目团园 会计报表的分析 湖北十堰市麻风病防治所明爱莲 会计报表是企业财务会计报告的重要组成部分，也是企业对 外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营 成果、现金流量的文件。具体包括资产负债表、利润表、现金流量 表及相关附表。有价值的会计报表分析能够帮助企业经营者在错 综复杂的企业经济活动中发现问题，从而对做出正确的财务政策 和经营决策起到重要作用。下面就资产负债表、利润表、现金流量 表三大主要会计报表进行简要分析。 一二、利润表的分析 （一Ｊ销售利润率分析 、资产负债表的分析 （一）偿债能力指标分析 １．流动比率。指流动资产与流动负债的比率关系，表示每元 的流动负债有几元的流动资产来抵偿．它是评价企业偿还短期债 务能力的一个重要指标。一般来说，一个企业的流动比率越高，其 短期偿债能力越强。如果流动比率小于ｌ，说明企业流动资产根 本就不能保证流动负债的及时偿还。如果流动比率等于１．从物 资保证性来说，只要流动资产不发生任何损失，流动负债的偿还 都有相应的物质基础，从偿还性来说，只要流动资产能够及时、足 额实现其价值，流动负债就有足额清偿的可能。如果流动比率大 于１。表示企业的流动资产无论从物资保证性还是价值偿还性方 面，都能保证流动负债的及时偿还。 ２．速动比率。指反映企业速动资产同流动负债的比率。速动 资产是流动资产扣除存货后的差额。流动比率能够反映企业的偿 债能力，但有一个假定的前提，就是全部流动资产都能在一年内 转变成现金，如果变现过程出现障碍，这一比率就不能充分体现 企业的偿债能力。在流动资产中．存货是变现最慢的，如果在流动 资产中扣除存货，那就更能体现企业的偿债能力。一般认为，速动 比率为１．企业就具有良好的偿债能力，与流动比率一样。速动比 率不一定越高越好。企业在应用这一指标时，同样也要注意应收 账款的收账期。 ３．负债比率。指反映企业负债能力的比率。一般认为负债比 率为１：２为宜，过高说明企业负债过多，或所有者投入的资金较 少，企业偿债能力较差；过低则说明企业经营者不善举债经营，经 济效益不会处于最佳状态。企业一般期望负债比率高一些，而债 权人则希望负债比率低一些，通过负债比率的分析，就可判断企 业的负债程度，若负债过高则可陷人财务困难，应特别引起注意。 （二）资产管理能力指标分析 首先，存货周转率是销售成本与存货平均余额的比率，存货 周转率低表示企业销售不好，存货积压。存货周转率高预示着企 业有良好的现金流量，经营效率高，存货占用资金少。但是，过高 的存货周转率表示企业将可能因存货不足而丧失销售收入。所 以．存货周转率并不是越高越好，而应当根据企业的实际情况具 体分析 其次．应收账款周转率是销售净额与应收账款平均余额 的比率，应收账款周转率高，说明企业占用在应收账款上的资金 少。收款时间短．可以说，应收账款周转率越高越好。最后，总资产 周转率是销售收入与资产平均余额的比率。它是反映企业资产总 额的周转速度，周转越快，反映销售能力越强，企业可以通过薄利 多销的方法，加速生产的周转，带来利润绝对额增加。分析总资产 周转率可以从各单项资产周转率入手．如存货周转率、应收账款 周转率、固定资产周转率等。 是反映企业销售收入的获利能力。销售利润率等于利润总 额／销售净额。销售净额是指销售收入扣除销售折让、销售折扣和 销售退回之后的余额，按照这个指标的含义，利润总额只应包括 销售利润，不含投资收益和营业外收支净额等项内容。实际上，它 是一个毛利率的概念。这个指标反映一定期间单位营业收入实现 的利润，比率越高，获利能力越强。 （二）资产净利率分析 反映每一元资产所取得的收益，是反映企业资产赢利能力的 个十分有效的指标。资产净利率等于净利润／资产平均占用额。 资产净利率还有一种计算方法，认为利息是为取得资产的成本， 也是企业总资产创造的，应当把利息费用加回来，这是一种常见 的、更有道理的计算方法。资产净利率是评价企业赢利能力的的 个综合性很强的指标，通过“资产报酬率＝资产周转率×销售利 润率”这个等式，可以分解出与企业赢利能力相关的各种指标。 （三）资本收益率分析 是指企业运用投资者投入资本获得收益的能力，是企业净利 润与实收资本的比率，以实收资本作为计算投资报酬率是基于投 资者的立场。就企业债权人来说，他们可定期从企业获取固定的 利息收入，因此不像企业投资者那样关心企业的投资报酬率，所 一一以此项指标是投资者最为关注的。 ■ 三、会计报表之间的关系分析 （一）销售收入和销售成本 销售收入与销售成本的差额称为毛利，通常情况下，处于成 熟期的产品的毛利率维持在一个较为稳定的范围内。如果毛利率 发生异常波动，则需要作进一步的分析：是市场价格下降还是产 品成本上升．或是两者兼而有之？市场价格下降的原因是什么？是 固定成本上升还是变动成本上升？ （二）销售收入和应收账款 如果赊销比例在整个销售收入中是一个经验数据，并且，应 收账款的回收期相对稳定，那么，销售收入的增加会造成应收账 款等比例的增加。如果销售收入的增长幅度大大超过或低于应收 账款的增长，则是一个异常信号，是现销比例发生了变化，还是销 售收入或应收账款有假？或是应收账款发生意外坏账？ （三）销售成本和存货 销售成本来源于存货，如果没有非销售原因的存货减少，那 么．当期减少的存货（产成品或库存商品）就等于当期的销售成 本。 （四）利息费用和银行借款 这两者是因果关系，如果银行存款大量增加，而利息费用变 化不大。显然是不合常理的。此外，银行存款的意外增加也应当进 步分析其原因。按照权责发生制，属于本期的利息费用，不论是 一否支付．均应列作本期费用。 （五）固定资产和折旧 折旧费用和固定资产也同样是因果关系。如果采用直线法计 （下转第９９页） ９７ 目团囝 ３．加强成本管理．完成企业成本控制目标 期财务会计运行能够有的放矢，更加趋于科学合理。 企业成本水平高低直接决定着企业产品盈利能力的大小和 ５．加强财会队伍建设。促进财务会计管理向纵深发展 竞争力的强弱．因此提高财务会计部门对成本的管理水平尤为关 企业竞争首先是人才的竞争，企业管理的好坏．是由财会队 键。首先应掌握成本控制关键点，发挥好财务会计部门抓成本管 伍自身素质决定的。在构建以财务会计管理为核心的企业管理机 理的优势。运用量本利分析法，合理测定成本最低、利润最大的产 制过程中，将财会队伍建设必须放在突出的位置上。广大财务会 销量，减少无效劳动，运用价值工程原理，寻找适合企业产品特点 计工作者应面对日新月异的现代科技尤其是电子商务的发展．电 的既能提高产品功能、又能降低成本的途径，把技术进步、成本控 子商务的出现，对传统的财务会计管理模式提出了更新、更高的 制和经济效益有机结合起来，把成本浪费消灭在产品的“源头”， 要求。首先网络财务会计拓宽了财务会计管理的空间，财务会计 实现财务会计部门抓成本管理的事前参与和超前控制。其次应建 管理的能力可延伸至全球任何一个点，远程管理和集中管理成为 立以财务会计为中心的成本考核体系。成本管理的重心应侧重于 现实．从关注企业的内部财务会计资源转为更多关注企业外部财 成本控制，推行责任成本制度，加大成本考核力度．在企业内部划 务会计资源。同时加强了财务会计管理的时效，实现了财务会计 小核算单位，设立责任成本中心；推行责任成本网络控制办法，建 与业务的协调化，而且全新的运作方式提升了财务会计管理的效 立以料、工、费为主要内容的劳资部门管理责任中心．以材料采购 能。财务会计管理模式将进一步更新。为此，财务会计人员应不断 为主要内容的材料成本管理中心，以技术改进更新为主要内容的 更新知识结构，接受终身教育。 技术管理责任中心；以费用总额为主要内容的财务会计管理责任 参考文献： 中心。有条件的企业还可以在内部实行模拟市场核算，从而对各 『１】梁莱歆．现代财务会计理论【Ｍ】．北京：清华大学出版社，２００６ 责任中心进行考核，建立起企业的激励约束机制。 ［２】葛家澍．关于财务会计目标的研究【Ｊ】．上海：立信会计学报， ４．围绕效益实绩，实行事后考核，兑现财务会计政策。促进财 ２００７（５） 务会计运行机制的完善 ｆ３】刘成立．价值增值动因：财务、会计、审计共同的逻辑起点 财务会计部门的期末决算要和财务会计预算相互衔接，依据 『Ｊ］．财会月刊，２００４（２） 各责任部门对财务会计预算的执行结果，提出绩效考核意见．可 ｆ４］冯萍．正确处理会计与财务关系搞好企业经营管理ｆＪ１．茂名 实行月度预算考核、季度兑现、年度清算办法，清算结果奖惩到 学院学报。２００４ 位，把财务会计预算制度和经济责任有机结合起来。同时预算委 ｆ５１理查德・Ａ・布雷利．公司财务原理【Ｍ１．北京：机械工业出版 员会要及时针对预算执行的正负差异，分析主观因素和客观因 社．２００４ 素，及时纠正偏差．必要时可调整部分或整个预算方案．从而使下 （上接第９７页） 提折旧，且固定资产不增不减，则每年的折旧费用和每年固定资 ｛二）政府宏观经济调控对现金流量表的分析 产净值的减少额都相同。如果固定资产增加，相应地，折旧费用也 证券监管部门可以通过对上市公司现金流量的分析．判断其 应当增加。如果固定资产没有减少，而折旧费用却大量减少，则有 是否需要配股．判断配股募集资金产生现金流量的能力．避免了 可能是故意少提折旧，当然也有可能是改变折旧年限。有些资本 以净资产收益率为唯一判断标准，而导致上市公司通过利润操纵 密集型企业，经政府有关部门批准延长折旧年限后。转眼之间“扭 净资产收益率的弊端。当上市公司在操纵利润虚增的同时，也必 亏为盈”。除固定资产外，还有一些其他长期资产与摊销的关系， 然顾忌利润与现金资源差距过大而产生的负面影响。从而有效地 如无形资产及其摊销、递延资产及其摊销。 抑制了上市公司利润操纵过度的行为。 （六）投资和投资收益 （三）企业管理当局对现金流量表的分析 投资收益是一些企业利润的重要组成部分。分析投资效益的 与投资者和债权人分析现金流量表一样，企业管理当局需要 一个有效方法是比较投资和投资收益，根据投资的收益情况．对 分析净现金流量与净收益的关系，分析现金流量的来源和用途， 投资进行评级．是高收益投资、低等收益投资还是无收益投资 分析偿债能力。以提高财务决策的准确性。与前者不同的是，作为 （七）存货和应付账款 管理当局，不仅要深入分析形成原因，而且要不断根据企业发展 当期购货增加，通常会引起应付账款的增加。购货项目很难 趋势，确定理想的现金流量，进行动态的管理。这就要求企业在理 直接从资产负债表中获得，一般可以从现金流量表中分析获得 财中．从各个方面管理现金流量，控制现金流量。一般而言，经营 ’ 四、现金流量表的分析 活动净现金流量越多，所需筹集资金越少；反之，企业必须进行外 （一）投资者和债权人对现金流量表的分析 部筹资或者变现资产，以满足对资金的需求。在投资机会较多时， １．分析净收益和净现金流量的关系。一般而言，若净收益很 可以在关注流动性的同时．最大限度使用资金．创造较高的收益 高，而净现金流量少，企业会因现金不足而面临困境；若净现金流 水平。在实际中，进行现金流量管理分析要做好以下两方面的工 量很高，而净收益很低，说明企业经营保守．没有很好把握投资机 作：一是要编制现金预算，二是要运用现金管理策略。 会，这两种情况都表明净收益品质差。只有当净收益与净现金流 量都较高时，才能说明企业净收益品质好．净收现能力、企业的流 动性和财务适应性强。此外，净收益有助于未来现金流量的预测。 关于净收益和净现金流量之间的最佳比例关系．需视行业、企业 而定，可采用比较法，即与企业历史时期相对比，与同行业其他企 业的平均水平和先进水平相对比。 ２．对企业产生现金流量的主要来源和现金流量的主要用途 及其风险性、偿还债务和支付股利占净现金流量的比重进行分 析，可以从以下五个指标来考虑：计算反映企业自身创造现金能 力的比率，计算反映企业短期偿债能力的比率，计算反映企业偿 付全部债务能力的比率，计算反映每股流通在外普通股的现金流 量的比率，计算反映支付现金股利的比率。
