矿业项目尽职调查报告

矿业项目尽职调查报告

投行部门： 【 工程师（签字）： 律 师（签字）： 财 务（签字）： 总经理（签字）：

年

】部 月 日）

（报告日期：目 录

1、项目背景概述 1.1项目现状概述

1.2项目总投资及资金来源 2、融资人资信情况 2.1融资方基本情况 2.1.1融资企业基本情况 2.1.2融资方自然人基本情况

2.1.3融资方税收、资源价款缴纳状况 2.2融资人财务状况 2.2.1企业偿债能力 2.2.2企业盈利能力 2.2.3企业营运能力

2．3融资人银行贷款及对外担保情况 3、项目概况和建设条件 4、地质概况 4.1矿区基本情况

4.2矿区的自然地理条件与区域经济概况 4.3 矿区地质概况 5、 矿山生产状况介绍 5.1 矿产品的基本特性

5.2矿山、选厂、尾库厂厂房建设及核心设备投入情况

5.3矿产品开采及选矿工艺流程 5.4矿山开采各方面批复情况 6、项目市场分析

6.1市场价格趋势 6.2行业环境 6.3运输路径、目标市场 6.4产品供需现状与预测

7、项目财务效益评估

7.1基本参数 7.2矿山经济利润测算 7.3矿权评估价值

8、项目风险及防范措施 9、 综合评价及建议 附件

附件 八

矿业投资项目遴选标准

一、债权类矿业投资项目遴选原则（仅限于采矿权）

1、矿权依法设立并合法存续，权属关系清晰，矿权所有人为非集体企业，矿权经济类型为非集体所有；

2、矿权属于采矿权，能够办理矿权抵押或控股矿权之股权抵押登记手续，详查/核实报告通过国土资源部门评审备案（资源量数值采用以初调与二调地质工程师核实共同确认的量为准）；

3、矿权价值估值不低于人民币10000万元，抵押率不低于50%； 4、融资主体正常经营，有可靠的还款来源，该还款来源不应来自于向第三方进行融资；

5、以抵押矿权的经营收入作为还款来源的，该矿山应当处于生产阶段或基建验收，生产许可证和安全生产许可证等六证基本齐全。

预审阶段集团各业务部门需向矿方索取如下资料：

公司融资的使用说明书；包括融资的使用目的、使用计划、还1 款来源和计划以及抵押担保等内容 2 借款人近三年及最近一期（经审计）财务报表 矿山建设项目进展情况说明书（包括目前项目进展情况、各级3 及相关部门批文及安全生产许可证等各理进程、自有投入资金落实情况等项目现有情况） 有效期内的采矿证、生产许可证（或开采许可证）、安全生产许可证、矿长证及矿长资格证及身份证复印件、安全资格证等相4 关证件；公司营业执照、组织机构代码证、税务登记证（国税及地税）等查验原件、索取复印件 矿产资源量、储量地质勘查报告或核实报告及其评审意见、矿5 产资源储量评审备案证明（省国土资源厅出具） 具有相应矿山设计资质的设计机构出具的《矿产资源开发利用6 方案》或《整合技改开发方案》审查意见书及备案证明 二、风险勘探类项目遴选原则（收购、新立或合作） 1、矿权依法设立并合法存续，权属关系清晰，矿权所有人为非集体企业，矿权经济类型为非集体所有。

2、探矿权一般为普查阶段（已作过预查或部分普查）及以上或我方工程师确认有探矿潜力且未被他人登记的待登记区块。

3、矿权区处于有利重点成矿带，周边有大、中型矿床，成矿地质条件优越，矿权区已发现矿化线索；具体由集团公司地矿专家分析确定。

4、将矿权过户到新公司，我方占股一般不低于80%，不承诺具体投入金额，我方资金仅用于勘查活动相关事项（一般不允许合作方变现）。

三、债权+股权类项目（仅限于采矿权）遴选原则 参照债权类项目原则执行，但要求按设计规模矿山服务年限在10年以上，矿石开采条件为简单-中等复杂程度，选冶指标不低于行业内平均水平。

四、单一股权类项目（仅限于采矿权）遴选原则 参照债权+股权类项目原则执行，但要求按设计规模矿山服务年限在15年以上，矿石开采条件为简单-中等复杂程度，选冶指标不低于行业内平均水平。同时集团内有人有能力组织矿山企业生产经营。

进入初审阶段的项目，集团各业务部门应落实如下情况： 1）、矿区或勘查区位置、交通

侧重考察地理位置，矿区或勘查区范围及面积，交通概况； 2）、矿区或勘查区自然地理与经济概况

侧重考察地形特征、气候特点、所在地区经济状况、劳力资源概况以及供电、供水、供气规划等；

3）、矿区或勘查区以往地质工作概况

侧重考察矿区或勘查区从发现、勘查到评估当前各阶段历次地质工作的内容、情况及所取得的地质勘查成果，特别要详细陈述矿产勘查报告的地质成果、实务工作量和工程质量评述等。

4）、矿区或勘查区地质概况

侧重考察矿区或勘查区的地层、构造、矿床（矿体）赋存状态（如厚度、走向）、水文工程地质条件、矿石质量及各种测试结果（如主要成分含量及有害杂质的测试情况），同时说明找矿前景及预测结果。

5）、矿区或勘查区地方及矿企主体构架

侧重考察地方、有关法规，矿山现有经济、法人主体构架，资质及有形资产基本情况

6）、初步合作意向及合作方式

初步尽职调查集团公司业务部门需向矿方索取如下资料：

1 2 3 探矿权证，取得探矿权途径或原始购矿协议 矿方愿意出售股权比例及资金需求初步意向 矿山勘探进展情况说明书（包括勘探进展程度、各级及相关部门批文及各证件报批进程、自有投入资金落实情况等） 4 公司营业执照、组织机构代码证、税务登记证（国税及地税） 5 矿产资源量、储量地质勘察报告（预测、普查或详查）；若有出具矿产资源储量评审备案证明（省国土资源厅出具） 6

若有出具探矿权评估报告 附件九

矿业项目主要矿种具体准入门槛

无论什么矿，首先必须手续齐全。为便于各个投行经理筛选矿业项目，特初步制定此标准以备实际操作中参考。

1、铁矿

1）、具体矿种：优先选择磁铁矿，以沉积变质型和矽卡岩型为主，赤铁矿、菱铁矿、镜铁矿及针铁矿品位高于最低工业要求1.5倍及选矿试验回收率达75%以上者可以考虑。

2）、全矿平均品位

强磁性、中-粗粒磁铁矿， TFe≥20%

弱磁性、细粒微细粒磁铁矿，TFe≥30%，mFe≥12%

含钒钛磁铁矿：TFe≥18%，V、Ti达到最低工业品位要求（V2O5≥0.3%，TiO2≥8%）

3）、有害杂质含量：SiO2≤18%，S≤0.3%， P≤0.25% 4）、资源量要求：目前保有（333）及以上矿石资源量 贷款项目≥1000万吨 股权投资项目≥3000万吨

5）、选厂规模： TFe≥30%者日处理矿石≥1000吨，年处理矿石≥30万吨 TFe＜30%者日处理原矿≥3000吨，年处理矿石≥90万吨

6）、可选性能：最好有选矿试验报告，或者实际生产数据。含钒钛者及矽卡岩型铁铜多金属矿必须有工业试验报告，且结论为可行。

* 其实，锰矿也是我国急缺矿种之一，如果有好的锰矿也可以纳入投资范畴，锰矿优先选择单一氧化锰矿，要求Mn≥20%、磷总量≤0.2%、矿石量＞1000万吨、选厂日处理矿石≥1000吨、年处理量≥30万吨。

2、金矿

1）、品种：国内只考虑岩金矿床，国外岩金和砂金均可

2）、具体类型：优先选择构造蚀变岩型、石英脉型和斑岩型（单金或铜-金），规模达大型以上（＞20t）的易开采的难选冶金矿。

3）、资源量及全矿平均品位：

（333）及以上级别金金属量≥3吨＜5吨者， 平均品位≥8g/t （333）及以上级别金金属量≥5吨＜10吨者，平均品位≥5g/t （333）及以上级别金金属量≥10吨＜20吨者，平均品位≥3g/t （333）及以上级别金金属量≥20吨者，平均品位≥1.5g/t

有共生有用组分且可以利用者其平均品位可以适当降低，露天开采者也可以适当降低品位要求。

*直投金矿的金金属量应≥10吨。

*国外砂金矿如果露天开采，混合砂层平均品位应＞0.8g/m3，如果地下开采，平均品位应＞2g/m3。采金船最小可采宽度40米，水开采最小宽度20米。

4）、有害杂质含量：As≤0.1%（但As≥5%时刻作为有用元素加以利用） 5）、选厂规模：10吨金属量以下者日处理原矿≥500吨，年处理矿石≥15万吨；10吨金属量及其以上者日处理原矿≥1000吨，年处理矿石≥30万吨。

6）可选性能：必须有选矿试验报告，或者实际生产数据证明可选性优良。

3、铜铅锌多金属矿

1）、具体类型：铜矿优先选择中-高品位氧化矿，中等品位斑岩型铜钼、铜金矿或砂岩型铜矿等；铅锌矿优先选择原生矿（硫化矿）；锑矿、钨矿和钼矿等国家类矿种原则要求要有采矿许可证，但对规模较大且介入成本较低的探矿权也可以考虑。

2）、全矿平均品位：

单一铜矿， 原生矿Cu≥1%、氧化矿Cu≥3% 铜钼矿及铜金矿的铜品位可适当降低要求 铅锌原生矿，（Pb+Zn）≥5%

3）、铅锌矿伴生银的品位≥100g/t时（Pb+Zn）品位可降低要求到≥3%

（333）及以上金属量要求： 单一铜矿铜金属量应≥5万吨； 铜钼矿(Cu+Mo)金属量应≥10万吨

铜金矿的铜金属量应≥5万吨，金金属量应≥2吨 铅锌原生矿（Pb+Zn）金属量一般应≥30万吨

*当伴生银或金的金属量可观时可适当降低（Pb+Zn）金属量要求，当采取直投方式时金属量再上述要求基础上提高1倍。

4）、选厂规模： 小-中型铜矿日处理矿石≥1000吨，年处理矿石≥30万吨 中-大型铜矿日处理矿石≥3000吨，年处理矿石≥90万吨 小型铅锌矿日处理矿石≥500吨，年处理矿石≥15万吨 中-大型铜矿日处理矿石≥1000吨，年处理矿石≥30万吨

5）、可选性能：最好有选矿试验报告，或者实际生产数据表明选矿经济技术指标可行。

4、 煤矿（一般要求，云贵地区煤矿另见附件10）

1）、地区选择：北方优先选择陕、甘、宁、内蒙等地区；南方优先选择贵州和云南等地；偏远地区一定要注意煤炭的运输和销售条件。

2）、煤种选择：优先选择无烟煤、焦煤和配焦煤（1/3焦煤、气煤和肥煤），动力煤优先选择煤炭资源缺乏地区（煤价较高、利润空间较大）。

3）、煤层单层厚度：单煤层平均厚度一般应≥1.3米，南方地区可适当降低。 4）、有害物质含量：

A、硫含量：含硫＜1%为低硫煤、 1%~2%为中硫煤、2%~3%为中高硫煤、 含硫＞3%为高硫煤；

一般要求含硫≤2%，炼焦煤要求含硫＜1%，南方地区要求含硫≤3%，因为国家中高硫煤开采、禁止高硫煤开采。

B、磷含量：＜0.01%为特低磷煤、0.01%~0.05%为低磷煤、＞0.05%~0.1%为中磷煤、＞0.1%为高磷煤。

（1）发热量：发热量不同售价不同，电煤、动力煤（不包括褐煤）要求一般＞20.9lMJ／kg以上（约合5000大卡），可有5%的浮动；无烟煤及炼焦用煤要求24 lMJ／kg（>5700大卡）以上。

（2）开采方式：露天开采者优先，井采者靠后。 （3）埋藏深度：埋藏浅者优先。

（4）开采地质条件：水文及工程地质条件简单者优先，低瓦斯者优先。 （5）单井年产：符合当地最新要求，如河南≥120万吨、内蒙≥120万吨、山西≥120万吨、陕西≥60万吨、贵州≥30万吨。

（6）资源/储量要求（下列条件须同时具备）

a、具有省资源厅批准的储量备案报告和地质勘探报告； b、资源总量与产能相匹配： （333）以上资源/储量要求：

一般新建30万吨/年矿井在3500万吨以上、（南方）缺煤地区2000万吨以上；

60万吨/年矿井在12000万吨以上、（南方）缺煤地区5000万吨以上； 120万吨/年矿井在2亿吨以上、（南方）缺煤地区1.2亿吨以上； 技改矿井可以1/2新建矿井资源量要求考虑。

附件十

云贵地区煤矿项目准入门槛

一、融资原则

1、投融资煤矿的矿权、建设、生产符合国家法律、法规。

2、属于整合煤矿，投融资煤矿必须是整合主体，被整合对象不能投融资， 3、煤矿融资必须有两个煤矿抵押互为联保，或有其他相当额度的资产抵押担保，或有银行授信额度担保等其他方式的抵押担保。

4、有下列情况之一的煤矿项目不能投融资

1）办理矿权有困难或矿权不能抵押备案的煤矿项目； 2）煤矿位于各种保护区和禁区、林区的项目； 3）投融资煤矿股东意见不统一的融资项目；

4）地质工作程度过低者，仅有（334）级别资源储量的煤矿项目。

二、融资项目选择标准

（一）融资煤矿类型及批件、证件要求 1、生产煤矿融资

煤矿原生产能力15万吨及以上，煤矿采矿许可证、安全生产许可证、煤炭生产许可证、煤矿（15万吨/年及以上）营业执照以及矿长资格证、矿长安全培训合格证等6证照齐全。

2、新建井、在建井融资

煤矿设计生产能力30万吨/年及以上，有30万吨/年采矿证，有省煤炭管理部门的《30万吨/年（及以上）煤矿开采方案设计批复》（简称“设计批复”）。

3、技改井融资

9万吨/年和15万吨/年技改到30万吨，有30万吨/年(及以上)采矿证；有省煤炭管理部门批复的《30万吨/年（及以上）煤矿（技改）开采方案设计批复》，或已列入省能源局“具备技改或变更至30万吨/年及以上规模煤矿”名单。

（二）资源/储量要求（下列条件须同时具备）

1、具有省资源厅批准的储量备案报告和地质勘探报告； 2、资源总量与产能相匹配：

一般新建30万吨/年矿井要求（333）以上资源/储量2000万吨以上；技改到30万吨/年矿井要求（333）以上资源量/储量600万吨以上。

（三）地质构造及煤层 1、地质构造类型为简单或中等 2、煤层稳定或较稳定。 （四）煤质煤种要求

1、优先选择优质无烟煤、炼焦用煤； 2、灰分不大于25% 3、全硫含量小于3%

4、发热量 6000大卡／kg以上 （五）开采技术条件：

1、水文及工程地质条件类型为简单或中等 2、煤矿瓦斯级别低瓦斯矿优先，煤尘无爆炸性。

三、股权投资项目选择标准

（一）投资煤矿类型及批件、证件要求 1、生产井

煤矿生产能力30万吨及以上，煤矿采矿许可证、安全生产许可证、煤矿生产许可证、煤矿（30万吨/年及以上）营业执照以及矿长资格证、矿长安全培训合格证等证照齐全。

2、新建井

煤矿生产能力30万吨/年及以上，有30万吨/年采矿许可证；有省煤炭管理部门的《30万吨/年（及以上）煤矿开采方案设计批复》。

3、技改井

9万吨/年和15万吨/年技改到30万吨，煤矿老系统生产六证俱全，有30万吨/年采矿证；有省煤炭管理部门批复的《30万吨/年（及以上）设计建设批复》，或已列入省能源局“具备技改或变更至30万吨/年及以上规模煤矿”名单。

4、采矿权（尚未建井）：具有30万吨/年以上采矿许可证； 5、探矿权（尚未办采矿）：具有煤炭矿种探矿权证。 （二）资源/储量要求

1、具有省资源厅批准的储量备案报告（此项探矿权类型不要求）和地质勘探报告；

2、资源总量与产能相匹配：

1）9万吨和15万吨技改至30万吨矿井、新建矿井（30万吨）（333）以上资源/储量在3000万吨以上；

2）45万吨/年矿井（333）以上资源量在4500万吨以上。

3）已有采矿权尚未建井（333）及以上资源/储量在3000万吨以上； 4）有探矿权（尚未办采矿权） 作过地质工作且（334）及以上预测总资源量在5000万吨以上。

（以上资源总量的要求特殊煤种可放宽） （三）地质构造及煤层 1、地质构造类型为简单或中等 2、煤层稳定或较稳定。 （四）煤质煤种要求

1、优先选择优质无烟煤、炼焦用煤； 2、灰分不大于25%； 3、全硫含量不大于3%；

（硫含量：含硫0～1%为低硫煤、1%～2.00%为中硫煤、2%～3% 为中高硫煤,3%以上为高硫煤，国家开采中硫煤、禁止开采高硫煤）。

（五）开采技术条件：

1、水文及工程地质条件类型为简单或中等； 2、煤矿瓦斯级别最好是低瓦斯矿，煤尘无爆炸性。