601211国泰君安2022年财务分析结论报告

一、实现利润分析

2022年利润总额为1,413,997.16万元，与2021年的1,911,228.1万元相比有较大幅度下降，下降26.02%。利润总额主要来自于内部经营业务。在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析

2022年管理费用为1,363,963.69万元，与2021年的1,433,951.86万元相比有所下降，下降4.88%。2022年管理费用占营业收入的比例为38.45%，与2021年的33.49%相比有较大幅度的提高，提高4.96个百分点。在营业收入大幅度下降的情况下，管理费用没有得到有效控制，致使经营业务的盈利水平大幅度下降。要严密关注管理费用支出的合理性，努力提高其使用效率。

三、资产结构分析

2022年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈利能力较强，资产结构合理。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，国泰君安2022年是有现金支付能力的，其现金支付能力为50,061,910.34万元。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

国泰君安2022年的营业利润率为40.27%，总资产报酬率为1.71%，净资产收益率为7.39%，成本费用利润率为102.06%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为51,655,896.57万元，经营资产的收益率为2.77%，而对外投资的收益率为57.95%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际

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贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析

国泰君安2022年总资产周转次数为0.04次，比2021年周转速度放慢，周转天数从6281.39天延长到8382.92天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。国泰君安2022年固定资产周转天数为27.18天，2021年为29.17天，2022年比2021年缩短1.99天。国泰君安2022年应收账款周转天数为0.00天，2021年为0.00天，二者相比没有变化。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在0万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来50,061,910.34万元的流动资金，经营业务是协调的。

八、发展能力分析

2022年企业新创造的可动用资金总额为1,162,116.92万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

九、经营风险分析

国泰君安2022年盈亏平衡点为1,372,273.21万元。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

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企业的主要现金来源项目是收回投资所收到的现金，占企业当期现金流入总额的23.46%。企业处于投资结构大调整阶段。企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的14.93%。但企业增加的负债所取得的现金，仍然不能满足偿还债务的资金需求。2022年国泰君安投资活动需要资金1,151,561.8万元；经营活动创造资金5,073,245.81万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2022年国泰君安筹资活动需要净支付资金3,463,506.8万元，也被经营活动所创造的资金满足。总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。

（注：报告中使用的分析参数为2021年行业分析参数）

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