我国财政收入影响因素实证分析

摘要：影响财政收入的经济因素很多，文中介绍了利用向前逐步回归法结合EVIEWS 软件对

财政收入的影响因素进行筛选的方法，得到了财政收入与对其有显著影响的总投资、净出口、社会商品零售总额三个因素的线性回归模型,并给予模型合理的经济解释，最后给出提高财政收入的相关对策建议。

关键字：财政收入 多重共线性 逐步回归 需求结构 实证分析

一、文献综述

本文研究财政收入的影响因素，通过阅读多篇文献及资料，发现大多数相关的研究文献中都把总税收、国内生产总值这两个指标作为影响财政收入的基本因素，还有一些文献中也提出了其他一些变量，比如其他收入、经济发展水平等。影响财政收入的因素众多复杂，部分论文通过研究经济理论对财政收入的解释将财政收入影响的因素主要有总税收、国内生产总值、其他收入和就业人数，据此做出相关模型，并进行检验及经济意义讨论。也有部分论文将：国家工业总产值、农业总产值、建筑业总产值、社会商品零售总额、全国人口总数和受灾面积6 个因素为自变量建立模型。查阅资料可知财政收入主要由总税收、国有资产收入、国债收入、收费收入和其他收入组成。同时发现财政支出将对财政收入有一定影响。以此，希望建立一个新的模型，对财政收入的影响因素做出一些解释。最后对增加财政收入提出一些相关对策与建议。

概括起来，变量的选择和研究方法大致有以下几种：

（1）以财政收入为因变量y（单位：亿元），对于自变量的选择，鉴于数据的可得性以及对财政收入可能产生影响的几个经济因素：国家工业总产值（单位：亿元）、农业总产值（单位：亿元）、建筑业总产值（单位：亿元）、社会商品零售总额 （单位：亿元）、全国人口总数（单位：万人）和受灾面积（单位：万公顷）共6 个因素为自变量的候选变量。数据样本区间选择1989—2003 年。运用逐步回归的方法，除去不显著变量，简化了模型，又消除了多重共线性，最后得到了财政收入与对其有显著影响的农业总产值和社会商品零售总额两因素的线性回归模型,并通过了统计准则检验和计量经济学准则检验。最后对农业总产值和社会商品的零售总额对财政收入的影响做了经济分析。

张振强 《基于逐步回归分析的财政收入模型研究》

（2）以重庆市为例，从不同角度实证分析经济增长、产业结构和需求结构对地方财政收入的影响。首先，运用spss软件对1997-2004年重庆市辖区内财政收入和同期国民生产总值做

回归分析，结果表明两者是高度相关的。其次，分析产业结构对财政收入的影响。文着重以重庆市为例从第二、三产业的结构对税收收入的影响方面进行分析。再次，分析、需求结构对财政收入的影响。GDP可以分解为总消费、总投资和净出口3部分，本文运用SPSS软件，对1997～2003年的重庆市地方财政收入和同期总消费、总投资、净出口的数据进行多元回归，建立模型，分析需求结构对财政收入的影响。最后得到结论：宏观经济水平直接影响着地方财政收入的规模；三次产业结构影响着地方财政收入的规模和结构；总消费和总投资对地方财政收入有着明显的推动和拉动作用。

许林 《地方财政收入的影响因素分析-以重庆市为例的实证研究》

（3）文章侧重于对财政收入高速增长的原因作出客观、理性的分析。通过我国财政收入与GDP增长的对比概况与财政收入高速增长的主要原因分析两个方面进行阐述分析。并细分为产业结构变化、效益与收入提高和进口环节税收贡献三大原因。最后得出结论：近年财政收入高速增长总体上正常，主要的增收收入并不是来自增加税负，我国以间接税为主导的税制结构安排，对财政收入大幅增加具有较大的包容性。，当增收部分主要用于民生支出等方面时，财政收支的挤出效应也不会被强化，反而有利于宏观经济运行。

贾 康 苏 明 闫 坤 于树一 《我国财政收入高速增长的原因分析》

（4）文章以财政收入为因变量，总税收、国内生产总值、其他收入、就业人数4个经济指标为自变量，利用spss软件进行回归分析，运用向后逐步回归法，最后建立了财政收入影响因素对数模型，得到税收弹性和其他收入弹性，并由总税收与国内生产总值高度相关得到增加财政收入不一定要采取提高税率、增加税种这样的税收手段，如果国家的经济发展形势良好，经济总量持续扩大，财政规模也会随之扩大的最终结论。

马长琳 《财政收入主要影响因素实证分析》

（5）著名的哈罗德-多马模型表明资本的增加与经济增长存在密切的正相关关系。曼昆(Mankiw)对15个国家1960-1991年间的经济增长率和投资率的研究表明：“经济增长与投资之间是相关的，把GDP中相当大的部分用于投资的国家往往有高的增长率，把GDP中一小部分用于投资的国家往往增长率也低。”

投资与财政收入的关系从定性上看：投资是推动经济发展的源动力，没有投资，就没有外延的经济扩张和经济增长。由于财政收入来源于经济，而投资对经济又有决定性作用，扩大投资，意味着将有更多的项目要开工建设，拉动对原材料、生产设备、劳动力等的需求。项目建设过程中，无论是建设单位，还是钢材、水泥等原材料供应单位都会因发生经济活动而缴纳税收。同时项目建成投产后，新的产业活动单位又因发生经济活动而缴纳税收。因此，

1

投资的变动对财政、税收的增长有着直接和间接的双重影响。可以说没有投资就没有财政收入的增长，两者具有高度的相关性。投资与财政收入的关系从定量上看：我们可以通过投资对财政收入的弹性系数定量分析二者关系从投资对财政增长的弹性系数来看，我国在1990－2005年十六年间除其中（1995－1997年及1999－2001年）六年小于1外，其余十年均大于等于1，平均值为1.47，这不仅说明我国投资增长超前于财政增长，也说明投资增长对财政增长影响较大，二者有着较强的相关性。

宁波市政府门户网站 《投资与财政收入增长相关关系研究》

二、实证分析

财政作为一国政府的活动，是政府职能的具体体现，主要有资源配置、收入再分配和宏观经济调控三大职能。财政收入是政府部门的公共收入，是国民收入分配中用于保证政府行使其公共职能、实施公共政策以及提供公共服务的资金需求。财政收入的增长情况关系着一个国家经济的发展和社会的进步。因此。研究财政收入的增长就显得尤为必要。财政收入的主要来源是各项税收收入，此外还有政府其他收入和基金收入等。同时，一个国家财政收入的规模还要受到经济规模等诸多因素的影响。因此我们以财政收入为因变量，以国民生产总值支出法计算中的最终消费、总投资、净出口以及社会商品零售总额、受灾面积5个经济指标为自变量，利用eviews软件进行回归分析，建立财政收入影响因素模型，分析影响财政收入的主要因素及其影响程度。

1 我国财政收入影响因素的定量分析 1.1 变量选择

研究财政收入的影响因素离不开一些基本的经济变量。查阅分析部分相关研究文献后发现影响财政收入的因素众多复杂，最后通过研究经济理论对财政收入的解释以及对实践的观察，最终确定对财政收入影响的因素主要有国内生产总值中的最终消费、总投资、净出口及社会商品零售总额、受灾面积等。

1.2 数据说明

(1) 最终消费。指常住单位为满足物质、文化和精神生活的需要，从本国经济领土和国外购买的货物和服务的支出。

(2) 总投资。是指一定时期内固定资产投资与流动资产投资之和。固定资产投资是指国民经济各部门对固定资产的全部投资，流动资产投资是指各部门占用的原材料、

2

在产品、产成品和商品库存，以及战略物资储备等的增加额。

(3) 净出口。指货物和服务出口减货物和服务进口的差额。 (4)社会商品零售总额。反映物价水平与居民消费支出。 (5) 受灾面积。将导致财政收入的减少。

2 模型的建立和检验 2.1 模型的建立

根据1990--2007年每年的财政收入Y(亿元) 最终消费X1 (亿元)、总投资X2 (亿元)、净出口

X3（亿元）X、社会商品零售总额X4（亿元）、受灾面积5（万公顷）

的统计数据，建立多元函数，采用OLS法进行回归分析。 表1 列出了上述变量的有关统计资料。

表1 1990—2007年各变量数据

Y

X1

总消费

（亿元） 12090.50 14091.90 17203.30 21899.90 29242.20 36748.20 43919.50 48140.60 51588.20 55636.90 61516.00 66878.30 71691.20 77449.50 87032.90 97822.70 110595.30 128444.60

X2 X3 X4

X5受灾面积 （万公顷） 38474.00 55472.00 51333.00 48829.00 55043.00 45821.00 46989.00 53429.00 50145.00 49981.00 54688.00 52215.00 47119.10 54506.30 37106.26 38818.23 41091.41 48992.35

年份

财政收入 （亿元） 2937.10 3149.48 3483.37 4348.95 5218.10 6242.20 7407.99 8651.14 9875.95 11444.08 13395.23 16386.04 18903.64 21715.25 26396.41 31649.29 38777.98 51321.78

总投资 净出口 社会商品

（亿元） （亿元） 零售总额（亿

元） 6747.00 7868.00 10086.30 15717.70 20341.10 25470.10 28784.90 29968.00 31314.20 32951.50 34842.80 39769.40 45565.00 55963.00 69168.40 80646.30 94402.00 111417.40

510.30 617.50 275.60 -679.50 634.10 998.60 1459.20 3549.90 3629.20 2536.60 2390.20 2324.70 3094.10 2986.30 4079.10 10223.10 16654.00 23380.50

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 8300.10 9415.60 10993.70 14270.40 18622.90 23613.80 28360.20 31252.90 33378.10 35647.90 39105.70 43055.40 48135.90 52516.30 59501.00 67176.60 76410.00 89210.00

注：数据来源于《中国统计年鉴》

3

首先绘制y与X1、X2、X3、X4、X5相关图：

图1 y与X1相关图

图3 y与

X3相关图

图5 y与

X5相关图

图2 y与X2相关图

图4 y与X4相关图

4

上图显示y与X1、X2、X3、X4都具有一定线性相关关系。初步选用线性回归模型对数据进行拟合。结果如表2所示。

表2 回归分析结果

得到模型：

y=-4318.765-1.1514x1+0.0156x2 +0.4231x3+2.099x4+0.0639x5 t=（-1.1237）（-2.7748） （0.1004）（2.5049） （2.8705） （0.8318） p=（0.2831）（0.0168） （0.9217）（0.0277） （0.0141） （0.4217）

R =0.9916 R2=0.9881 DW=1.1439 F=283.6444 （1）

2方程的R很高，说明方程整体上是合理的，能很好地拟合数据。但x2，x5的参数t 值都小于临界值，无法通过检验。出现这种情况的原因可能是由于解释变量之间存在多重共线性。

下面进行相关系数检验：

在EVIEWS 软件的命令窗口键入 ：COR Y X1 X2 X3 X4 X5， 输出的相关系数矩阵如表3：

表3 相关系数表

X3 X5 X1 X2 X4 Y Y

1.000000 0.966251 0.989801 0.930549 0.975481

-0.351499 -0.310552 -0.380816 -0.284447 -0.329592 1.000000

2X1 0.966251 1.000000 0.980654 0.851903 0.998933

X2 0.989801 0.980654 1.000000 0.907788 0.987628

X3 0.930549 0.851903 0.907788 1.000000 0.865456 X4 0.975481 0.998933 0.987628 0.865456 1.000000 X5 -0.351499 -0.310552 -0.380816 -0.284447 -0.329592

从表3 可看出：4个解释变量X1，X2，X3，X4，均与被解释变量Y高度相关，而且

5

六个解释变量X1，X2，X3，X4之间也是高度相关的，说明模型确实存在多重共线性。

为了消除变量间的多重共线性，下面采用“向前逐步回归法”，根据新变量的引入造成原有变量的显著性变化状况来决定是否保留该变量。

首先，运用OLS 方法逐一求对各个解释变量的回归。利用EVIEWS 软件即得以下六个一元回归模型：

Y= -6821.058+ 0.3916X1

t= （15.0038） p= (0.0000)

^R2= 0.9295 DW= 0.2435 F= 225.1139 (2)

Y= -2906.152+ 0.4502X2

t= （27.7922） p= (0.0000)

^R2=0.9784 DW=0.6140 F=772.4089 (3)

Y= 6739.507+ 0.5656X3

t= （2.0339） p= (0.0000)

^R2= 0.8575 DW= 0.3670 F= 103.3328 (4)

Y= -6022.39+ 0.5656X4

t= (17.7294) p= (0.0000)

^R2 0.9485 DW= 0.2829 F=314.3329 (5)

Y=54581.42-0.8059X5

t= (-1.5018) p= (0.1526)

^R2 =0.0687 DW=0.3618 F= 2.2555 (6)

从以上六个模型的统计检验结果并结合模型（1）和表2，经综合分析，可知财政收入Y与总投资X2的线性关系最强，拟合程度好，说明总投资对财政收入的影响最为显著，所以选择模型（3）：Y= -2906.152+ 0.4502X2作为最基本的模型。

6

^

将其余变量逐个引入模型，估计结果列入表4（其中括号内的数字为t统计量值）

表4 财政收入函数逐步回归分析结果

模型 Y=f(X2) Y=f(X1,X2) Y=f(X2,X3) Y=f(X2,X) Y=f(X2, X1 X2 0.4502 X3 X4 0.9790 (3.0496) X5 R2 0.9784 0.9775 (27.7922) -0.0465 (-0.6190) 0.5014 (5.9415) -0.2639 (-2.2570) 0.3978 (2.4582) 0.9836 0.9772 40.4881 (4.5948) 0.4554 (25.6495) -0.0489 (-0.3610) 0.0682 (0.7621) 0.9779 X50.0348 (0.4661) ) Y=f(X1,X2,0.3290 (3.1441) 0.4387 (2.3341) 0.4704 (2.5342) 0.9827 X3) Y=f(X2,X3,X4) 0.2769 (2.2441) 0.1089 (0.8271) 0.9832 Y=f(X2,X3,X5) 0.3804 (10.4842) 0.38478 (2.2876) 0.0392 (0.4909) 0.9827 Y=f(X1,X2,-1.0675 (-2.6842) -0.0141 (-0.0946) 0.4762 (3.0819) 2.0000 (2.8050) 0.9883 X3,X4) 从表4的估计结果中可以看出，在模型5中逐步引入其他解释变量，使拟合优度R和调整后的拟合优度R有所改变。良好的模型将使得R有所提高。经过以上的逐步引入——检验过程，最终得到最佳模型为：

222Y= -1550.808+ 0.3751X2+ 0.3978X3

t= (-1.7198) (11.1367) (2.4582) p= (0.1060) (0.0000) (0.0266)

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^R2=0.9836 DW= 0.5594 F=510.9474 (8)

②异方差检验

采用White 检验法检验回归残差的异方差。在EVIEWS 软件的方程窗口中点击：View\\Residual Test\\WhiteHeteroskedasticity，得结果如下表5：

表5 怀特检验表

由表5可得，残差序列不存在异方差。

③自相关检验。

表6 回归分析结果

从回归结果得知：DW=0.5594，所以模型存在一阶自相关。 偏自相关系数检验

表7 相关系数和偏相关系数

8

可以看到模型只存在一阶自相关性。

运用广义差分法解决一阶自相关问题。

在ls命令中加上AR(1)项，eviews软件将使用迭代估计法估计模型。

估计结果为：

表8 迭代估计法估计结果

输出结果表明，估计过程经过42次迭代后收敛，

的估计值为0.6985，但X3的T检

3XX验值没有通过检验。通过相关图分析y与3可能存在三次函数关系，故尝试使用3替换

原解释变量。考虑到社会商品零售总额在现实中对财政收入起到了不可忽视的作用，故希望

仍然将其加入模型之中。通过不断改进，最后得到最佳模型。

9

Y= -4430.16+0.1799X2+ 7.17*1010X33+0.2993X4+1.4319AR(1) -0.6685AR(2)

t= (-2.4178) (2.1709) (6.4077) (2.5877)( 7.1576)( -3.4641) p= (0.0362) (0.0551) (0.0001) (0.0271)( 0.0000)( 0.0061)

^R2=0.999042 DW= 2.3184 F=3130.020 （9）

模型的修正判定系数极高，可知模型对数据的整体拟合程度很好。同时通过回归参数的显著性检验，在显著性水平为0.05的情况下,个解释变量的系数都通过了T检验。 对该模型进行统计检验分析：

②异方差检验

采用White 检验法检验回归残差的异方差。在EVIEWS 软件的方程窗口中点击：View\\Residual Test\\WhiteHeteroskedasticity，得结果如下表9：

表9 怀特检验表

取显著水平=0.05，由输出结果的概率值（P值）可以看出，接受不存在异方差性的假设，认为该模型不存在异方差性。 ③自相关检验。

残差图分析

表10 残差图

从上图中看到，随着时间的推移残差分布没有呈现出周期性的变化，模型可能并不存在

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自相关性。

偏相关系数的检验：

表11 相关系数和偏相关系数

可以看到，方程不存在自相关性。

结论：

运用逐步回归法剔除了不重要变量，留下了相关性较强的解释变量，结合主观判断分析，得到模型Y= -4430.16+0.1799X2+ 7.17*10^103X3+0.2993X4+1.4319AR(1) -0.6685AR(2)

通过统计检验发现并不存在自相关性和异方差，模型取得了较好地效果。

2.3 模型的解释

从最初的模型（1）到最后确定作为财政收入的模型（8），我们利用逐步回归法剔除了解释变量

X1和X5。X实际上，从表3 相关系数矩阵可看出：1和X2的相关系数为0.9806；

X1和X3相关系数为0.8519；X1和X4相关系数为0.9989；它们之间高度相关具有多重

共线性，所以，变量

X1可以用模型中的变量X2、X3、X4来代替表述，而变量X5受灾

X5并不存在明显

面积对财政收入因变量Y的影响不显著，从相关图上可以看到财政收入与

的相关关系，故剔除该变量。这样略去不重要的变量之后，被略去的变量对被解释变量的解释作用由与它高度相关的其它解释变量承担，既简化了模型，又消除了多重共线性。

从我国实际情况看，总投资特别是固定资产的增加对财政收入增长的拉动作用十分显著。净出口的税收收入也增加了财政收入，但相对比重较小。财政收入的主要组成部分是税收，社会商品零售总额的数量直接影响了税收的收入，故对财政收入的影响也很大。而受灾

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面积总体来说数量仍较少，对财政收入影响不大，最终剔除。这些说明模型（8）有合理的实际和经济意义。

模型的经济分析：

利用逐步回归方法我们得到三个对财政收入影响较为显著的经济因素，即总投资、净出口和社会商品的零售总额。从模型（8）可看出：投资每增加一个单位，财政收入将增加0.1799个单位；净出口开三次根号增加一个单位，财政收入将增加7.17E-10个单位；社会商品零售总额每增加1 亿元，财政收入增加0.2993亿元，可见社会商品零售总额对财政收入的影响是很大的。

总投资中的固定资产投资不仅能通过项目的实施直接带来税收收入的增加，而且能通过增量的投入，促使产业结构升级，提高工业企业经济效益，事实上，目前按投资主导型的经济增长趋势也比较明显。从模型中也可以看到，投资的增加对财政收入的增加有重要的促进作用。从定性关系上看，投资是推动经济发展的源动力，没有投资就没有外延的经济扩张和经济增长。由于财政收入来源于经济，而投资对经济又有决定性作用，因此，投资的变动对财政的增长有着直接和间接的双重影响。可以说，没有投资就没有财政收入的增长，两者具有高度的相关性。

对外贸易的增长，净出口的增加，可使国家征收到相应的税收收入，将带动了国家财政收入的增加。

随着中央支持农业和粮食生产相关政策效应的逐步显现，企业效益向好，城乡居民收入稳步提高，有效需求不断推动消费升级。同时，国家通过实施因时适宜的财政政策，财政支出规 模迅速扩大，扩大内需，对消费增长形成良好的支撑。消费对经济增长、财政增收的拉动作用显著。社会商品零售总额正反映了国内消费的水平与发展。

该模型通过逐步回归分析，克服了变量的多重共线性，剔除了不显著的解释变量，使得模型中仅含有对因变量有显著影响的自变量。这样，得到财政收入模型形式变得更为简洁，拟合的效果又好。

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三、相关简要结论和对策建议

（一）经济增长对财政收入的影响

财政收入与经济增长密切相关，它对于满足经济发展的需要、支持政府职能的实现和保证经济社会协调发展．具有相当重要的作用，二者相互促进、相互制约。通过财政收入与GDP增长及其他相关因素的对比分析，能够得到近年财政收入高速增长总体上正常的基本结论，主要的增收收入并不是来自增加税负。在我国当前经济发展阶段，与转轨经济相适应的改革开放成果与财源建设成果显性化， 以及政府职能和财政职能范围调整，决定了财政收入持续快速增长有其客观性、必然性。

从我国财政增收的主要效应看，近年我国财政收入占GDP 的比重提高，对民间的挤出效应较弱， 有利于从整体上优化经济运行环境。其次，还应指出，当增收部分主要用于民生支出等方面时， 财政收支的挤出效应也不会被强化，反而有利于宏观经济运行。因为从基本原理上说， 财政收入的规模应以财政正常履行职能为标准。就我国来说，在市场机制逐渐成熟的条件下， 政府的经济管理职能逐步弱化，而社会管理职能日益加强，为了满足政府职能转变的需要， 尤其是公共财政致力于改善民生的需要， 十分需要充足的财政资源来支持。目前我国一方面财政收入规模在加速扩张， 另一方面以支出为主导的民生财政进展如火如荼，根据预算乘数原理，通过扩大转移支付等支出， 把超收收入的绝大部分用于民生，可将潜在的需求变成现实的需求，使社会有效需求扩大， 且增加与之对应的有效供给。因此，近年财政收入持续高速增长并不是与民争利，而是为民谋福利。

由模型(9)可以看到，总投资、净出口和社会商品零售总额对财政收入的影响显著，因此，合理安排财政支出，提高社会投资水平，扩大内需，能有效地增加财政收入。

（二）需求结构对财政收入的影响

GDP可以分解为总消费、总投资和净出口3部分，从模型（9）投资每增加一个单位，财政收入将增加0.1799个单位，净出口开三次根号增加一个单位，财政收入将增加7.17E-10个单位；

随着中央相关政策效应的逐步显现，企业效益变好，城乡居民收入稳步提高，有效需求不断推动消费升级。同时，国家通过实施积极的财政政策，财政支出规模迅速扩大，对消费

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增长形成良好的支撑。总消费对经济增长、财政增收的拉动作用显著。随着国家关于西部大开发、三峡工程建设开发等重大战略举措的实施，基础设施建设、房地产开发、产业升级共同推动了国家总投资稳步增长，投资拉动成为经济发展的主要动力，财政收入增加较大程度上得益于投资增长。

中国近年的经济高速增长，很大程度上是国外需求拉动的结果，从在居民需求和企业投资需求等国内需求没有增加的情况下，总需求还在增长这一现象上可略知一二。在影响经济增长的需求因素中，净出口是政府无法实施直接调节。制定合理的进出口税收制度，正确应对国际经济局势变化，合理增加净出口值，能有效提高财政收入，也是政府应着重加强的一大方面。

因此，我国应在各项政策措施积极作用下，继续以扩大内需为主要引导的经济增长方式，不断刺激消费，增加投资，使国内市场活跃，拉动国民经济稳定增长，加强国际市场的管理，促进财政收入的增加。

参考文献：

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