轻松解读三大财务报表

资产负债表：反映某一时刻的财务状况。

利润（分配）表：反映某一时期的利润分配情况，将期初未分配利润调整为期末未分配利润，并列入资产负债表。

现金流量表：反映现金变化的结果和财务状况变化的原因。

怎样看资产负债表？

资产负债表是反映公司某一特定日期（月末、年末）全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表。 不论公司处于怎样的状态，这个会计平衡式永远是恒等的。

基本结构是“资产=负债+所有者权益”。

左边反映的是公司所拥有的资源；右边反映的是公司的不同权利人对这些资源的要求。

债权人可以对公司的全部资源有要求权，公司以全部资产对不同债权人承担偿讨责任，偿付完全部的负债之后，余下的才是所有者权益，即公司的资产净额。

利用资产负债表的资料，可以看出公司资产的分布状态、负债和所有者权益的构成情况，据以评价公司资金营运、财务结构是否正常、合理；分析公司的流动性或变现能力，以及长、短期债务数量及偿债能力，评价公司承担风险的能力；还有助于计算公司的获利能力，评价公司的经营绩效。

在分析资产负债表要素时，（资产要素+负债要素）

一、应首先注意到资产要素分析，具体包括4方面：

1、 流动资产分析。分析公司的现金、各种存款、短期投资、各种应收应付款项、存货等。流动资产比往年提高，说明公司的支付能力与变现能力增强。

2、 长期投资分析。分析一年期以上的投资，如公司控股、实施多元化经营等。长期投资的增加，表明公司的成长背景看好。

3、 固定资产分析。这是对实物形态资产进行的分析。资产负债表所列的各项固定资产数字，仅表示在持续经营的条件下，各固定资产尚未折旧、折耗的金额并预期于未来各期间陆续收回，因此，折旧、损耗是否合理将直接影响到资产负债表、利润表和其他各种报表的准确性。（少提折旧会增加当期利润，多提则会减少当期利润，有些公司常常就此埋下伏笔）

4、 无形资产分析。主要分析商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉、专利权等。商誉及其他无确指的无形资产一般不予列账，除非商誉是购入或合并时形成的。取得无形资产后，应登记入账并在规定期限内摊销完毕。

二、对负债要素进行分析，含3方面：

1、 流动负债分析。各项流动负债应按实际发生额记账，分析的关键在于要避免遗漏，所有的负债均应在资产负债表中反映出来。

2、 长期债务分析。包括长期借款、应付债券、长期应付款项等。由于长期负债的形态不同，因此，应注意分析、了解公司债权人的情况。

3、 最后是股东权益分析，包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润4个方面。分析股东权益，主要是了解股东权益中投入资本的不同形态及股权结构，了解股东权益中各要素的优先清偿顺序等。看资产负债表时，要与利润表结合起来，主要涉及资本金利润（利润总额占本金总额的百分比，反映投入资本金的获利能力的指标）和存货周转率（企业一定时期销货成本与平均存货余额的比率，反映存货的周转速度，有助于增强短期偿债能力），前者是反映盈利能力的指标，后者是反映营运能力的指标。

怎样看利润表？

利润表依据“收入-费用=利润”来编制，主要反映一定时期内公司的营业收入减去营业支出之后的净收益。通过利润表，我们一般可以对上市公司的经营业绩、管理的成功程度做出评估，从而评价投资者的投资价值和报酬。

利润表含2方面：一是反映公司的收入及费用，说明公司在一定时期内的利润或亏损数额，据以分析公司的经济效益及盈利能力，评价公司的管理业绩；二是反映公司财务成果的来源，说明公司的各种利润来源在利润总额中占的比例，以及这些来源之间的相互关系。

对利润表进行分析，从2方面入手：（收入+利润）

1、 收入项目分析。公司通过销售产品、提供劳务取得各项营业收入，也可以将资源提供给他人使用，获取租金与利息等营业外收入。收入的增加，则意味着公司资产的增加或负债的减少。记入收入帐的包括当期收讫（应收钱物对方已如数交付清楚）的现金收入，应收票据或应收账款，以实际收到的金额或账面价值入账。

2、 费用项目分析。费用是收入的扣除，费用的确认、扣除正确与否直接关系到公司的盈利。所以分析费用项目时，应首先注意费用包含的内容是否适当，确认费用应贯彻权责发生原则、历史成本原则、划分收益性支出与资本性支出的原则等。其次，要对成本费用的结构与变动趋势进行分析，分析各项费用占营业收入百分比，分析费用结构是否合理，对不合理的费用要查明原因。同时对费用的各个项目进行分析，看看各个项目的增减变动趋势，以此判定公司的管理水平和财务状况，预测公司的发展前景。

看利润表时要与上市公司的财务情况说明书联系起来。它主要说明公司的生产经营状况；利润实现和分配情况；应收账款和存货周转情况；各项财产物资变动情况；税金的缴纳情况；预计下一会计期间对公司财务状况变动有重大影响的事项。财务情况说明书为财务分析提供了了解、评价公司财务状况的详细资料。

怎样看现金流量表？

现金流量表是反映上市公司现金流入与流出信息的报表。这里的现金不仅指公司在财务部门保险柜里的现钞，还包括银行现存款、短期证券投资、其他货币资金。现金流量表可以告诉我们公司的现金收支活动，以及现金流量净增加额，从而有助于我们分析公司的生存能力、发展能力和适应市场变化的能力。

上市公司的现金流量具体可以分为以下5个方面：

1、 来自经营活动的现金流量：反映公司为开展正常业务而引起的现金流入量、流出量和净流量。如商品销售收入、出口退税等增加现金流入量，购买原材料、支付税款和人员工资增加现金流出量，等等；

2、 来自投资活动的现金流量：反映公司取得和处置证券投资、固定资产和无形资产等活动所引起的现金收支活动及结果，如变卖厂房取得现金收入，购入股票和债券等对外投资引起现金流出等；

3、 来自筹资活动的现金流量：是指公司在筹集资金过程中所引起的现金收支活动及结果，如吸收股本、分配股利、发行债券、取得借款和归还借款等；

4、 非常项目产生的现金流量：是指非正常经济活动所引起的现金流量，如接受捐赠或捐赠他人，罚款现金收支等；

5、 不涉及现金收支的投资与筹资活动：这是一类对股民非常重要的信息，虽然这些活动并不会引起本期的现金收支，但对未来的现金流量会产生极为重大的影响。这类活动主要反映在补充资料一栏里，如以对外投资偿还债务，以固定资产对外投资等。

对现金流量表分析，3方面：

1、 现金净流量与短期偿债能力的变化。如果本期现金净流量增加，表明公司短期偿债能力增强，财务状况得到改善；反之，则表明公司财务状况比较困难。当然，并不是现金净流量越大越好，如果公司的现金净流量过大，表明公司未能有效利用这部分资金，其实是一种资源浪费。

2、 现金流入量的结构与公司的长期稳定。经营活动是公司的主营业务，这种活动提供的现金流量，可以不断用于投资，再生出新的现金来，来自主营业务的现金流量越多，表明公司发展的稳定性也就越强。公司的投资活动是为闲置资金寻找投资场所，筹资活动是为经营活动筹集资金，这两种活动所发生的现金流量，都是辅助性的，服务于主营业务

的。这一部分的现金流量过大，表明公司财务缺乏稳定性。

3、 投资活动与筹资活动产生的现金流量与公司的未来发展。股民在分析投资活动时，一定要注意分析师对内投资还是对外投资。对内投资的现金流出量增加，意味着固定资产、无形资产等的增加。说明公司正在扩张，这样的公司成长性较好；如果公司对内投资的现金流量大幅增加，意味着公司正常的经营活动没有能够充分吸纳现有的资金，资金的利用效率有待提高；对外投资的现金流入量大幅增加，意味着公司现有的资金不能满足经营需要，从外部引入了资金；如果对外投资的现金流出量大幅增加，说明公司正在通过非主营业务活动来获取利润。