划及保障措施专项报告

2015年大连农村商业银行股份有限公司二级资本债券偿债计

划及保障措施专项报告

大连农村商业银行股份有限公司（以下简称“本行”）拟申请在全国银行间债券市场公开发行规模不超过人民币20亿元二级资本债券。为切实履行二级资本债券发行主体的义务，有效保障按期偿付二级资本债券，本行专门拟定了2015年大连农村商业银行股份有限公司二级资本债券（以下简称“本期债券”）的偿债计划和保障措施，现将有关情况报告如下：

一、 偿债计划 （一） 偿债相关安排

本期债券按年付息，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息首日起不另计利息，本金自兑付首日起不另计利息。本期债券于付息日支付利息，到期或赎回时于兑付日一次性偿还本金。具体利息支付办法及本金兑付办法将按照有关规定，由本行在主管部门指定媒体上发布的有关公告中予以披露。

本期债券本金的清偿顺序和利息支付顺序在存款人和一般债权人之后，股权资本、其他一级资本工具和混合资本债券之前；本期债券与发行人已发行的与本期债券偿还顺序相同的其他次级债务处于同一清偿顺序，与未来可能发行的与本期债券偿还顺序相同的其他二级资本工具同顺位受偿。除非发行人结业、倒闭或清算，投资者不能要求发行人加速偿还本期债券的本金。

（二）

偿债资金来源

1、优异的财务表现

本行经营情况良好，财务指标稳健，具备充分的偿债能力。最近三年，本行合并口径主要财务数据如下：

单位：万元

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项目 资产总计 股东权益合计 吸收存款 发放贷款和垫款 可供出售金融资产 利息净收入 利润总额 净利润 经营活动产生的现金流量净额 2015上半年/2015年6月30日 8,846,822.19 785,529.47 7,115,868.17 5,094,041.68 2,000.00 121,461. 68,223.58 50,157. 119,485.17 2014年度或2014年12月31日 8,126,172.38 735,371.94 6,692,946. 4,797,017.31 2,000.00 238,871.82 110,782.71 76,333.47 -416,974.36 2013年度或2013年12月31日 7,0,045.91 656,097.25 6,152,348.24 4,238,442.44 2,517.21 225,339.02 94,498.96 68,562.33 224,631.06 2012年度或2012年12月31日 5,975,913.41 598,185.06 5,179,409.84 3,682,142.14 2,152.84 197,023.46 75,0. ,387.78 19,437.93 2、良好的盈利能力和规模增长前景

近年来，本行的盈利能力不断提升。2012年、2013年和2014年本行合并口径下实现利润总额分别为7.51亿元、9.45亿元和11.08亿元，年平均利润总额为9.35亿元，足以覆盖本期债券一年的利息。本行资产规模保持适度稳定增长，截至2014年末合并口径下总资产规模已经达到812.62亿元。截至2015年6月末，本行总资产规模达884.68亿元。2015年1-6月，本行利润总额6.82亿元。

二、 偿债保障措施

在充分研究分析发行二级资本债券相关风险之后，本行认为本期债券的偿债风险主要体现为按时付息及到期或赎回一次性还本时面临的临时性流动性压力。对此，本行将通过以下保障措施确保本期债券本息的按时偿付，充分保障债券持有人的利益。

（一） 日臻完善的公司治理结构和管理机制是偿债计划的制度保障 本行严格遵守《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国商业银行法》等相关法律，认真落实监管部门颁布的《股份制商业银行公司治理指引》、《股份制商业银行董事和外部监事制度指引》、《股份制商业银行董事会尽职指引（试行）》等关于公司治理的相关法规要求，结合本行实际情况，不断完善公司治理结

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构，增强公司治理机制的有效性。本行已建立以股东大会、董事会、监事会、高级管理层为主体的公司治理架构，并引进了董事、外部监事和职工代表监事。本行董事会下设战略发展委员会、风险管理委员会、审计委员会、提名与薪酬委员会、关联交易控制委员会、信息科技委员会、三农金融发展委员会；监事会下设监督委员会和提名委员会。在有效的公司治理保障下，本行始终奉行稳健的经营理念，保持整体运行态势良好。

（二） 业务的健康平稳发展、盈利能力的持续增长和资产质量的持续改善是偿债计划的财务保障

1、存贷款规模持续放大

2012年-2014年末，本行吸收存款分别为517.94亿元、615.23亿元和669.30亿元，占负债总额比例分别为96.31%、96.16%和90.56%，年复合增长率为13.68%。截至2015年6月末，本行吸收存款为711.59亿元，占负债总额的88.27%。

2012年-2014年末，本行发放贷款和垫款净额分别为368.21亿元、423.84亿元和479.70亿元，占资产总额分别为61.61%、60.09%和59.03%，年复合增长率为14.14%。截至2015年6月末，本行发放贷款和垫款净额为509.40亿元，占资产总额的57.58%。

本行把存贷比作为重要经营指标加以管理，在全行范围内合理配臵资源，努力提高集约化经营程度，在保持合理流动性的同时提高整体经营效益。2012年-2014年末，本行合并口径存贷比分别为75.11%、72.%和73.13%，均符合监管要求。2015年6月末，本行存贷比为73.19%。

2、盈利能力不断提高

2012-2014年度，随着资产规模的增长和经营规模的扩大，大连农商银行营业收入稳步增长，由2012年度的19.93亿元增长至2014年度的25.10亿元，年均复合增长率为12.23%。2015年1-6月，本行营业收入为13.22亿元。

2012-2014年度，大连农商银行分别实现净利润5.44亿元、6.86亿元和7.63亿元，营业利润率分别为38.02%、37.84%和43.20%，资产利润率分别为0.96%、1.05%和1.01%，资本利润率分别为10.57%、11.01%和11.15%。2015年1-6月，

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本行实现净利润5.02亿元，营业利润率、资产利润率和资本利润率分别为51.39%、1.20%和13.23%。

3、资产质量持续改善

近年来，本行不断加强内部管理，充实资本实力，适时进行增资扩股，资本实力不断提升。根据银监会2012年6月颁布并于2013年1月1日开始生效的《商业银行资本管理办法（试行）》计算，2012-2014年末及2015年6月末，大连农商银行资本充足率分别为10.55%、11.86%、11.87%和12.25%，一级资本充足率分别为9.44%、10.70%、10.87%和11.20%，核心一级资本充足率分别为9.44%、10.70%、10.87%和11.20%，均符合监管要求。

近年来，本行贷款规模迅速扩大，但不良贷款余额呈逐年下降趋势。2012-2014年末，本行合并口径不良贷款率分别为3.56%、2.96%和2.24%；拨备覆盖率为150.23%、169.91%和175.84%。截至2015年6月末，本行不良贷款率为2.46%，拨备覆盖率为161.67%。

4、保持资产流动性

近年来，本行为确保资产流动性和支付能力，加大了对资产负债期限结构的管理，本外币资产流动比例一直处于较好的水平。2012-2014年末，本行本外币资产流动性比例分别为77.90%、65.37%和52.07%，均符合监管要求。截至2015年6月末，大连农商银行本外币资产流动性为55.04%。

（三） 审慎有效的风险管理和良好的信贷文化是偿债计划的策略保障 本行已建立完备的风险管理制度体系，制定了全行风险管理，涵盖了信用风险、流动性风险、操作风险、市场风险、合规风险控制等内容，从制度层面上明确了本行风险管理的组织架构，各层级职责，风险识别、评估、监测、控制、报告等环节控制要求。本行具有良好的信贷文化，时刻将风险防范臵于首位，不断强化贷前尽职调查、贷时审查和贷后监管，确保信贷业务健康、稳健、可持续发展。对于本期债券本息兑付期的资金使用需求，本行将提前做好资金安排，确保债券本息的按时偿付。

（四） 较强的融资能力和畅通的融资渠道是偿债计划的应急保障

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如果出现经济环境急剧恶化或其他不可预见因素致使本行无法依靠自身经营产生的现金流偿付本期债券，则本行将启动以下应急保障措施：

1、由于市场拓展广泛，业务增长迅速，本行市场交易较为活跃，融资能力较强。本行可积极运用货币市场工具开展融资业务，如可供出售及交易性金融资产的出售变现、回购、同业拆借、资产转让等。

2、除了活跃在货币市场之外，本行在努力建立长效资本补充机制的过程中，可通过增资扩股等方式进行融资。

通过以上措施，本行可有效应对流动性危机以弥补可能出现的资金缺口，保障本期债券本息的按时偿付。

综上所述，本行较强的综合实力、优秀的盈利能力和风险管理水平、持续快速的业务发展、长效的资本补充机制等都为本期债券本息的按期偿付提供持续有力的支持。同时，本行高效的流动性管理机制和畅通的融资渠道也是应对突发经济形势恶化或对债券正常偿付构成负面影响事件的有力保障。

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