企业的生命线

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2000年5月29日 第八期

企业的生命线

• 引言

确实，大多数企业经营者不熟悉财务，觉得那是财务人员的问题。当然，管理者不要成为财务专家，因为会计师能够处理好这些问题，但是，作为企业的管理者，不管制作企业经营计划书还是在日常决策中，都要面对财务一些财务报表。了解并能处理一般的财务报表是一个管理者管理能力之一。财务报表的用途远不止给银行和风险资本家看，它是一种重要的监督、计划的工具。财务也许不是你最喜欢的内容，但是你最先考虑的。

以下的三讲，我们将对企业财务管理中的三种财务报表--现金流量表、资产负债表、损益表--进行阐述。在这一讲里，我们将结合案例分析现金流量表的制作。

• 现金流量，企业的生命线

简单地说，现金流量是在不同时点上可供使用的资金数量，它是企业计划的工具，通常按期监视资金的流入流出状况，使管理者可以得到计划未来的决策支持，合理安排企业的活动。现金流量通常按月考察。

现金流量对企业的运作特别是发展中企业的运作特别重要，有时候尽管有很多订单，但这些都不是立即付款，对现金流量的管理不够，结果可能造成企业资金耗尽，甚至破产。

也许很多公司会遇到下面这样的情况。A公司作了一笔价值250万元的计算机产品交易，销售额上去了，但是也使公司陷入了困境。订单到了，但是贷款比销售人员接到购买协议滞后6个月。因为公司的订单生产需要2-3个月，而付款在此之后的2-3个月。公司的管理人员不得不躲过付款日，同供应商商议保证公司必须的产品和服务的供应，并想尽办法保真资金流动，直到收到贷款。形势很严峻，搞的财务总监每天都要监视现金流量情况。如果该公司从一开始就注意现金流量的控制，并提前贷款，就不会出现这种尴尬的境况。

现金流量的报告是资金的使用纪录，就是先列出月初已有的资金，然后将一个月内的销售收入、特许使用费用、佣金、利息等项目累加，然后从中减去实际的支出额---每月以固定和可变费用支出的现金。固定费用指长时间不发生变化的费用，如租金、债务、工资等，可变费用指每月不断变化的费用，如广告费、办公费、促销费、咨询费等。月末便可以得出可供使用的资金数量，现金流量在月初和月末是不一样的。

• 现金流量报告

下面我们以一个B公司一个季度的运行为例来制作、分析现金流量表。

B公司1月1日，现有资金48000美元，签了2个90000美元的合同（完成合同需要5个月），分期付款，客户的货款如下：1月36000美元，2月30000美元，3月28000美元，4月28000美元，5月58000美元。

B公司费用支出额为496500美元，具体如下：

包括奖金在内的年工资：总经理100000美元，副总经理70000美元，办公室主任42000美元，2个顾问36000美元，2个顾问助理30000美元，2个培训员24000美元。

其它费用：租金52000美元，电话费6000美元，专家服务费（会计、法律等）15000美元，销售费用（差旅、招待费用）24000美元，办公用品费用12000美元，设施设备费6000美元。向银行支付利息（贷款50000美元，利率11%）。

我们来分析一下，假设今天是4月30日，按照月平均收入和支出我们就可以作出B公司1-4月的月度现金流量表：

B公司月度现金流量表

上表是B公司1-4月的现金流量报告，在具体的运作中，可能科目会多一些，但是都可以归结到固定和可变支出中，分析制作的模式还是一样的。

现金流量表可以帮助管理者把握公司的业务进展状况。从表中我们可以清楚地把握B公司1--4月的现金流入量和支出量及其细节。如表上左上角所示，1月开始有现金48000美元，到4月30日，这个数字降到4520美元（如右下角）。很明显，这时B公司1--4的状况不如人意。

而且值得注意的是。每个月的费用支出大于收入的增加。并不意味着签了两个合同就能马上得到18万美元的收入。由于B 公司没有考虑到资金薄弱而造成公司财务状况不佳，如果客户5月份的款项不能按期到位，那么B公司在5月份只有4520美元的资金，即5月将无法经营。

现金流量表同时可以帮助管理者制定未来的工作计划。为了解决以上的情况，管理者必须考虑以下几个方面的工作计划，否则B公司5月将无法运行：

• 制定客户款项的催收计划
• 签订新的合同
• 缩减成本
• 裁员
• 贷款