％。

⑾建设期各年涨价预备费费率为6％。

⑿建设期为2年，每年建设投资相等。建设资金来源为：第一年贷款6000万元，第二年贷款5000万元，其余为自有资金。贷款年利率为6％，分年均衡发放。 答：

--WORD格式-可编辑-

解：⑴基本预备费＝（8000＋5900＋2500＋760＋330＋180＋320＋120＋500）×10％

＝18610×10％＝1861万元

⑵涨价预备费＝（18610＋1861）/2×[（1＋6％）

－1]

＋（18610＋1861）/2×[（1＋6％）

2

－1]＝1879万元

⑶ 该项目投资估算见下表。

某建设项目投资估算表（万元）

序工程费用名 估算价值 建筑工程 设备购置 安装工程 其他费用 18110 8000 合计 号 称 1 工程费用 80 7840 1630 3000 4100 900 1.1 主要生产项目 1.2 辅助生产项目 1.3 公用工程 1.4 环境保护工2900 2600 400 5900 1520 760 380 270 220 110 2500 760 --WORD格式-可编辑-

程 1.5 总图运输工程 1.6 服务性工程 180 1.7 生活福利工程 1.8 厂外工程 2 工程建设其他费用 3 小计 预备费 80 7840 1630 500 18610 120 500 120 400 320 180 320 220 110 330 3740 3740 1861 1861 1879 1879 3.1 基本预备费 3.2 涨价预备费 总计 80 7840 1630 4240 22350 12. 借款10万元，按5％的年利率单利计息，第五年末的本利和是（ 12.5 ）万元。

13. 项目多方案间可以分为（互斥型方案）、（型方案）

--WORD格式-可编辑-

和（层混型方案）三种类型

14. 在项目财务评价中，营业收入的估算基于一项重要的假定，这项假定是（产量等于销量）

15. （国民经济）评价和（财务）评价共同构成了完整的工程项目的经济评价体系