资产负债表主要项目分析

《成人高教学刊》２００５年第５期

资产负债表主要项目分析陈兴滨

内容提要：资产负债表的分析是财务分析中的重要内容之一，本文探讨该表主要项目的分析内容。通过对总括指标项目和主要项目的分析，可以对企业的财务状况做出基本的判断。

关键词：资产负债表；资产负债表分析；主要项目

资产负债表作为现行会计制度下的一张主要会计报表，在实践中发挥着重要的作用，成为人们分析和了解企业财务状况信息的重要渠道。在一个经济无所不在的时代，掌握资产负债表的分析“专利”，而且应成为各方法，已不仅是财会人员的类决策者与管理者必备的技能。

本文不研究资产负债表分析的全面方法，只探讨该表主要项目的分析内容。由于资产负债表是根据有关账簿的期末余额编制的，因此它所反映的企业财务状况是静态的。为了使资产负债表分析更为有效，需要将本期报表项目与前几期项目相比较，使几个时点的财务状况链接起来，从而能够跳跃式地分析企业财务状况的动态变化。下面对资产负债表主要项目的分析内容进行探讨。

以前各期（最好为３年）资产负债表的数据，从而对企业价值的变化，所有者权益的变化，负债结构和规模的变化，资本结构的变化等做出评价。

二、主要项目的分析

（一）货币资金

货币资金是企业流动性最强的资产，但同时也是收益性最差的资产。相对而言，虽然它占企业资产总额的比重一般不大，但由于企业的资金运动的最终形态是货币资金，并以货币资金进行购买或偿债，所以它在企业中十分重要。拥有一定数额的货币资金，就拥有了一定的支付能力。没有钱发工资、买材料、还欠款，哪个企业经理都怕碰上这种事。企业因其支付动机、预防动机、投机动机必须拥有一定的货币资金。另一方面，企业也不应将大量的货币资金闲置在银行里，只获取极少的利息。企业持有货币资金是有代价的，通常会发生三种成本：资本成本、管理成本、短缺成本。

企业持有货币资金的规模因其类型、业务不同而异，如以农副产品为加工对象的企业，在农副产品收获季节之前，应持有大量货币资金以便采购，而在收购季节过后，货币资金持有量则明显下降。再如，企业宣告发放现金股利时，需积累货币资金，而在股利发放之后，货币资金余额明显减少。

一、总括指标项目的分析

在经济活动分析中，人们总是先从分析总计数开始，得到对事物的总体认识；然后进一步深入分析具体项目，找到发现问题的途径，得出分析的结论。资产负债表的分析也应从分析总计数开始，首先应阅读资产总计、负债和所有者权益总计，了解企业拥有和控制的资金总额有多大规模，借入资本与自有资本的规模与结构如何。然后分析各类资产的合计数，如流动资产合计、长期投资合计、固定资产合计、无形资产及其他资产合计，从而了解企业资产的结构与各类资产的规模；流动负债合计、长期负债合计，可以了解企业负债的结构及其规模。

在分析这些总计数与合计数时，应注意对照

（二）短期投资

我国现行会计制度规定，企业的短期投资应在取得时，按照取得时的投资成本入账。企业应当定期或者至少于每年年末，对短期投资进行全面检查，并根据谨慎性原则的要求，合理地预计各项

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短期投资可能发生的损失。短期投资应以成本与市价孰低计量。

企业在对外投资时，采取短期投资的方式，无非是为了充分利用暂时富余的货币资金，获取高于银行存款的收益，同时也使手中保留一部分易于变现的有价证券，以备不时之需。短期投资是不可能以此去取得其他企业的控股权的。有些短期投资具有投机性，如投资股票，风险很大，数额不易过大。

现行会计制度规定，企业应当计提８项资产减值准备，包括：短期投资、长期投资、存货、应收账款、固定资产、在建工程、无形资产、委托贷款。这样可以使企业资产的账面价值与实际价值保持一致。但要防止在实践中有人利用这项规定，人为调节报表数据。

有些企业设置资产减值准备作为公司报告业绩的蓄水池或缓冲区，一般都是在收益情况比较好的年度以计提秘密准备的形式设立，在战略需要时转回，以达到其操纵利润的目的。有些企业利用某些对自己不利的事件，夸大问题的严重性，计提巨额的减值准备，一次亏个够，以便今后利用巨额冲销来消化成本，以夸大对外报告的利润。

（三）应收账款

企业存在大量应收账款，积极的意义表明产品适销对路，销售顺畅。

但是，市场存在着风险，企业的应收账款由于各种原因可能收不回来而形成坏账损失。所以，应收账款是典型的风险资产。应收账款若数额过大，企业宝贵的资金被占用在结算环节上不能发挥作用。对应收及预付类资产，不仅要考察其数额大小，更要分析其时间长短。债权在没有变现之前，积聚着风险，而且时间越长，风险越大。在实际生活中，因收不回货款而被拖垮的企业并不鲜见。

因此，应收账款的分析重点在于账龄分析。企业已发生的应收账款时间长短不一，有的尚未到期，有的已超过收款期，而且超过的时间也有长有短。为规避风险，加强资产的变现能力，企业必须对已发生的应收账款实行严密的监控，随时掌握应收账款的动态，防止发生坏账。

（四）存货

存货是企业的一项特殊资产，它是一项不能

实践探索

给企业直接带来收益的必要投资，又是一项维持企业正常生产经营活动的必要准备。存货是企业（制造业）流动资产中所占比例最大的项目，又是企业流动资产中流动性最差的部分。企业的存货量越大，占用的资金也越多。

在正常的情况下，存货一般在一年内或一个营业周期内，通过出售或生产消耗转化为货币资金，适当的存货保有量对企业生产经营的正常运行非常必要，过多或过少的存货都会对企业产生不利影响。比如“存货”项目金额过大，说明企业的库存越大，生产过剩，销售困难。这样的存货不仅变现能力差，而且时间越长越不值钱。在一个生产相对过剩的经济环境中，多数类别的存货贬值的周期越来越短，过量的存货属于风险资产。

（五）待摊费用和预提费用

待摊费用是指企业已经支出，但应由本月和以后各月分别负担的，分摊期在一年以内的各项费用，如低值易耗品摊销、出租出借包装物摊销、预付保险费、固定资产修理费用等。“待摊费用”项目应按照权责发生制原则，严格划清费用的受益期限，正确计算各月产品成本，防止应摊未摊、不应摊而摊、多摊或少摊等错误做法，这些错误会导致人为调节成本，使利润不实。

预提费用是指企业按计划预先提取，分月计入成本和费用，但尚未实际支出的各项费用，如预提的租金、保险费、借款利息、修理费用等。资产负债表中的“预提费用”项目，反映已经预提但尚未支付的费用。如果出现实际支付的金额大于预提的数额的情况，则将差额部分列示在“待摊费用”项目中。

“预提费用”项目与“待摊费用”项目一样，都应体现权责发生制原则，严格划清费用的受益期限，正确计算各月产品成本，防止利用“预提费用”项目人为地调节成本。

（六）长期投资

长期投资与短期投资目的不同，短期投资主要目的是为了谋利，而长期投资主要目的是为了使企业经营多样化，为了将来扩大生产经营规模而积累整笔资金，或者是为了扩大本企业的产品销售，为了控制其他企业等。概括地讲，是为了企业长远发展和利益考虑所进行的投资。

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实践探索

在阅读和分析资产负债表中“长期投资”项目时，首先要了解企业对外投资的形式是什么，是以现金、实物、无形资产等方式向其他单位投资，还是购买股票、债券。

企业以现金、实物、无形资产和股票进行长期投资，在被投资单位所占股份数低于２０％时，说明对被投资单位没有实际控制权，应当采用成本法核算；反之，按权益法核算。对股票投资形式，分析时应注意企业有无利用２０％这个界限，根据被投资企业的业绩，通过买或卖一定数额的股票，使其持有的股票略高或低于２０％，以便在成本法和权益法之间选择对自己有利的方法，粉饰报表。

长期投资这类资产若投资成功，就会产生稳定而增长的收益，会增加股东的财富。但若投资不当，长期无收益或收益很少，这类资产等于没有发挥作用。长期投资面临的市场风险也比较大，遇到股市动荡、参股公司破产，投资项目失败等情况，这类资产不仅不会给企业带来收益，而且资产本身还会贬值，甚至“血本无归”了。

（七）固定资产

在资产负债表上，分别有“固定资产原价”、和“固定资产净值”三个项目。这三个指标非常重要，固定资产原价反映了企业拥有的固定资产的规模；累计折旧反映了固定资产的价值损耗；固定资产净值则反映了固定资产的新旧程度。三个指标相互联系地反映了固定资产的原始价值、转移价值和折余价值。

一般来讲，固定资产的增、减将会影响企业的盈利。固定资产不仅可以增加，也可以转让、闲置或报废，也就是说，固定资产中将有一部分因闲置而不能产生效益，也会因报废减少企业的资产。至于折旧，即使企业的固定资产不出现转让、闲置或报废，每年也要提取一定比例的折旧费来冲减固定资产的价值，从而减少企业的资产规模。必须正确计提折旧，折旧会影响利润的大小，多提或少提折旧会歪曲企业的经营成果；会歪曲企业资产、净资产等财务状况。折旧还会涉及到税务问题，多提折旧会使利润减少，从而使所得税减少。

资产负债表中还有“固定资产减值准备”和两个项目。企业应当在期末或者至少在每年年度终了，对固定资产逐项检查，如果

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由于市价持续下跌，或技术陈旧、

损坏、长期闲置等原因导致其可收回金额低于账面价值的，应当将可收回金额低于其账面价值的差额作为固定资产减值准备。

在分析“固定资产”项目时，要注意企业的类型，如制造业与ＩＴ业就明显不同，前者固定资产占资产总计比重很大，而后者则较小。对这二者来讲，以固定资产数额的大小来评价其经济规模显然是不适宜的。

（八）在建工程

“在建工程”项目列示的在建工程的各项支出，在竣工决算之后转入固定资产。若在建工程数额大，从积极的角度看，说明企业在扩充产能，有了新的经济增长点。该项目分析的重点，要注意是否有长期的在建工程。这种超过工期，迟迟不能转为固定资产项目的在建工程，若为“胡子工程”的话，会拖垮企业的。

（九）无形资产

无形资产指企业长期使用而没有实物形态的资产，包括专利权、商标权、专有技术、著作权、场地使用权、商誉等。在知识经济的时代，无形资产相对物质资产有着重要意义。企业提高核心竞争力，拥有自主知识产权，仅靠物质资产是无法实现的。

（十）其他项目

资产负债表中有一些“其他”项目，如“其他应收款”、“其他流动资产”、“其他长期资产”、“其他应付款”、“其他流动负债”、“其他长期负债”等，从理论上讲，数额都应相对不大。在分析时，若发现数额较大，应作为重点，查明原因。

（十一）短期借款与应付账款

在流动负债的诸多项目中，短期借款与应付账款是分析的重点。企业借入短期借款用于生产经营，用别人的钱为自己赚钱，可以为股东增加财富。但是，短期借款如果数额过大，企业近期的偿债压力就会加大，若这时手中的货币资金也短缺的话，企业就会出现偿债危机。而且，短期借款是所欠银行的债务，若拖欠的话，会使企业在银行的信用下降，影响企业今后的融资。

在生产经营过程中，适度的应付账款可以节省企业的资金，它相当于从债权方获取了一笔无

“累计折旧”“固定资产净额”《成人高教学刊》２００５年第５期

实践探索

期货品种分析刘利兰内容提要：本文系统地说明了期货市场商品种类；对我国期货市场期货品种的建立、发展过程进行了阐述；对我国期货市场现有交易品种的状况做出分析；从而探讨我国期货商品品种的未来发展。

关键词：期货交易品种；期货市场；期货品种发展

从国际上来看，期货市场早已发展完善，期货市场的作用越来越显著，成为世界市场经济体系中的重要组成部分，显现着价格发现或预期的功能。在我国，期货市场完成了建立的过程，正在发展和成熟起来。随着我国期货市场的发展，其价格风险转移功能和价格发现功能也逐步显现，已经成为我国社会主义市场经济体系中一个不可或缺的子市场。

现代商品交易所中进行的期货交易，实质上是一种买卖某种商品标准化期货合约的交易，而标准化期货合约中所标明的商品即为期货商品。期货商品不同于现货商品，能够进入期货市场交易商品，只是现货市场中具有相应特性的商品。由期货交易所设计并上市交易的期货合约，在期

货品种的选择和期货合约的设计方面是否符合交易者的要求，是期货市场交易的重要课题，甚至直接决定着一家交易所成功与否。

我国期货市场发展至今，有很多需要研究的课题。我认为，继期货市场建立的条件、期货交易的基本原理、期货商品确定的依据、期货市场的规范化管理、期货市场的运行规律、中国期货市场的合理分布、期货市场的监督手段等重要课题之后，选择新商品并制定期货合约上市交易，已成为一个既重要又长期的课题。

一、期货市场主要的期货品种

经过近一个半世纪的发展完善，在国际期货交易活动中，每家交易所都有多种期货品种上市，同时

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!息贷款。但是，当应付账款的数额过大时，企业的信用风险就会加大。流动负债的大小考验企业的短期偿债能力。

此，举借长期债务，既可能给企业带来效益，也可能给企业带来风险。

（十三）所有者权益

所有者权益是企业的自有资金，包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。实收资本和资本公积是投资人的投资及股本溢价等；而盈余公积和未分配利润不是来自投资人的直接投资，而是通过企业的生产经营活动产生的，是投资的增值。

（十二）长期借款

长期借款具有偿还期限长、债务金额巨大、可分期偿还三个特点。企业举借长期借款的目的是为了购置固定资产、扩充生产能力等，而不是用于生产经营周转。

企业扩充生产能力，仅依靠向股东筹资是不够的。通过借银行的钱，来完成靠自身积累无法完成的事情。但借债总是要还的，企业不仅要准备出到期需偿债的货币，而数额可观的利息费用也构成了企业长期性的支出，加重了企业的负担。因

（作者单位：中国人民大学继续教育学院）

（责任编辑：张红）

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